เมื่อวันอังคารที่ 12 พฤษภาคม ตลาดแสดงภาพที่ผสมผสานกันระหว่างการฟื้นตัวอย่างระมัดระวังในด้านความต้องการความเสี่ยงและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญกว่า 3.50 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ประมาณ 101.70 ดอลลาร์ ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.434% ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 98.24 ขณะที่ราคาทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันและลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4704 รายงานจากสถาบันการเงินต่างประเทศรายใหญ่ระบุว่า ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในสหราชอาณาจักรผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวในประเทศขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลง ขณะที่การประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงทำให้ตลาดจับตามองเส้นทางเงินเฟ้อมากขึ้น โดยรวมแล้ว การแข็งค่าของดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรส่งผลให้ราคาทองคำลดลงเล็กน้อย นำไปสู่ความผันผวนในระยะสั้นระหว่างตลาดต่างๆ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในช่วงการซื้อขายหลัก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ: แนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางความผันผวนในระดับสูง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปัจจุบันอยู่ที่ 4.434% ใกล้กับเส้น Bollinger Band ด้านบนในกราฟ 240 นาทีที่ 4.447 ซึ่งอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดของการดีดตัวขึ้น เส้น Bollinger Band ตรงกลางที่ 4.388 ให้การสนับสนุนระยะสั้น ในขณะที่จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 4.479 ในช่วงต้นเดือนเมษายนเป็นแนวต้านที่สำคัญ ในทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาหลังจากที่พุ่งขึ้นด้านเดียวจากจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 3.925 ไปสู่จุดสูงสุดที่ 4.225 ตามด้วยการดีดตัวขึ้นในเดือนพฤษภาคม บ่งชี้ถึงช่วงการรวมตัวหลังจากช่วงการซื้อขายในกรอบแคบๆ

ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าเส้น DIFF ตัดขึ้นเหนือเส้น DEA ก่อให้เกิดสัญญาณ Golden Cross โดยฮิสโตแกรมอยู่ที่ 0.014 เป็นบวกและขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะสั้น ในด้านปัจจัยพื้นฐาน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการพัฒนาสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่กล่าวถึงโดยสถาบันการเงินต่างประเทศรายใหญ่ ๆ สนับสนุนความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ประกอบกับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหราชอาณาจักร ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จึงเผชิญแรงกดดันให้ปรับตัวสูงขึ้น ในอีก 2-3 วันข้างหน้า จำเป็นต้องติดตามผลตอบแทนพันธบัตรอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าจะสามารถทะลุระดับ 4.479 ได้หรือไม่ หากรักษาระดับไว้ได้ อาจทดสอบระดับที่สูงขึ้น มิฉะนั้น ผลตอบแทนพันธบัตรอาจผันผวนอยู่ในช่วง 4.388-4.447

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ: ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย มีความผันผวน จับตาดูแนวรับที่เส้นกลางของ Bollinger Band

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันอยู่ที่ 98.2445 โดยซื้อขายอยู่ระหว่างเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 98.0418 และเส้นบนที่ 98.3355 แสดงให้เห็นถึงรูปแบบการรวมตัวในระดับต่ำ หลังจากที่ก่อนหน้านี้ปรับตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 95.5625 ไปสู่ 100.6400 ก่อนที่จะปรับตัวลง เส้นกลางปัจจุบันที่ 98.04 ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น ในขณะที่เส้นบนที่ 98.33 ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน

