แม้ว่าจะมีการเจรจามากมายระหว่างทุกฝ่ายและคำเตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เกี่ยวกับความเปราะบางของแนวโน้มเศรษฐกิจในปัจจุบัน สถานการณ์ปัจจุบันกลับให้ความรู้สึกว่าการนับถอยหลังสู่การปะทะกันครั้งใหม่ในตะวันออกกลางได้เริ่มต้นขึ้นอย่างเงียบๆ แล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อระบุว่ามีความเป็นไปได้สูงที่สหรัฐฯ และอิสราเอลจะโจมตีอิหร่านภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ที่เลวร้ายลงไปอีก



บางคนอาจมองว่าการโจมตีโรงงานน้ำมันของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์โดยไม่มีเหตุผลของอิหร่านเป็นจุดเริ่มต้นของการยกระดับความขัดแย้งนี้ แต่หลังจากมีการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงเมื่อวันที่ 8 เมษายน ทั้งสองฝ่ายก็ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงใหม่ได้ ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นเพราะประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะเจรจาข้อตกลงสันติภาพถาวรตามข้อเสนอต่างๆ ที่อิหร่านยื่นมาหลายครั้ง ซึ่งท่าทีดังกล่าวแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าทั้งสองฝ่ายยังไม่พร้อมที่จะบรรลุข้อตกลงในขณะนี้

แม้ว่าการเจรจาในช่วงนาทีสุดท้ายอาจช่วยบรรเทาความตึงเครียดในปัจจุบันได้ แต่ข้อเรียกร้องของอิหร่านเกี่ยวกับขีดความสามารถด้านนิวเคลียร์และช่องแคบฮอร์มุซยังคงแตกต่างอย่างมากจากเป้าหมายที่รัฐบาลทรัมป์กำหนดไว้ เว้นแต่ว่าความแตกต่างนี้จะถูกเชื่อมช่องว่าง หรือทั้งสหรัฐฯ หรืออิหร่านจะเลือกที่จะประนีประนอมโดยไม่มีเงื่อนไข สงครามที่ทรัมป์ตั้งเป้าไว้ในช่วงสี่ถึงหกสัปดาห์แรกอาจยืดเยื้อออกไปอย่างไม่มีกำหนด ทำให้เกิดความเสียหายอย่างมหาศาลต่อเศรษฐกิจโลก

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงรอคอยคำแถลงการณ์ประจำเช้าของทรัมป์อย่างใจจดใจจ่อ เนื่องจากคำแถลงการณ์เหล่านี้เป็นตัวกำหนดทิศทางของสถานการณ์ในอนาคต เมื่อวานนี้ ทรัมป์กล่าวอย่างหนักแน่นว่า "หากอิหร่านโจมตีเรืออเมริกันที่คุ้มกันเรือในช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านจะถูกทำลายล้างไปจากโลก" หากเขาส่งสัญญาณที่สร้างความมั่นใจมากขึ้นในภายหลัง ความคาดหวังของตลาดต่อสถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงไปได้

จนถึงขณะนี้ ปฏิกิริยาของตลาดค่อนข้างอ่อนโยนและไม่รุนแรง

ราคาน้ำมันดิบ WTI สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนมิถุนายนทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 104 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระหว่างการซื้อขาย โดยไม่สามารถทะลุระดับสูงสุดล่าสุดที่ 110.93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้ ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบ WTI สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนธันวาคมปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 83.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงกว่าระดับสูงสุดกลางเดือนมีนาคม แนวโน้มนี้ยืนยันความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดว่าราคาน้ำมันจะยังคงอยู่ในระดับสูงตลอดทั้งปี หากข่าวสารในปัจจุบันยังคงพัฒนาต่อไปและสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ราคาน้ำมันดิบน่าจะได้รับแรงซื้อหนุนอย่างต่อเนื่อง ทำให้การกลับไปสู่ระดับสูงสุดล่าสุดมีความเป็นไปได้สูง

ที่น่าสนใจคือ ดัชนีหุ้นยุโรปยังไม่ประสบกับภาวะร่วงลง ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าอาจมีการเปิดตลาดสูงขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความวิตกกังวลในตลาดค่อนข้างจำกัด ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทต่างๆ ได้ช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนและทำให้ตลาดมีเสถียรภาพค่อนข้างดี จนกระทั่งตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ เริ่มชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน Bitcoin ก็ทะลุระดับ 80,000 ดอลลาร์อย่างไม่คาดคิด หากความต้องการเสี่ยงในตลาดดีขึ้นอย่างต่อเนื่องและราคาปิดยังคงอยู่เหนือระดับนี้ ก็อาจเป็นรากฐานสำหรับการเพิ่มขึ้นต่อไปได้

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ก็ผันผวน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ก็แตะระดับ 4.40% อีกครั้ง นอกเหนือจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่กว้างขึ้นแล้ว ประเด็นเรื่องความยั่งยืนของหนี้สินยังกลับมาเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุนอีกครั้ง เนื่องจากงบประมาณขาดดุลยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน สงครามในตะวันออกกลางและการระดมกำลังทางทหารได้เพิ่มแรงกดดันต่อการใช้จ่ายภาครัฐมากขึ้น ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับปัญหาหนี้สินทวีความรุนแรงขึ้น

เป็นที่น่าสังเกตว่าอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐแทบไม่มีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนยูโร-ดอลลาร์ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1.1660 ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ล่าสุดในช่องแคบฮอร์มุซ นักลงทุนในตลาดฟอเร็กซ์ไม่กังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งที่อาจปะทุขึ้นอีกหรือไม่? ผลการดำเนินงานที่ผิดปกตินี้ได้จุดประกายการคาดการณ์เพิ่มเติมในตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มฟอเร็กซ์ในอนาคต

ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งสัญญาณถึงการชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เมื่อช่วงเช้าวันนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งตามที่คาดการณ์ไว้ โดยเน้นย้ำถึงภัยคุกคามจากภาวะเงินเฟ้อและพยายามจำกัดผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อระลอกที่สอง แถลงการณ์ของธนาคารระบุว่า "หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้แล้ว เรามีเวลาที่จะรอและสังเกตการณ์พัฒนาการต่อไป" และ "นโยบายการเงินพร้อมที่จะตอบสนองต่อทุกสถานการณ์ที่เป็นไปได้" ตลาดตีความแถลงการณ์เหล่านี้ว่าเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะหยุดชั่วคราว โดยมีเงื่อนไขว่าราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับปัจจุบัน นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจึงอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันนี้ แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามปี

สุดท้ายนี้ ตลาดจะได้เห็นข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ หลายรายการในวันนี้ โดยข้อมูลที่คาดหวังมากที่สุดคือ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของ ISM ซึ่งคาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางหลายท่านจะกล่าวสุนทรพจน์ รวมถึงประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด และเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลายท่าน ข้อมูลและสุนทรพจน์เหล่านี้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด และนักลงทุนทั่วโลกต่างจับตามองอย่างใกล้ชิด