มีการประกาศหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและเลบานอน และทรัมป์ได้กล่าวเป็นนัยว่าความขัดแย้งกับอิหร่านใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงและราคาทองคำดีดตัวขึ้น
2026-06-04 19:38:20
เมื่อวันพฤหัสบดี (4 มิถุนายน) ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ อิสราเอลและเลบานอนประกาศข้อตกลงหยุดยิงอย่างเป็นทางการ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับความวุ่นวายที่กำลังเกิดขึ้นในตะวันออกกลาง และช่วยลดความกังวลของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับสถานการณ์ที่อาจบานปลายจนควบคุมไม่ได้
เมื่อวันพุธที่ผ่านมา อิหร่านได้เปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนรอบใหม่ต่อฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวตและบาห์เรน เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านและฐานทัพบนเกาะเกชม การปะทะกันครั้งนี้ถือเป็นการปะทะครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่มีการลงนามหยุดยิงในเดือนเมษายน แม้จะเป็นเช่นนั้น ความพยายามทางการทูตก็ยังไม่หยุดลง และข้อตกลงหยุดยิงที่บรรลุระหว่างอิสราเอลและเลบานอนได้ให้การสนับสนุนที่สำคัญต่อกระบวนการสันติภาพที่อ่อนล้า
ข่าวที่สร้างความฮือฮามากกว่านั้นมาจากทำเนียบขาว ทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์ครั้งใหม่ โดยประกาศผ่านโซเชียลมีเดียว่า ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้น "ได้ตกลงกันโดยพื้นฐานแล้ว" และระบุว่ารายละเอียดจะ "เปิดเผยในเร็วๆ นี้" สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยระลอกใหม่ทันที ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 1.2% กลายเป็นผู้ชนะที่เห็นได้ชัดที่สุดในตลาดวันนั้น
อย่างไรก็ตาม ภายใต้ความหวังในแง่ดีนั้น ยังคงมีกระแสความกังวลซ่อนอยู่ ประเด็นหลักของการเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ยังคงอยู่ที่ประเด็นสำคัญ เช่น การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง การกำจัดยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงของอิหร่าน การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร และข้อจำกัดเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์และขีปนาวุธของอิหร่าน อิหร่านยืนยันว่าข้อตกลงใดๆ ก็ตามจะต้องรวมถึงการถอนทหารอิสราเอลออกจากเลบานอนอย่างสมบูรณ์ ในขณะที่ทรัมป์ต้องการที่จะจัดการกับสองประเด็นนี้แยกจากกัน และยังไม่แน่ชัดว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงได้หรือไม่
น้ำมันดิบ: ส่วนต่างราคาในช่วงสงครามลดลง
ราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent ร่วงลงมากกว่า 2% ในวันนี้ ลบกำไรส่วนใหญ่ที่ได้มาเมื่อวานนี้ ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันเคยทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ไปชั่วขณะ ทำให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น และทำให้แนวทางการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางหลักๆ คาดเดาได้ยากขึ้น
ขณะนี้ตลาดกำลังเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก: ในด้านหนึ่ง มีความกังวลว่าการล้มเหลวของกระบวนการสันติภาพอาจกระตุ้นให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ในอีกด้านหนึ่ง มีความลังเลที่จะเดิมพันกับราคาน้ำมันที่สูงอีกครั้ง เนื่องจากขณะนี้การเจรจาเริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น ตลาดโดยทั่วไปถือว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นระดับสำคัญ การทะลุเหนือระดับนี้จะหมายถึงภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง ในขณะที่การลดลงอย่างรวดเร็วจะบ่งชี้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ลดลงอย่างแท้จริงแล้ว
เป็นที่น่าสังเกตว่าสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ ได้ผ่านมติเรียกร้องให้ยุติสงครามในอิรัก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบอย่างรุนแรงของภาวะเงินเฟ้อภายในประเทศที่เพิ่มสูงขึ้นต่อชีวิตของผู้คน อย่างไรก็ตาม มตินี้เป็นเพียงสัญลักษณ์ และโอกาสที่จะผ่านวุฒิสภาต่ำมาก เพราะในช่วงเวลาสำคัญของการเจรจา การตัดทางเลือกทางการทหารออกไปจะทำให้กำลังต่อรองของวอชิงตันอ่อนแอลง
ดอลลาร์สหรัฐ: ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งช่วยหนุน แต่สุนทรพจน์ของทรัมป์ทำให้เกิดการปรับตัวลง