ฮิสโตแกรม MACD เป็นบวกและขยายตัวเล็กน้อย โดยเส้น DIFF ตัดขึ้นเหนือเส้น DEA ในลักษณะ Golden Cross ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะขาขึ้นในระยะสั้น ปัจจัยพื้นฐานเชื่อมโยงกับผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ: ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังผลักดันความคาดหวังด้านเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ประกอบกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งให้การสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ รายงานจากสถาบันการเงินต่างประเทศขนาดใหญ่ยังบ่งชี้ว่าดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังฟื้นตัวสอดคล้องกับการผันผวนของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง ในระยะสั้น หากดอลลาร์สหรัฐฯ รักษาระดับเหนือระดับกลางที่ 98.04 ได้ อาจทดสอบแนวต้านใกล้ 98.90 ในทางกลับกัน ความเสี่ยงขาลงจะชี้ไปที่บริเวณขอบล่างใกล้ 97.75

ทองคำ: รูปแบบการดีดตัวกลับเผชิญกับแรงต้าน โปรดจับตาระดับแนวรับที่ต่ำกว่า

ราคาทองคำสปอตในปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 4704.12 โดยทรงตัวอยู่ใกล้กับเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 4712.66 ภายในช่องราคาที่ก่อตัวขึ้นหลังจากการดีดตัวขึ้นจาก 4500.94 ในช่วงปลายเดือนเมษายน เส้น Bollinger Band ด้านล่างที่ 4660 เป็นแนวรับที่แข็งแกร่งในระยะสั้น ขณะที่ระดับแนวต้านคือราคาสูงสุดก่อนหน้าที่ 4889.24 โดยรวมแล้ว ราคาทองคำมีการผันผวนในวงกว้างหลังจากลดลงอย่างมากจากราคาสูงสุดในอดีตที่ 5596.33 ไปสู่จุดต่ำสุดที่ 4099.02

ฮิสโตแกรม MACD อยู่ที่ -8.39 ซึ่งเป็นค่าลบ แต่ค่าสัมบูรณ์กำลังแคบลง เส้น DIFF กำลังจะตัดขึ้นเหนือเส้น DEA หากเกิดสัญญาณ Golden Cross คาดว่าโมเมนตัมการดีดตัวจะแข็งแกร่งขึ้น ในด้านปัจจัยพื้นฐาน ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นกำลังกดดันราคาทองคำให้ลดลง ในขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังผลักดันอัตราเงินเฟ้อ แต่ก็ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงขึ้นด้วย ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำในระยะสั้น ในอีก 2-3 วันข้างหน้า การเคลื่อนไหวของราคาทองคำจะได้รับอิทธิพลจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ และข่าวภูมิรัฐศาสตร์ หากระดับแนวรับ 4660 ยังคงอยู่ คาดว่าจะเกิดการดีดตัวขึ้น การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับที่ต่ำกว่าต่อไป

การเชื่อมโยงระหว่างตลาด: ผลกระทบของผลตอบแทนและแรงสะท้อนของดอลลาร์ต่อราคาทองคำ

ปัจจุบัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่างมีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งเป็นแรงกดดันหลักต่อราคาทองคำ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบ และการวิเคราะห์จากสถาบันต่างประเทศชั้นนำแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังส่งผลต่อการกำหนดราคาของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ ในทางเทคนิค ทั้งสามอย่างอยู่ในระดับสำคัญภายในกรอบ Bollinger Bands โดยมีช่วงแนวรับ/แนวต้านที่ชัดเจน ได้แก่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 4.388-4.479 ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ 98.04-98.33 และราคาทองคำ 4660-4889 ความสัมพันธ์ในระยะสั้นกำลังเพิ่มขึ้น หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทะลุ 4.479 และช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวเหนือ 98.33 แรงกดดันต่อราคาทองคำจะเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพบกับแนวต้านและลดลง ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำอาจเปิดกว้างขึ้น

