เมื่อวันศุกร์ที่ 29 พฤษภาคม เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเนื่องจากสองวันทำการก่อนหน้า โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 0.5958 เพิ่มขึ้น 0.4%

เพื่อตอบสนองต่อความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ ผู้ว่าการธนาคารกลางนิวซีแลนด์ แอนนา บริแมน ได้ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจนที่สุดในรอบนี้เมื่อวันศุกร์ที่ 29 พฤษภาคม โดยระบุว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจถูกปรับขึ้น "เร็วกว่าและในอัตราที่มากกว่า" ที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

เธอชี้ให้เห็นว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังนำไปสู่ "การเติบโตที่อ่อนแอลงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น" สำหรับนิวซีแลนด์และประเทศคู่ค้า นอกจากนี้ บริแมนยังเตือนว่าความคาดหวังเกี่ยวกับต้นทุนที่สูงขึ้นอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ สร้างวงจรที่เสริมซึ่งกันและกัน

ก่อนหน้านี้ ผู้ช่วยผู้ว่าการซิลค์ได้กล่าวว่า ธนาคารกลางสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อๆ ไป โดยเดือนกรกฎาคมจะเป็น "การตัดสินใจแบบเรียลไทม์" ในตลาด ANZ คาดว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม โดยมีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูอัตราผลตอบแทนเปิด (OCR) ให้กลับสู่ระดับที่เป็นกลางที่ประมาณ 3%

บริมานส่งสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับการควบคุมงบประมาณ

ในแถลงการณ์ของเขา บริแมนใช้ถ้อยคำที่เจาะจงอย่างชัดเจนว่า "ก่อนหน้านี้" และ "ก้าวร้าวมากขึ้น" ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงท่าทีนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จาก "รอดูสถานการณ์" ไปสู่ "การเข้มงวดนโยบายเชิงรุก" ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับท่าทีที่เป็นกลางที่ใช้ในการประชุมเดือนเมษายนของธนาคารเมื่อครั้งนั้นที่คงอัตราผลตอบแทนเปิด (OCR) ไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ในเวลานั้น RBNZ ได้บอกเป็นนัยว่า "อัตราดอกเบี้ยกำลังใกล้ถึงจุดสูงสุด" แต่เพียงหนึ่งเดือนต่อมา เมื่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็สูงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้มาก ทำให้ RBNZ ต้องประเมินเส้นทางนโยบายของตนใหม่

เธอชี้ให้เห็นว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังส่งผลให้ประเทศนิวซีแลนด์และคู่ค้าต้องเผชิญกับ "การเติบโตที่อ่อนแอลงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น" บริแมนกล่าวว่าแนวโน้มเศรษฐกิจโลกยังคงมีความไม่แน่นอนสูง โดยการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังฉุดรั้งแนวโน้มเศรษฐกิจลง

ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอควบคู่กับภาวะเงินเฟ้อสูง

บริแมนแย้งว่านิวซีแลนด์และประเทศคู่ค้าอาจเผชิญกับผลกระทบสองด้านจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงัก ซึ่งเร่งการส่งผ่านเงินเฟ้อจากต่างประเทศ ธุรกิจต่างๆ เผชิญกับต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและถูกบังคับให้ขึ้นราคา ในขณะที่ครัวเรือนลดการใช้จ่ายอื่นๆ ลงเนื่องจากค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้น ทำให้ความต้องการภายในประเทศชะลอตัว วงจรเชิงลบของ "ต้นทุนผลักดันเงินเฟ้อ เงินเฟ้อกัดเซาะกำลังซื้อ" นี้เป็นกลไกการส่งผ่านภาวะเศรษฐกิจชะงักงันแบบคลาสสิก

เธอยังเตือนด้วยว่า ความคาดหวังเกี่ยวกับต้นทุนที่สูงขึ้นอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนภาวะเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง สร้างวงจรที่เสริมซึ่งกันและกัน เมื่อธุรกิจและผู้บริโภคส่วนใหญ่คาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ธุรกิจก็จะขึ้นราคาล่วงหน้า ผู้บริโภคจะซื้อสินค้าตุนไว้ด้วยความตื่นตระหนก และสหภาพแรงงานจะเรียกร้องค่าจ้างที่สูงขึ้น พฤติกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังนี้อาจทำให้เงินเฟ้อแยกออกจากปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทาน สร้างวงจรที่เลวร้ายของ "ความคาดหวังที่เกิดขึ้นจริงด้วยตนเอง" กล่าวคือ เงินเฟ้ออาจยังคงสูงอยู่แม้หลังจากวิกฤตพลังงานครั้งแรกผ่านพ้นไปแล้ว

กรอบแนวคิดนี้ทำให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์มี "พื้นฐานในการดำเนินการ" ที่ชัดเจน แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะอ่อนตัวลง แต่เสถียรภาพด้านราคาสามารถมีความสำคัญเหนือกว่าการสนับสนุนการเติบโตในระยะสั้นได้ บรีแมนแย้งว่าต้นทุนของการปล่อยให้ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ "แยกตัว" ออกจากกันนั้นมีมากกว่าผลกระทบของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นต่อการเติบโต การควบคุมนโยบายการเงินล่วงหน้าสามารถสร้างสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับการเติบโตที่ยั่งยืนในระยะยาว ซึ่งสอดคล้องกับภารกิจเชิงนโยบายในการรักษาเสถียรภาพด้านราคาอย่างสมบูรณ์

เส้นทางสู่การควบคุมสถานการณ์ชัดเจนยิ่งขึ้น: เร็วขึ้นและมีนัยสำคัญมากขึ้น

คำกล่าวของบริแมนตอกย้ำแนวโน้มที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์กำลังปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ นางคาเรน ซิลค์ ผู้ช่วยผู้ว่าการธนาคารกลาง กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ธนาคารมีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป และไม่จำเป็นต้องรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภครายไตรมาสก่อนที่จะดำเนินการใดๆ

