การซื้ออย่างคึกคักในรอบนี้เริ่มต้นจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง ซึ่งช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐมีเสถียรภาพมากขึ้น การซื้อขายในวันนี้มีข่าวเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาษีนำเข้าใหม่ที่อาจเกิดขึ้นจากสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น หากความไม่แน่นอนเหล่านี้ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น การซื้อในคู่เงิน USD/CAD อาจดำเนินต่อไป



เงาของภาษีนำเข้ากำลังจะกลับมาอีกครั้งหรือไม่?

แถลงการณ์ที่รัฐบาลสหรัฐฯ ออกมานั้นได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดระยะสั้นอย่างฉับพลัน โดยสหรัฐฯ วางแผนที่จะเรียกเก็บภาษีศุลกากรจาก 16 ประเทศทั่วโลก ด้วยอัตราภาษีพื้นฐานอย่างน้อย 10% ซึ่งรวมถึงแคนาดา สหราชอาณาจักร และสหภาพยุโรป นอกจากนี้ สหรัฐฯ ยังกำลังพิจารณาที่จะเรียกเก็บภาษีสูงถึง 12.5% กับประเทศต่างๆ เช่น จีนและญี่ปุ่น

มาตรการภาษีที่เสนอมานี้จะยังไม่ถูกนำมาใช้ในทันที แต่ได้จุดประกายความกังวลในตลาดเกี่ยวกับสงครามการค้าอีกครั้ง ซึ่งอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางการค้าในวงกว้างซ้ำรอยเหมือนในปี 2025 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สหรัฐฯ จะจัดการประชุมเพื่อสรุปรายละเอียด แม้ว่าแคนาดาจะมีข้อยกเว้น คือ สินค้าที่สอดคล้องกับข้อตกลง USMCA จะได้รับการยกเว้นจากภาษีใหม่ แต่ก็ไม่สามารถขจัดความไม่แน่นอนทางการค้าทั่วโลกได้อย่างสมบูรณ์ และศักยภาพที่จะเกิดความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดายังคงมีอยู่

ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้สร้างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยขึ้นแล้ว ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และในขณะนี้ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าได้ยิ่งเสริมสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ในช่วงเวลาที่มีความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อพิพาททางการค้าเกิดขึ้นบ่อยครั้ง ดอลลาร์สหรัฐมักเป็นสกุลเงินปลอดภัยที่ได้รับความนิยมสำหรับกองทุนทั่วโลกเสมอมา

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดความแข็งแกร่งของตะกร้าสกุลเงิน ได้รับแรงหนุนจากข่าวเรื่องภาษีศุลกากร ทำให้ทรงตัวอยู่เหนือ 99.5 และกำลังเข้าใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 100 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างชัดเจนของความเต็มใจของกองทุนทั่วโลกที่จะเพิ่มการถือครองดอลลาร์สหรัฐ

โดยสรุป การกลับมาของความเสี่ยงจากความขัดแย้งทางการค้าเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อศักยภาพในการฟื้นตัวในระยะสั้นของดอลลาร์แคนาดา หากความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนของตลาดคงอยู่ต่อไป แนวโน้มขาขึ้นของ USD/CAD ก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป

ความแตกต่างของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และแคนาดายังคงส่งผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แนวโน้มของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และแคนาดามีความคล้ายคลึงกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน กล่าวคือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแคนาดาอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.88% ในวันเดียว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 1.17% ในวันเดียว

อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างสัมบูรณ์ของผลตอบแทนนั้นมีนัยสำคัญ: ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ที่ประมาณ 4.5% ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาที่มีอายุครบกำหนดเดียวกันอยู่ที่ประมาณ 3.5% เท่านั้น แม้ว่าตลาดพันธบัตรของทั้งสองประเทศจะฟื้นตัวพร้อมกัน พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ก็ยังคงรักษาความได้เปรียบด้านผลตอบแทนที่สำคัญในตลาดตราสารหนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่สูงจะยังคงดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกสู่พันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการเงินตราต่างประเทศและสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในเชิงพื้นฐาน ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแคนาดาที่ต่ำทำให้สินทรัพย์เหล่านั้นน่าสนใจน้อยลง ในอดีต ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาได้หนุนอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD มาโดยตลอด และตราบใดที่รูปแบบส่วนต่างนี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ปัจจัยนี้ก็จะยังคงให้การสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟรายวัน USD/CAD: EasyForex)

แนวโน้มขาลงระยะยาวกำลังเผชิญกับการทดสอบการทะลุแนวต้าน: เส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวในกราฟรายวัน ซึ่งคงอยู่มาหลายเดือนนั้น เพิ่งถูกท้าทายอย่างต่อเนื่องจากการดีดตัวของราคา หากแรงซื้อยังคงดำเนินต่อไปอย่างมั่นคง แนวโน้มขาลงเดิมจะกลายเป็นโมฆะ และตลาดอาจเปลี่ยนไปสู่ทิศทางที่นำโดยขาขึ้นอย่างสมบูรณ์

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI): ตัวชี้วัดนี้ยังคงอยู่เหนือระดับ 50 อย่างมั่นคง ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างแนวโน้มขาขึ้นและขาลง ในช่วง 14 ช่วงเวลาที่ผ่านมา โมเมนตัมขาขึ้นโดยรวมนั้นโดดเด่น และแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม RSI ในปัจจุบันกำลังเข้าใกล้ระดับ 70 ซึ่งเป็นระดับที่ซื้อมากเกินไป แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นเริ่มอ่อนแรงลง และมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวลงเล็กน้อยและการแก้ไขในตลาด

ตัวชี้วัด MACD (Moving Average Convergence Divergence): ฮิสโตแกรมยังคงอยู่เหนือแกนศูนย์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงอยู่ในแนวขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางยังคงเอื้ออำนวยต่อ USD/CAD

ข้อมูลอ้างอิงราคาหลัก

ระดับแนวต้านที่ 1.3922: จุดสูงสุดสำคัญที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน หากราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องมาถึงระดับนี้และทะลุผ่านไปได้อย่างมีประสิทธิภาพ จะเป็นการทะลุเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวและเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นใหม่ในระยะกลาง

ระดับแนวรับ/แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 1.3811: ระดับนี้ตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน หากตลาดเริ่มปรับตัวลงในระยะสั้น ระดับนี้จะเป็นเป้าหมายแรกที่ผู้ขายจะทดสอบ

ระดับแนวรับสำคัญที่ 1.3750: ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด จะส่งสัญญาณถึงการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลง โดยแนวโน้มขาลงระยะยาวที่มีอยู่จะกลับมามีอิทธิพลอีกครั้งในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า