เมื่อวันศุกร์ที่ 8 พฤษภาคม ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง โดยราคายังคงพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง แตะระดับ 80.593 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในระหว่างวัน เพิ่มขึ้น 2.66% ในวันเดียว



ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาสินค้าปรับตัวสูงขึ้นในรอบนี้มาจากการอ่อนค่าของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีการปะทะกันอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ แต่โดยรวมแล้วความเสี่ยงในตลาดไม่ได้เพิ่มสูงขึ้นจนควบคุมไม่ได้ อิหร่านกล่าวหาว่าสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและสิ่งอำนวยความสะดวกพลเรือน ขณะที่สหรัฐฯ อ้างว่ากองทัพเรือของตนถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรน อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้สร้างความมั่นใจให้กับตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี โดยระบุว่าข้อตกลงหยุดยิงยังคงมีผลบังคับใช้ ซึ่งช่วยบรรเทาความตื่นตระหนกทางภูมิรัฐศาสตร์ลงได้บ้าง ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงได้ให้การสนับสนุนอย่างมากต่อโลหะมีค่า รวมถึงเงิน การที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดลงทำให้สินค้าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์น่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ส่งผลให้ความต้องการเงินเพิ่มขึ้น

ขณะนี้ตลาดได้หันไปจับตารายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายน ซึ่งจะประกาศในคืนวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 62,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าเดือนมีนาคมที่ 178,000 ตำแหน่งอย่างมาก อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงที่ที่ 4.3% ขณะที่ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้วจาก 3.5% เป็น 3.8% นักลงทุนกำลังจับตาดูรายงานนี้อย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสใหม่เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความแข็งแกร่งของข้อมูลการจ้างงานจะส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับช่วงเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ย และส่งผลต่อแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐและโลหะมีค่าในเวลาต่อมา

ภาวะขาดแคลนอุปทานและอุปสงค์ในตลาดเงินยังคงดำเนินต่อไปเป็นปีที่หกติดต่อกัน จากข้อมูลการคาดการณ์ตลาดล่าสุดจากสถาบันเงินระหว่างประเทศ (International Silver Institute) คาดว่าช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในตลาดเงินจะขยายตัวเป็น 67 ล้านออนซ์ในปี 2026 ซึ่งจะทำให้ความไม่สมดุลรุนแรงขึ้นและบังคับให้ตลาดต้องพึ่งพาปริมาณสำรองที่สะสมไว้เพื่อชดเชยการขาดแคลนอุปทาน อย่างไรก็ตาม ความต้องการเงินโดยรวมในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่แตกต่างกัน โดยมีความต้องการที่ไม่เท่ากันในภาคส่วนต่างๆ

ความต้องการใช้เงินในภาคอุตสาหกรรมยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยอุตสาหกรรมเซลล์แสงอาทิตย์เป็นปัจจัยหลักที่ฉุดรั้งความต้องการนี้ เนื่องจากราคาเงินที่สูงขึ้น ผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์รายใหญ่จึงกำลังปรับปรุงกระบวนการผลิตอย่างต่อเนื่องเพื่อลดปริมาณเงินที่ใช้ต่อเซลล์แสงอาทิตย์แต่ละเซลล์ ซึ่งช่วยควบคุมต้นทุนการผลิต ท่ามกลางความต้องการใช้เงินในภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ความต้องการลงทุนในเงินกลับแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่ง ปริมาณเงินที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 1.31 พันล้านออนซ์ โดยได้รับแรงกระตุ้นจากช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของเงินจริง อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เงินในลอนดอนจึงพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน การเคลื่อนไหวของราคาสปอตเงินแสดงให้เห็นโครงสร้างสองช่วงที่ชัดเจน: ขั้นแรกคือคลื่นขาขึ้นหลักที่แข็งแกร่งตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ถึงมกราคม 2026 โดยอาศัยเส้นแนวโน้มขาขึ้น และแตะระดับสูงสุดที่ 121.487 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากถึงจุดสูงสุด ราคาได้ลดลงอย่างรวดเร็ว ทำลายเส้นแนวโน้ม และแตะระดับต่ำสุดที่ 60.964 ดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ต่อมา ราคาได้เคลื่อนไหวในกรอบกว้างของการผันผวนระดับสูง โดยมีขีดจำกัดล่างที่ 61 ดอลลาร์ และขีดจำกัดบนที่ 96 ดอลลาร์ ล่าสุด ราคาสินเงินได้ทะลุขึ้นไปเนื่องจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 80.85 ดอลลาร์ แต่ยังไม่หลุดออกจากรูปแบบการผันผวนนี้