แนวโน้มภาพรวม

เมื่อพิจารณาทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค ตลาดน่าจะยังคงได้รับอิทธิพลจากข้อมูลและข่าวสารในช่วง 2-3 วันข้างหน้า หลังจากการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้หรือสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐฯ อาจรักษาระดับแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ราคาทองคำจะยังคงเผชิญแรงกดดัน แต่ระดับแนวรับที่ 4660 จะยังคงอยู่ หากข้อมูลอยู่ในระดับปานกลาง ความสัมพันธ์ระหว่างปัจจัยทั้งสามนี้อาจลดลง โดยรวมแล้ว ตลาดอยู่ในช่วงการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ แม้ว่าโมเมนตัมการดีดตัวขึ้นของทองคำจะสะสมมากขึ้น แต่การทะลุเหนือระดับแนวต้าน 4889 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อยืนยันการกลับตัวของแนวโน้ม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงสัญญาณขาขึ้นระยะสั้นที่ชัดเจนกว่า แต่ทั้งสองเผชิญกับแนวต้านที่ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ ตลาดจะยังคงรักษาสมดุลอย่างระมัดระวัง โดยให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการพัฒนาล่าสุดในตะวันออกกลางและผลกระทบจากแถลงการณ์นโยบาย

คำถามที่พบบ่อย

1. สถานการณ์ทางเทคนิคปัจจุบันของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เป็นอย่างไร และระดับแนวรับและแนวต้านที่ตามมาคืออะไร?
ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 4.434 ซึ่งอยู่ใกล้กับแนวต้านด้านบนของ Bollinger Band แนวรับตรงกลางที่ 4.388 เป็นแนวรับระยะสั้น ขณะที่ 4.479 เป็นแนวต้านสำคัญ สัญญาณ MACD golden cross และฮิสโตแกรมที่ขยายตัวบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้น แต่สิ่งสำคัญคือต้องติดตามดูว่าราคาจะสามารถทะลุผ่านจุดสูงสุดได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ มิเช่นนั้น ราคาอาจจะยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูงต่อไป

2. เหตุใดราคาทองคำจึงอยู่ภายใต้แรงกดดันในขณะนี้ และระดับแนวรับระยะสั้นอยู่ที่ใด?
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ประกอบกับผลกระทบจากราคาน้ำมัน กำลังสร้างแรงกดดันขาลงให้กับตลาด ในทางเทคนิค ราคาซื้อขายอยู่ใกล้เส้นกลางของ Bollinger Band โดย Bollinger Band ด้านล่างที่ 4660 ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้นที่แข็งแกร่ง และ 4889 เป็นแนวต้าน แม้ว่าโมเมนตัมขาลงของ MACD จะอ่อนลง แต่ยังคงต้องรอสัญญาณ Golden Cross เพื่อยืนยันการดีดตัวขึ้น

3. ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะสั้นของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ?
ราคาได้รับอิทธิพลหลักจากราคาน้ำมัน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ และเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ปัจจุบัน ราคาทรงตัวอยู่เหนือระดับกลาง 98.04 และสัญญาณ MACD golden cross สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย แนวต้านอยู่ที่ 98.33 หากทะลุเหนือระดับนี้ได้ อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 98.90

4. ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อตลาดทั้งสามแห่งอย่างไรบ้าง?
หากข้อมูลออกมาดีเกินคาด จะยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้น และกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน ข้อมูลที่ออกมาปานกลางอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันได้ ทั้งสามปัจจัยอยู่ในระดับเทคนิคที่สำคัญ และผลลัพธ์ของข้อมูลอาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนในระยะสั้นอย่างรุนแรง

5. อะไรคือหลักการพื้นฐานสำหรับแนวโน้มตลาดต่างๆ ในอีก 2-3 วันข้างหน้า?
ประเด็นหลักคือความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐ โดยทองคำได้รับผลกระทบทางอ้อม ระดับแนวรับและแนวต้านทางเทคนิคมีความชัดเจน ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานมุ่งเน้นไปที่การประกาศข้อมูลและข่าวภูมิรัฐศาสตร์ โดยรวมแล้ว คาดว่าตลาดจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ควรจับตาดูสัญญาณการทะลุแนวต้านเพื่อพิจารณาว่าแนวโน้มจะดำเนินต่อไปหรือกลับตัว