ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 95.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนหน้านี้ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่เมื่อตลาดได้รับสัญญาณการลดความตึงเครียดจากอิสราเอลและอิหร่าน นักลงทุนบางส่วนจึงเริ่มขายทำกำไร ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงในระยะสั้น

ในสัปดาห์นี้ จุดสนใจหลักของตลาดพลังงานระหว่างประเทศยังคงอยู่ที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน กองทัพสหรัฐฯ แถลงว่าได้เริ่มปฏิบัติการทางทหารตอบโต้ต่ออิหร่านเมื่อวันพฤหัสบดี โดยมุ่งเป้าไปที่เมืองท่าบันดาร์อับบาสทางตอนใต้ของอิหร่านและเกาะเกชมใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ สหรัฐฯ ระบุว่าปฏิบัติการดังกล่าวเป็นการตอบโต้การโจมตีเรือรบสหรัฐฯ ครั้งก่อนเป็นหลัก และเน้นย้ำว่าเป็น "การตอบโต้ทางทหารในวงจำกัด"

เจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ ระบุว่า การปฏิบัติการทางทหารในครั้งนี้ไม่ได้หมายถึงการปะทุของความขัดแย้งอย่างเต็มรูปแบบ และไม่ได้เป็นการยุติข้อตกลงหยุดยิงที่มีอยู่โดยสิ้นเชิง คำแถลงนี้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงของสงครามเต็มรูปแบบในตะวันออกกลางได้ในระดับหนึ่ง ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันไม่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ระบุว่าอิหร่านได้โจมตีด้วยขีปนาวุธ โดรน และเรือเร็วใส่เรือพิฆาตติดขีปนาวุธนำวิถีของสหรัฐฯ 3 ลำ ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ สหรัฐฯ เรียกการกระทำดังกล่าวว่าเป็นการ "ยั่วยุโดยไม่มีเหตุผล" และระบุว่ากองทัพสหรัฐฯ ตอบโต้เพื่อป้องกันตนเอง ในทางกลับกัน กองทัพอิหร่านกล่าวหาว่าสหรัฐฯ ละเมิดข้อตกลงหยุดยิงและอ้างว่ากองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเรือและพื้นที่พลเรือนใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ คำแถลงจากทั้งสองฝ่ายนี้ยิ่งเน้นย้ำถึงความตึงเครียดที่ยังคงสูงอยู่ในภูมิภาคนี้

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของโลก คิดเป็นประมาณ 20% ของการขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลทั่วโลก และเชื่อมต่อประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่หลายประเทศในอ่าวเปอร์เซีย ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าความขัดแย้งทางทหารหรือการหยุดชะงักของการขนส่งในภูมิภาคนี้ อาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก ดังนั้น แม้สถานการณ์ปัจจุบันจะคลี่คลายลงชั่วคราว แต่ราคาน้ำมันในตลาดโลกโดยทั่วไปก็ยังคงอยู่ในระดับสูง

นอกจากนี้ รัฐบาลทรัมป์กำลังรอการตอบรับจากอิหร่านเกี่ยวกับข้อเสนอที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง คาดว่าอิหร่านอาจจะแจ้งท่าทีอย่างเป็นทางการผ่านทางปากีสถานภายในสองวันข้างหน้า นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าหากการเจรจาทางการทูตอย่างจำกัดระหว่างทั้งสองฝ่ายกลับมาดำเนินต่อ ราคาน้ำมันอาจปรับตัวลดลงในระยะสั้น แต่หากการเจรจาล้มเหลวหรือสถานการณ์ในช่องแคบเลวร้ายลงอีกครั้ง ก็อาจจุดประกายให้เกิดการเก็งกำไรในตลาดน้ำมันดิบได้

จากมุมมองของตลาดโลก สถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปในตะวันออกกลางไม่เพียงส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงานเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก ต้นทุนการขนส่ง และราคาของสินทรัพย์ปลอดภัยด้วย เงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีความผันผวนค่อนข้างมากในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างประเทศได้รับผลกระทบจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากความผันผวนของราคาน้ำมัน สถาบันการลงทุนบางแห่งเชื่อว่าราคาน้ำมันที่สูงอาจทำให้ธนาคารกลางหลักๆ ทั่วโลกชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้นทุนพลังงานเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งนำไปสู่มุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก

จากมุมมองทางเทคนิค โครงสร้างกราฟรายวันของน้ำมันดิบ WTI ยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว ราคาน้ำมันก่อนหน้านี้ได้ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 95 ดอลลาร์ และเข้าใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้าใกล้ 100 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าค่าพรีเมียมความเสี่ยงของตลาดยังคงมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น ปัจจุบัน ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันยังคงเบี่ยงเบนขึ้น และตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ในระดับสูง แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวยังไม่ถูกทำลาย หากราคาน้ำมันสามารถทรงตัวเหนือ 95 ดอลลาร์ได้ต่อไป อาจทดสอบระดับ 97 ถึง 100 ดอลลาร์ต่อไป โดยมีระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 91 และ 88 ดอลลาร์

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง น้ำมันดิบ WTI แสดงสัญญาณของการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้น ตัวชี้วัด RSI หลังจากเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปแล้ว ก็ได้ถอยกลับ แสดงให้เห็นว่าเงินทุนขาขึ้นระยะสั้นบางส่วนเริ่มขายออก ส่งผลให้ราคาน้ำมันผันผวนในระดับสูง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ แรงกดดันขาลงในตลาดจึงยังค่อนข้างจำกัด หากความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันอาจดึงดูดเงินทุนไหลเข้าที่ปลอดภัยอีกครั้ง ผลักดันให้ราคากลับไปทดสอบระดับสูงสุดของสัปดาห์นี้

โดยทั่วไปแล้ว สภาวะตลาดในปัจจุบันค่อนข้างมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ในด้านหนึ่ง นักลงทุนหวังว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะสามารถยับยั้งไม่ให้เกิดความรุนแรงขึ้นอีก ในอีกด้านหนึ่ง ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานยังคงเป็นเรื่องที่น่ากังวลอย่างแท้จริง เนื่องจากปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำ กลุ่ม OPEC+ ยังคงลดกำลังการผลิต และความเสี่ยงด้านการขนส่งที่เพิ่มสูงขึ้น จึงคาดว่าความผันผวนในตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศจะยังคงอยู่ในระดับสูงในอนาคต

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศในปัจจุบันยังคงได้รับอิทธิพลอย่างมากจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าสัญญาณการปรองดองจากอิสราเอลและอิหร่านจะช่วยบรรเทาความเสี่ยงในตลาดได้ชั่วคราว แต่ความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซหมายความว่าความเสี่ยงด้านอุปทานยังไม่หมดไปอย่างแท้จริง สำหรับตลาดพลังงานโลก ความสำคัญของช่องแคบฮอร์มุซหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในสถานการณ์นี้อาจทำให้ราคาน้ำมันผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในระยะกลางถึงระยะยาว หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางค่อยๆ มีเสถียรภาพมากขึ้น ราคาน้ำมันดิบ WTI อาจปรับตัวลงเป็นระยะ อย่างไรก็ตาม ด้วยปริมาณสำรองทั่วโลกที่ต่ำ ความเสี่ยงด้านการขนส่งที่เพิ่มขึ้น และความกังวลด้านความมั่นคงทางพลังงานที่ยังคงมีอยู่ ราคาน้ำมันระหว่างประเทศโดยทั่วไปยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง ตลาดจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน สถานการณ์การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และการตอบสนองเชิงนโยบายของประเทศเศรษฐกิจหลักของโลกต่อราคาน้ำมันที่สูงขึ้น