ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางได้ก่อให้เกิดภาวะช็อกด้านอุปทานอย่างกว้างขวางต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลก ส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่ออุตสาหกรรมหลัก เช่น พลังงาน ปิโตรเคมี การเกษตร การขนส่ง และโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ในฐานะที่เป็นเส้นทางขนส่งพลังงานและวัตถุดิบที่สำคัญของโลก การกีดขวางการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซไม่เพียงแต่ทำให้เกิดการขาดแคลนอุปทานในระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังก่อให้เกิดความเสียหายในระยะยาวต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของตะวันออกกลาง โดยโรงงานบางแห่งต้องใช้เวลาซ่อมแซมหลายปี

แม้ว่าประชาคมระหว่างประเทศจะยังคงผลักดันให้ลดความตึงเครียดลง แต่ความเสี่ยงจากสงครามจะยังคงส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นในระยะยาว สินค้าโภคภัณฑ์หลัก 5 ประเภท ได้แก่ น้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติเหลว ปุ fertilizers วัตถุดิบปิโตรเคมี และผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียม จะได้รับผลกระทบมากที่สุด และห่วงโซ่อุตสาหกรรมและห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกจะเผชิญกับแรงกดดันเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง

ความผันผวนของตลาดน้ำมันดิบทวีความรุนแรงขึ้น และความเสี่ยงจากความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

น้ำมันดิบเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงที่สุดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน เกือบ 20% ของการบริโภคและการขนส่งน้ำมันดิบทั่วโลกพึ่งพาช่องแคบฮอร์มุซ การค้าส่งออกของประเทศผู้ผลิตน้ำมันในตะวันออกกลาง เช่น ซาอุดีอาระเบีย อิรัก และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ขึ้นอยู่กับเส้นทางนี้อย่างมาก และประเทศเศรษฐกิจนำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ในเอเชียก็ได้รับผลกระทบอย่างมากเช่นกัน การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันในระยะสั้นนั้นขึ้นอยู่กับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก การผ่อนคลายหรือการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดจะส่งผลต่อความผันผวนของตลาดโดยตรง ในระยะยาว การเติมเต็มคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของประเทศต่างๆ การสะสมทรัพยากร และความล่าช้าด้านโลจิสติกส์ที่เกิดจากความแออัดของเส้นทางเดินเรือ จะยังคงสนับสนุนราคาน้ำมันต่อไป

หากช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้นเป็นเวลานาน จะเกิดภาวะขาดแคลนอุปทานทั่วโลกอย่างรุนแรง ปริมาณสำรองน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์จะลดลงอย่างต่อเนื่อง ราคาพรีเมียมในตลาดสปอตจะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และราคาน้ำมันดิบเบรนต์อาจพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน เส้นทางเดินเรือบรรทุกน้ำมันรอบแหลมกูดโฮปจะทำให้เวลาขนส่งและค่าประกันภัยเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งจะยิ่งผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดสปอตสูงขึ้นไปอีก

ตลาดก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) กำลังตึงตัว และแหล่งจัดหาทางเลือกอื่นๆ ก็ประสบปัญหาในการเติมเต็มช่องว่างดังกล่าว

กาตาร์เป็นผู้ส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) รายใหญ่ของโลก โดยมีสัดส่วนการผลิตคิดเป็น 20% ของกำลังการผลิตรวมทั่วโลก และเป็นแหล่งจัดหาก๊าซที่มั่นคงให้กับตลาดเอเชียและยุโรปมาอย่างยาวนาน เส้นทางการขนส่งส่วนใหญ่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าการเพิ่มกำลังการผลิต LNG ในสหรัฐอเมริกาจะช่วยชดเชยแรงกดดันระยะสั้นจากการหยุดชะงักของอุปทานก๊าซในตะวันออกกลางได้ชั่วคราว แต่โครงสร้างตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์นี้มีความตึงเครียดมากกว่าตลาดน้ำมันดิบมาก การจัดเก็บและการขนส่ง LNG ขึ้นอยู่กับโรงงานผลิตก๊าซเหลวและสถานีรับ/แปรสภาพก๊าซโดยเฉพาะ ทำให้ยากที่จะเปลี่ยนแปลงช่องทางการขนส่งและวิธีการขนส่งได้อย่างยืดหยุ่นเหมือนกับน้ำมันดิบ

กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างจำกัดจากภูมิภาคที่ไม่ใช่ตะวันออกกลาง เช่น สหรัฐอเมริกาและออสเตรเลีย ไม่สามารถชดเชยช่องว่างด้านอุปทานในตะวันออกกลางได้อย่างเต็มที่ ส่งผลให้ราคาก๊าซธรรมชาติในตลาดเอเชียมีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้น ซึ่งอาจบังคับให้มีการจำกัดการผลิตในภาคอุตสาหกรรมและควบคุมการใช้พลังงาน เพื่อรักษาสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในตลาด

ราคาปุ๋ยพุ่งสูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อความมั่นคงทางอาหารทั่วโลก

ความเสี่ยงของตลาดในภาคส่วนปุ๋ยนั้นถูกประเมินต่ำเกินไปมานานแล้ว ตะวันออกกลางเป็นจุดหมายปลายทางการส่งออกหลักสำหรับปัจจัยการผลิตทางการเกษตร เช่น ยูเรีย แอมโมเนียสังเคราะห์ และปุ๋ยฟอสเฟต ในขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งปุ๋ยทางทะเลที่กินพื้นที่หนึ่งในสามของการค้าปุ๋ยทางทะเลทั่วโลก