ก่อนที่ทรัมป์จะกล่าวสุนทรพจน์ ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งหลายชุด ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM เดือนพฤษภาคมสูงเกินความคาดหมาย โดยดัชนีย่อยด้านราคาแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี ทำให้ตลาดกลับมาวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง นอกจากนี้ ข้อมูลคำสั่งซื้อจากโรงงานและข้อมูลการจ้างงานของ ADP ในเดือนเมษายนก็ออกมาดีเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของทรัมป์ที่ว่า "ข้อตกลงสันติภาพได้บรรลุผลแล้วโดยพื้นฐาน" ได้ทำลายโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของดอลลาร์อย่างสิ้นเชิง การประเมินความเสี่ยงของการบานปลายไปสู่สงครามของตลาดลดความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และดัชนีดอลลาร์จึงลดลงอย่างมากในเวลาต่อมา วันนี้ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นรายสัปดาห์และรายงานการเลิกจ้างของบริษัทชาลเลนเจอร์ในเดือนพฤษภาคม ข้อมูลทั้งสองนี้จะเป็นชิ้นส่วนสุดท้ายของจิ๊กซอว์ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้
แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะแข็งแกร่ง แต่การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้กำลังเพิ่มสูงขึ้นอย่างช้าๆ ประธานคนใหม่ วอร์ช ยังไม่ได้ประกาศท่าทีนโยบายการเงินใดๆ อย่างเป็นทางการ ซึ่งทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดมากขึ้นลดลงไปบ้าง
ทองคำ: ด้วยแรงหนุนจากปัจจัยบวกสองประการ ทำให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ทำกำไรได้มากที่สุดในตลาดวันนี้ โดยปรับตัวขึ้นมากกว่า 1.2% ในระหว่างวัน แรงผลักดันมาจากสองทิศทาง:
ประการแรก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง คำพูดเรื่องสันติภาพของทรัมป์กระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์น่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น ดังที่ทิม วอเตอร์เรอร์ หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ KCM Trade กล่าวไว้ว่า "ทรัมป์ยังคงส่งสัญญาณเรื่องการเจรจากับอิหร่าน หากช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้ง ราคาน้ำมันจะลดลง และความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อจะลดลง ซึ่งจะช่วยหนุนราคาทองคำอย่างมาก"
ประการที่สอง กลไกเงินเฟ้อได้กลับมาทำงานอีกครั้ง วิกฤตพลังงานที่เกิดจากสงครามก่อนหน้านี้สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้การคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้น และอัตราดอกเบี้ยที่สูงย่อมเป็นผลเสียต่อทองคำโดยธรรมชาติ เนื่องจากทองคำไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย แต่หากความหวังเรื่องสันติภาพเป็นจริง การลดลงของราคาน้ำมันจะช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลง เปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับมาลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และปูทางไปสู่ตลาดกระทิงระยะยาวสำหรับทองคำ
ควรสังเกตว่านับตั้งแต่ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 5,594.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 29 มกราคมปีนี้ ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงสะสมกว่า 20% และการเคลื่อนไหวในระดับประมาณ 4,400 ดอลลาร์ในปัจจุบันยังคงเผชิญกับแรงต้านที่แข็งแกร่ง ว่าปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานจะส่งผลดีหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าการเจรจาสันติภาพจะสามารถนำไปปฏิบัติได้จริงหรือไม่
เงินเยนญี่ปุ่น: ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่ระดับ 160 แถลงการณ์ของธนาคารกลางเทียบกับแนวโน้มดอลลาร์
ค่าเงินเยนเริ่มฟื้นตัวหลังจากอ่อนค่าติดต่อกันห้าวัน ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอ อุเอดะ ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน และคำเตือนด้วยวาจาเกี่ยวกับการแทรกแซงของรัฐบาลทำให้คู่เงิน USD/JPY อ่อนค่าลงเล็กน้อยจากระดับเหนือ 160 ปัจจุบัน USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 159.90 และยังไม่ชัดเจนว่าการแทรกแซงจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่
สัญญาณที่แข็งกร้าวของอุเอดะขัดแย้งกับความไม่แน่นอนด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การที่เงินเยนจะยังคงได้รับประโยชน์ต่อไปหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับแนวโน้มของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น รวมถึงพัฒนาการเพิ่มเติมในสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: ดัชนี Nasdaq เผชิญแรงกดดัน ภาคปัญญาประดิษฐ์ (AI) เผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มขึ้น
การปรับตัวลงของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทเมื่อคืนที่ผ่านมาฉุดหุ้นเอเชียลง ขณะที่ดัชนีหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ แสดงผลที่แตกต่างกัน โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq เผชิญแรงกดดันมากที่สุด – หุ้นยักษ์ใหญ่ด้านชิปอย่าง Broadcom ร่วงลงประมาณ 13% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด แม้ว่ากำไรต่อหุ้นจะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากทั้งรายได้ในไตรมาสที่สองและแนวทางการคาดการณ์ไตรมาสที่สามไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดหวัง
ในแง่ของโมเมนตัม ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 9 วันทำการ ดังนั้นการขายทำกำไรในระยะสั้นจึงเป็นสิ่งที่คาดการณ์ได้ ตลาดกำลังเผชิญกับแรงผลักดันจากสองฝ่าย: ฝ่ายหนึ่งคือการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้น AI (SpaceX กำลังจะเปิดตัว IPO ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์) และอีกฝ่ายหนึ่งคือการชะลอตัวชั่วคราวที่เกิดจากแรงกดดันทั้งด้านภูมิรัฐศาสตร์และมูลค่าหุ้น
สรุป
ขณะนี้ตลาดอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่อ่อนไหวของการ "ซื้อขายตามความคาดหวังเรื่องสันติภาพ" สุนทรพจน์ของทรัมป์มักกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยา "สามด้าน" ในระยะสั้น ได้แก่ ดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำแข็งค่า และราคาน้ำมันลดลง อย่างไรก็ตาม ตลาดได้เรียนรู้จากความผิดพลาดซ้ำแล้วซ้ำเล่าเหล่านี้ และนักลงทุนยังคงระมัดระวังอย่างมากเกี่ยวกับข้อตกลงที่ยั่งยืนอย่างแท้จริง ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้และความคืบหน้าของการเจรจาก่อนสุดสัปดาห์จะเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดทิศทางของตลาดในระยะต่อไป
เมื่อวันพุธที่ผ่านมา อิหร่านได้เปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนรอบใหม่ต่อฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวตและบาห์เรน เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านและฐานทัพบนเกาะเกชม การปะทะกันครั้งนี้ถือเป็นการปะทะครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่มีการลงนามหยุดยิงในเดือนเมษายน แม้จะเป็นเช่นนั้น ความพยายามทางการทูตก็ยังไม่หยุดลง และข้อตกลงหยุดยิงที่บรรลุระหว่างอิสราเอลและเลบานอนได้ให้การสนับสนุนที่สำคัญต่อกระบวนการสันติภาพที่อ่อนล้า
ข่าวที่สร้างความฮือฮามากกว่านั้นมาจากทำเนียบขาว ทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์ครั้งใหม่ โดยประกาศผ่านโซเชียลมีเดียว่า ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้น "ได้ตกลงกันโดยพื้นฐานแล้ว" และระบุว่ารายละเอียดจะ "เปิดเผยในเร็วๆ นี้" สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยระลอกใหม่ทันที ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 1.2% กลายเป็นผู้ชนะที่เห็นได้ชัดที่สุดในตลาดวันนั้น
อย่างไรก็ตาม ภายใต้ความหวังในแง่ดีนั้น ยังคงมีกระแสความกังวลซ่อนอยู่ ประเด็นหลักของการเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ยังคงอยู่ที่ประเด็นสำคัญ เช่น การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง การกำจัดยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงของอิหร่าน การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร และข้อจำกัดเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์และขีปนาวุธของอิหร่าน อิหร่านยืนยันว่าข้อตกลงใดๆ ก็ตามจะต้องรวมถึงการถอนทหารอิสราเอลออกจากเลบานอนอย่างสมบูรณ์ ในขณะที่ทรัมป์ต้องการที่จะจัดการกับสองประเด็นนี้แยกจากกัน และยังไม่แน่ชัดว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงได้หรือไม่
น้ำมันดิบ: ส่วนต่างราคาในช่วงสงครามลดลง
ราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent ร่วงลงมากกว่า 2% ในวันนี้ ลบกำไรส่วนใหญ่ที่ได้มาเมื่อวานนี้ ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันเคยทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ไปชั่วขณะ ทำให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น และทำให้แนวทางการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางหลักๆ คาดเดาได้ยากขึ้น
ขณะนี้ตลาดกำลังเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก: ในด้านหนึ่ง มีความกังวลว่าการล้มเหลวของกระบวนการสันติภาพอาจกระตุ้นให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ในอีกด้านหนึ่ง มีความลังเลที่จะเดิมพันกับราคาน้ำมันที่สูงอีกครั้ง เนื่องจากขณะนี้การเจรจาเริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น ตลาดโดยทั่วไปถือว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นระดับสำคัญ การทะลุเหนือระดับนี้จะหมายถึงภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง ในขณะที่การลดลงอย่างรวดเร็วจะบ่งชี้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ลดลงอย่างแท้จริงแล้ว
เป็นที่น่าสังเกตว่าสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ ได้ผ่านมติเรียกร้องให้ยุติสงครามในอิรัก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบอย่างรุนแรงของภาวะเงินเฟ้อภายในประเทศที่เพิ่มสูงขึ้นต่อชีวิตของผู้คน อย่างไรก็ตาม มตินี้เป็นเพียงสัญลักษณ์ และโอกาสที่จะผ่านวุฒิสภาต่ำมาก เพราะในช่วงเวลาสำคัญของการเจรจา การตัดทางเลือกทางการทหารออกไปจะทำให้กำลังต่อรองของวอชิงตันอ่อนแอลง