นอกจากนี้ ซิลค์ยังชี้ให้เห็นว่า แม้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยุติลงอย่างรวดเร็ว ก็จะไม่สามารถแก้ไขความเสียหายจากภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นแล้วได้ทั้งหมด ส่วนคำกล่าวของบริแมนในวันศุกร์นั้นก้าวไปไกลกว่านั้น โดยเปลี่ยนจากสัญญาณบอกทิศทางไปเป็นการยืนยันอย่างชัดเจนถึงช่วงเวลาและขนาดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลพื้นฐาน: ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

ข้อมูลโดยรวมสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นนี้ ผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ ANZ-Roy Morgan ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่า ความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อในสองปีข้างหน้าอยู่ที่ 5.3% ในเดือนพฤษภาคม ลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.6% ในเดือนเมษายน แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์

ก่อนหน้านี้ ANZ Research เคยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) กลับสู่ระดับที่เป็นกลางประมาณ 3% โดยเร็วที่สุด โดยคาดว่าเดือนกรกฎาคมจะเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ปฏิกิริยาของตลาดต่อเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์และอัตราดอกเบี้ย

เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา การตัดสินใจของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม พร้อมกับการส่งสัญญาณที่เข้มงวดขึ้น ส่งผลให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้น คำแถลงอย่างชัดเจนของนายบริแมนที่ว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะรวดเร็วและมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นอีกด้วย

สัญญาณนี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการปรับราคาครั้งสำคัญในพันธบัตรระยะสั้นของนิวซีแลนด์ สำหรับธนาคารกลางนิวซีแลนด์ ซึ่งกำลังพยายามรักษาสมดุลระหว่างภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากความขัดแย้งกับอุปสงค์ภายในประเทศที่ชะลอตัว แถลงการณ์ในวันศุกร์แสดงให้เห็นถึงการตัดสินใจที่ชัดเจนในการให้ความสำคัญกับการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อเป็นอันดับแรก

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นายบริแมน ผู้ว่าการธนาคารกลางนิวซีแลนด์ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดในรอบนี้ว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจถูกปรับขึ้น "เร็วกว่าและในอัตราที่มากกว่าเดิม" ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังสร้างแรงกดดันสองด้านให้กับนิวซีแลนด์และคู่ค้า คือ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

บรีแมนเตือนว่า ความคาดหวังด้านต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นอาจเป็นตัวขับเคลื่อนภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นข้ออ้างสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะอ่อนแอลงก็ตาม ผู้ช่วยผู้ว่าการซิลค์เคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า เดือนกรกฎาคมจะเป็น "การตัดสินใจแบบเรียลไทม์" และ ANRZ คาดว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มในเดือนกรกฎาคม โดยตั้งเป้าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ไว้ที่ประมาณ 3% เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากสัญญาณที่แสดงถึงความแข็งกร้าว และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นอาจเผชิญกับการปรับราคาครั้งสำคัญ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ได้เลือกที่จะให้ความสำคัญกับการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้ออย่างชัดเจน

ขณะนี้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อยู่ในช่วงขาขึ้นเล็กน้อย หลังจากที่แตะจุดต่ำสุดในระยะกลางและดีดตัวขึ้นในกราฟรายวัน โดยศูนย์กลางราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นเริ่มแสดงออกมา


(กราฟรายวัน NZD/USD, ที่มา: FX678)

จากมุมมองของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาปัจจุบันซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด ได้แก่ MA20 (0.5899), MA50 (0.5856), MA100 (0.5893) และ MA200 (0.5835) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้เปลี่ยนจากแนวรับขาลงเป็นแนวรับขาขึ้น ก่อให้เกิดแนวรับขาขึ้น บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนจากแนวโน้มระยะกลางที่อ่อนแอเป็นแนวโน้มระยะกลางที่แข็งแกร่ง หลังจากที่ราคาลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 0.6091 เหลือ 0.5679 ราคาก็ดีดตัวขึ้นและเพิ่งทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญที่ 0.5956 รักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นไว้ได้

สำหรับระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (0.5899) และจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 0.5814 โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 0.5679 แนวต้านอยู่ที่จุดสูงสุดล่าสุดที่ 0.5990 โดยมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นต่อไปที่จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 0.6091

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค ค่า RSI ปัจจุบันอยู่ที่ 58.42 ซึ่งอยู่ในช่วงที่เป็นกลางถึงแข็งแกร่ง และยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป แสดงให้เห็นว่ายังมีโอกาสเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าเส้น DIFF ได้ตัดกับเส้น DEA แล้ว และแท่งสีแดงกำลังขยายตัว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง

โดยสรุปแล้ว แนวโน้มระยะกลางของดอลลาร์นิวซีแลนด์เทียบกับดอลลาร์สหรัฐได้กลับตัวเป็นขาขึ้น และรูปแบบขาขึ้นในระยะสั้นนั้นชัดเจน ในแง่ของกลยุทธ์การซื้อขาย สามารถใช้แนวรับของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อมุ่งเน้นไปที่โอกาสในการดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง หากสามารถรักษาระดับเหนือ 0.5990 ได้ อาจท้าทายจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 0.6091 หากตกลงต่ำกว่า 0.5899 ควรระมัดระวังความเสี่ยงของการปรับตัวลงมาที่แนวรับ 0.5814

เมื่อเวลา 16:19 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 29 พฤษภาคม เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ซื้อขายอยู่ที่ 0.5956/57 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