เมื่อวันพุธที่ 27 พฤษภาคม ราคาสินเงินลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายต่ำกว่า 75 ดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันอยู่ที่ 74.73 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์

ความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในช่องแคบฮอร์มุซได้กระตุ้นความกังวลในตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาคพลังงาน ส่งผลให้ราคาสินเงินลดลงอย่างต่อเนื่อง ความวิตกกังวลด้านอุปทานเหล่านี้ได้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางจะคงท่าทีแข็งกร้าวและรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปเป็นระยะเวลานาน

สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน: ความหวังในสันติภาพจางหายไปอย่างรวดเร็ว ความขัดแย้งทางทหารทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

หลังจากการโจมตีทางอากาศของกองทัพสหรัฐฯ ในภาคใต้ของอิหร่านโดยอ้างว่าเป็น "การป้องกันตนเอง" ความเชื่อมั่นในตลาดต่อข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านก็จางหายไปอย่างรวดเร็ว

ในการตอบโต้ กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านอ้างว่าเครื่องบินขับไล่ F-35 ของสหรัฐฯ และโดรนหลายลำได้ละเมิดน่านฟ้าอิหร่านและเป็นเป้าหมายของตน กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านประณามการโจมตีทางอากาศในจังหวัดฮอร์โมซกันทางตอนใต้รุนแรง โดยเรียกการกระทำดังกล่าวว่าเป็นการ "ละเมิดอย่างร้ายแรง" ต่อข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางซึ่งมีมายาวนานเจ็ดสัปดาห์

ก่อนหน้านี้ สื่อของรัฐบาลอิหร่านรายงานว่าได้ยินเสียงระเบิดดังสนั่นในภูมิภาคเมื่อเช้าตรู่ของวันอังคาร

มุมมองของเฟด: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง ตลาดจับตาดูข้อมูล PCE อย่างใกล้ชิด

ผู้ค้าเงินกำลังจับตาดูแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อเงินที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงเล็กน้อยจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐในเดือนพฤษภาคม ซึ่งลดลง 0.7 จุด เหลือ 93.1 จาก 93.8 ในเดือนเมษายน (ซึ่งมีการปรับแก้ไขตัวเลขขึ้น) การลดลงนี้เกิดจากความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นอันเนื่องมาจากความขัดแย้งกับอิหร่านเป็นหลัก แม้ว่าครัวเรือนยังคงมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับตลาดแรงงานในระยะสั้น แต่พวกเขาก็มีความเชื่อมั่นว่าสถานการณ์จะดีขึ้นภายในสิ้นปีนี้

เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดกำลังจับตาดูสุนทรพจน์ของรองประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน และผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ลิซา คุก อย่างใกล้ชิด เพื่อหาเบาะแสว่าภาวะเงินเฟ้อที่คงที่นั้นจะส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยอย่างไร

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของกราฟราคารายวันของเงินสปอต

จากกราฟรายวัน ราคาสปอตเงินในปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่า 75.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการรวมตัวที่อ่อนแอหลังจากการปรับตัวลงจากจุดสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ โดยมีตัวชี้วัดทางเทคนิคหลายตัวแสดงสัญญาณขาลง


(กราฟราคาสปอตเงินรายวัน แหล่งที่มา: EasyForex)

ในส่วนของระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาปัจจุบันลดลงต่ำกว่า MA5 (76.42), MA10 (76.86) และ MA20 (77.97) ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันระยะสั้นที่สำคัญ MA50 (75.73) อยู่เหนือราคาปัจจุบัน ซึ่งเป็นระดับสำคัญสำหรับการต่อสู้ระหว่างกระทิงและหมี MA100 (81.25) สูงกว่าราคาปัจจุบันอย่างมาก บ่งชี้ถึงแนวต้านระยะกลางที่สำคัญ และ MA200 (66.33) อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ซึ่งเป็นแนวรับระยะยาว การจัดเรียงแบบ "ราคาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นส่วนใหญ่ ทดสอบแนวรับ MA50" บ่งชี้ว่าเงินอยู่ในช่วงการปรับฐานระยะสั้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันทำหน้าที่เป็นเส้นแบ่งที่สำคัญระหว่างกระทิงและหมีในระยะใกล้