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

จากมุมมองแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ ราคาปัจจุบันอยู่ในช่วงหลักที่ 68.300–89.000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ของการกระจายปริมาณการซื้อขายแนวนอน และอยู่ใกล้จุดควบคุม (POC) ที่ 79.100–81.000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างแม่นยำ ทำให้เป็นสมรภูมิสำคัญสำหรับแรงซื้อและแรงขายในระยะสั้น ระดับแนวต้านหลักคือจุดสูงสุดของการดีดตัวขึ้นก่อนหน้านี้ที่ใกล้ 96 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นขอบบนของช่วงการซื้อขายทั้งหมดด้วย ในทางกลับกัน แนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของเดือนกุมภาพันธ์ที่ 61 ดอลลาร์สหรัฐฯ เสริมด้วยแนวรับระยะยาวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (63.635 ดอลลาร์สหรัฐฯ) ก่อให้เกิดแนวป้องกันสองชั้น

ในส่วนของระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) (76.465) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) ปัจจุบันทรงตัว โดยราคาซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นทั้งสองค่า ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นได้เปลี่ยนจากแนวโน้มขาลงไปสู่การรวมตัวเป็นขาขึ้นเล็กน้อย และโมเมนตัมขาขึ้นได้ฟื้นตัวขึ้นบ้างแล้ว ราคาเพิ่งปรับตัวสูงขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA100) (80.374) และการที่ราคาจะสามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้หรือไม่นั้นเป็นสัญญาณสำคัญในการประเมินความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA200) ยังคงเป็นขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวไม่ได้ถูกทำลาย และแนวรับระยะยาวด้านล่างยังคงแข็งแกร่ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยรวมได้เปลี่ยนจากแนวรับขาลงมาเป็นรูปแบบที่ทรงตัวและสลับซับซ้อน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตลาดอยู่ในช่วงการรวมตัวที่ฝ่ายซื้อและฝ่ายขายอยู่ในภาวะสมดุล

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงหมดแรงลงอย่างเห็นได้ชัด และโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นเริ่มคลายตัว แสดงสัญญาณการฟื้นตัวหลังจากโกลเด้นครอส แต่ยังไม่เกิดแนวโน้มที่มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นมาก ค่า RSI (14) อยู่ที่ 59 ซึ่งอยู่ในช่วงที่เป็นกลางถึงแข็งแกร่ง ไม่มีการซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป ซึ่งสอดคล้องกับตลาดที่กำลังแกว่งตัวในปัจจุบัน ยังไม่มีสัญญาณแนวโน้มที่ชัดเจนในทิศทางเดียว

สรุป

ตลาดเงินในปัจจุบันถูกครอบงำด้วยปัจจัยหลายประการ: ในด้านหนึ่ง มีการขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้างที่เกิดจากความต้องการลงทุน ในอีกด้านหนึ่ง มีแรงกดดันจากการบริโภคภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลงเนื่องจากความต้องการในอุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ลดลง ในขณะเดียวกัน ผลกระทบเชิงบวกในระยะสั้นจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางก็เกี่ยวพันกัน ประกอบกับความคาดหวังด้านนโยบายที่เปลี่ยนแปลงไปอันเนื่องมาจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะมาถึง ทำให้เกมขาขึ้น-ขาลงของตลาดมีความซับซ้อนมากขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค แม้ว่าราคาสินเงินจะดีดตัวขึ้นในระยะสั้นเนื่องจากดอลลาร์อ่อนค่าลง แต่ก็ยังคงติดอยู่ในช่วงผันผวนกว้างๆ ในระดับสูง และทิศทางยังไม่ชัดเจน มีสองประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาดูต่อไป: ประการแรก สินเงินจะสามารถรักษาระดับเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA100) และทะลุผ่านขอบบนของโซนซื้อขายที่มีปริมาณมากที่ 89 ดอลลาร์ได้หรือไม่ การทะลุผ่านที่สำเร็จอาจเปิดโอกาสให้ราคาขึ้นไปทดสอบระดับแนวต้านที่ 96 ดอลลาร์ได้ ประการที่สอง สินเงินจะสามารถรักษาระดับเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วัน (MA20/MA50) (76-77 ดอลลาร์) และขอบล่างของโซนซื้อขายที่มีปริมาณมากที่ 68.30 ดอลลาร์ได้หรือไม่ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 61 ดอลลาร์อีกครั้ง

โดยรวมแล้ว รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้น รายงานที่อ่อนแอเกินคาดอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลงและราคาสินเงินสูงขึ้น ในทางกลับกัน รายงานที่แข็งแกร่งเกินคาดอาจกระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นและราคาสินเงินลดลง ผลลัพธ์และการเปลี่ยนแปลงในพลวัตของการปฏิสัมพันธ์ระหว่างสองปัจจัยที่ตรงกันข้ามนี้มีแนวโน้มที่จะกำหนดทิศทางและความผันผวนของตลาดสินเงินในอนาคต