การผลิตปุ๋ยขึ้นอยู่กับทรัพยากรก๊าซธรรมชาติเป็นอย่างมาก ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่นำไปสู่ความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการปิดกั้นเส้นทางการขนส่งทางเรือได้ส่งผลโดยตรงต่อการขาดแคลนปุ๋ยทั่วโลกและราคาที่พุ่งสูงขึ้น ปัจจุบัน ราคาขายส่งปุ๋ยไนโตรเจนในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 30% ถึง 40% และราคาสินค้าเกษตรทั่วโลกโดยทั่วไปก็กำลังเพิ่มสูงขึ้น ประเทศเกษตรกรรมที่สำคัญในแอฟริกาและเอเชียใต้ขาดทางเลือกในการนำเข้า ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตพุ่งสูงขึ้นและเป็นภัยคุกคามอย่างร้ายแรงต่อกำลังการผลิตอาหารและความมั่นคงทางอาหาร ในขณะเดียวกัน อุตสาหกรรมปุ๋ยของยุโรปพึ่งพาความสามารถในการผลิตก๊าซธรรมชาติภายในประเทศ และการขาดแคลนก๊าซก็ผลักดันให้ต้นทุนการผลิตปุ๋ยในยุโรปสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การขาดแคลนวัตถุดิบปิโตรเคมีทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในวงกว้างในอุตสาหกรรมปลายน้ำ

ความขัดแย้งดังกล่าวส่งผลให้ปริมาณแนฟทาในตลาดโลกลดลงอย่างมาก ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนวัตถุดิบปิโตรเคมี โรงงานผลิตแนฟทาในเอเชียถูกบังคับให้ลดกำลังการผลิต ส่งผลให้ราคาสินค้าปลายน้ำ เช่น พลาสติกและเวชภัณฑ์ทางการแพทย์ เพิ่มสูงขึ้นโดยรวม ปัจจุบัน กำไรจากการแปรรูปแนฟทาในเอเชียพุ่งสูงขึ้น โดยราคาวัตถุดิบหลัก เช่น เรซินพลาสติก เพิ่มขึ้นกว่า 30% และสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในตลาดซื้อขายล่วงหน้าภายในประเทศของประเทศสำคัญๆ ในเอเชียมีราคาเพิ่มขึ้นเกิน 35%

อุตสาหกรรมปิโตรเคมีของเอเชียพึ่งพาการนำเข้าแนฟทาจากตะวันออกกลางกว่า 60% การหยุดชะงักของเส้นทางการขนส่งทำให้การค้ามูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ชะงักงัน ส่งผลให้ไม่เพียงแต่การผลิตลดลงและบริษัทต่างๆ ต้องปิดตัวลงเท่านั้น แต่ยังก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมอีกด้วย เกิดภาวะขาดแคลนและราคาสูงขึ้นในภาคส่วนต่างๆ เช่น บรรจุภัณฑ์อาหารในญี่ปุ่น และวัสดุสิ้นเปลืองทางการแพทย์ที่ทำจากยางและพลาสติกทั่วโลก

อุตสาหกรรมอะลูมิเนียมกำลังเผชิญกับภาวะขาดแคลนอย่างรุนแรง และห่วงโซ่อุปทานโลหะที่ไม่ใช่เหล็กก็หยุดชะงัก

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ได้ก่อให้เกิดวิกฤตอุปทานที่รุนแรงที่สุดในตลาดอะลูมิเนียมโลกในรอบ 25 ปี ผลกระทบและความเสียหายต่อโรงงานถลุงอะลูมิเนียมหลักในตะวันออกกลาง ประกอบกับการปิดกั้นเส้นทางการขนส่ง ส่งผลโดยตรงให้กำลังการผลิตอะลูมิเนียมขั้นต้นทั่วโลกลดลงถึง 5% และช่องทางการขนส่งวัตถุดิบอะลูมิเนียมจากต่างประเทศก็หยุดชะงักเกือบทั้งหมด ระยะเวลาในการฟื้นฟูโรงงานถลุงที่เสียหายจะยาวนานถึง 12-18 เดือน และกำลังการผลิตไม่สามารถฟื้นฟูได้ในระยะสั้น นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของอะลูมิเนียมกลั่นทั่วโลกจะเกิน 2 ล้านตันภายในสิ้นปี 2026

เกือบ 20% ของผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมในยุโรปและสหรัฐอเมริกาถูกนำเข้าจากตะวันออกกลาง เนื่องจากอุปสรรคทางการค้าและข้อจำกัดด้านภาษี ทำให้ประเทศเหล่านี้ไม่สามารถเปลี่ยนไปใช้แหล่งผลิตอื่นได้อย่างรวดเร็ว และแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานการผลิตภาคอุตสาหกรรมจึงทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ

สรุป

โดยรวมแล้ว ผลกระทบของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางต่อสินค้าโภคภัณฑ์นั้นครอบคลุมและยาวนาน เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ด้านอุปสงค์และอุปทานของสินค้าโภคภัณฑ์หลักทั้ง 5 ประเภทอย่างสิ้นเชิง แม้ว่าตลาดในระยะสั้นอาจผันผวนเนื่องจากเหตุการณ์ข่าวสารต่างๆ แต่แนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาวนั้นยังคงเป็นไปในทิศทางของการขาดแคลนอุปทานและต้นทุนที่สูงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งยิ่งทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกและความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานรุนแรงขึ้น