สำหรับตัวชี้วัด MACD เส้น DIFF อยู่ที่ -0.208 และเส้น DEA อยู่ที่ 0.276 เส้น DIFF ตัดลงต่ำกว่าเส้น DEA ทำให้เกิดสัญญาณ "เดธครอส" และช่องว่างระหว่างสองเส้นกำลังกว้างขึ้น ค่าฮิสโตแกรม MACD อยู่ที่ -0.968 ซึ่งเป็นค่าลบและกำลังขยายตัว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงดำเนินต่อไป

ดัชนี RSI อยู่ที่ 45.92 ต่ำกว่าระดับกลางที่ 50 แสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในภาวะขายออก ค่านี้ยังห่างจากโซนขายมากเกินไปที่ 30 อยู่พอสมควร หมายความว่าราคายังมีโอกาสลดลงอีก และเงื่อนไขสุดขั้วสำหรับการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคยังไม่เกิดขึ้น

มุมมองของสถาบัน

นักกลยุทธ์ของ UBS ชี้ให้เห็นว่า ราคาสินแร่เงินกำลังเผชิญกับแรงกดดันสามประการ ได้แก่ ความต้องการลงทุนที่ลดลง การบริโภคภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลง และการฟื้นตัวของอุปทานจากเหมืองแร่ คาดว่าช่องว่างอุปทานสินแร่เงินในปี 2026 จะแคบลงอย่างมากจากที่เคยประเมินไว้ที่ 300 ล้านออนซ์ เหลือเพียง 60-70 ล้านออนซ์

ด้วยเหตุนี้ ราคาเป้าหมายของเงินในแต่ละช่วงจึงถูกปรับลดลง: จาก 100 ดอลลาร์เหลือ 85 ดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2026 จาก 95 ดอลลาร์เหลือ 85 ดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สาม จาก 85 ดอลลาร์เหลือ 80 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี และเป้าหมายระยะยาวสำหรับเดือนมีนาคม 2027 ถูกปรับลดลงจาก 85 ดอลลาร์เหลือ 75 ดอลลาร์

UBS ชี้ให้เห็นว่าความต้องการใช้เงินในอุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ลดลงเนื่องจากราคาเงินสูง และการบริโภคเครื่องเงินและเครื่องประดับก็ลดลงเช่นกันเนื่องจากราคาสูง ส่งผลให้ความต้องการโดยรวมลดลงประมาณ 50 ล้านออนซ์ ด้านการลงทุนก็อ่อนแอเช่นกัน โดยการถือครองกองทุน ETF เงินทั่วโลกลดลงเกือบ 70 ล้านออนซ์ และสถานะซื้อสุทธิเก็งกำไรในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าก็หดตัวลงอย่างมากเช่นกัน

UBS เชื่อว่าราคาสินเงินจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เป็นหลัก โดยมีโอกาสน้อยที่จะมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ "ขายความผันผวน" แทนที่จะซื้อในระยะยาว

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังสร้างภาวะดึงกันไปมา ส่งผลให้ราคาสินเงินได้รับแรงกดดันในระยะสั้น

โดยสรุปแล้ว ปัจจุบันราคาสินเงินกำลังเผชิญแรงกดดันจากทั้งความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่อาจสร้างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาคพลังงานก็ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงิน ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาสินเงินจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ข้อมูลการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐฯ และแถลงการณ์ต่อๆ ไปจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ

เมื่อเวลา 15:53 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 27 พฤษภาคม ราคาสปอตเงินอยู่ที่ 74.79 ดอลลาร์ต่อออนซ์