ดอลลาร์สหรัฐ: ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งช่วยหนุน แต่สุนทรพจน์ของทรัมป์ทำให้เกิดการปรับตัวลง
ก่อนที่ทรัมป์จะกล่าวสุนทรพจน์ ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งหลายชุด ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM เดือนพฤษภาคมสูงเกินความคาดหมาย โดยดัชนีย่อยด้านราคาแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี ทำให้ตลาดกลับมาวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง นอกจากนี้ ข้อมูลคำสั่งซื้อจากโรงงานและข้อมูลการจ้างงานของ ADP ในเดือนเมษายนก็ออกมาดีเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของทรัมป์ที่ว่า "ข้อตกลงสันติภาพได้บรรลุผลแล้วโดยพื้นฐาน" ได้ทำลายโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของดอลลาร์อย่างสิ้นเชิง การประเมินความเสี่ยงของการบานปลายไปสู่สงครามของตลาดลดความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และดัชนีดอลลาร์จึงลดลงอย่างมากในเวลาต่อมา วันนี้ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นรายสัปดาห์และรายงานการเลิกจ้างของบริษัทชาลเลนเจอร์ในเดือนพฤษภาคม ข้อมูลทั้งสองนี้จะเป็นชิ้นส่วนสุดท้ายของจิ๊กซอว์ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้
แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะแข็งแกร่ง แต่การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้กำลังเพิ่มสูงขึ้นอย่างช้าๆ ประธานคนใหม่ วอร์ช ยังไม่ได้ประกาศท่าทีนโยบายการเงินใดๆ อย่างเป็นทางการ ซึ่งทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดมากขึ้นลดลงไปบ้าง
ทองคำ: ด้วยแรงหนุนจากปัจจัยบวกสองประการ ทำให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ทำกำไรได้มากที่สุดในตลาดวันนี้ โดยปรับตัวขึ้นมากกว่า 1.2% ในระหว่างวัน แรงผลักดันมาจากสองทิศทาง:
ประการแรก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง คำพูดเรื่องสันติภาพของทรัมป์กระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์น่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น ดังที่ทิม วอเตอร์เรอร์ หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ KCM Trade กล่าวไว้ว่า "ทรัมป์ยังคงส่งสัญญาณเรื่องการเจรจากับอิหร่าน หากช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้ง ราคาน้ำมันจะลดลง และความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อจะลดลง ซึ่งจะช่วยหนุนราคาทองคำอย่างมาก"
ประการที่สอง กลไกเงินเฟ้อได้กลับมาทำงานอีกครั้ง วิกฤตพลังงานที่เกิดจากสงครามก่อนหน้านี้สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้การคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้น และอัตราดอกเบี้ยที่สูงย่อมเป็นผลเสียต่อทองคำโดยธรรมชาติ เนื่องจากทองคำไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย แต่หากความหวังเรื่องสันติภาพเป็นจริง การลดลงของราคาน้ำมันจะช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลง เปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับมาลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และปูทางไปสู่ตลาดกระทิงระยะยาวสำหรับทองคำ
ควรสังเกตว่านับตั้งแต่ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 5,594.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 29 มกราคมปีนี้ ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงสะสมกว่า 20% และการเคลื่อนไหวในระดับประมาณ 4,400 ดอลลาร์ในปัจจุบันยังคงเผชิญกับแรงต้านที่แข็งแกร่ง ว่าปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานจะส่งผลดีหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าการเจรจาสันติภาพจะสามารถนำไปปฏิบัติได้จริงหรือไม่
เงินเยนญี่ปุ่น: ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่ระดับ 160 แถลงการณ์ของธนาคารกลางเทียบกับแนวโน้มดอลลาร์
ค่าเงินเยนเริ่มฟื้นตัวหลังจากอ่อนค่าติดต่อกันห้าวัน ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอ อุเอดะ ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน และคำเตือนด้วยวาจาเกี่ยวกับการแทรกแซงของรัฐบาลทำให้คู่เงิน USD/JPY อ่อนค่าลงเล็กน้อยจากระดับเหนือ 160 ปัจจุบัน USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 159.90 และยังไม่ชัดเจนว่าการแทรกแซงจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่
สัญญาณที่แข็งกร้าวของอุเอดะขัดแย้งกับความไม่แน่นอนด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การที่เงินเยนจะยังคงได้รับประโยชน์ต่อไปหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับแนวโน้มของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น รวมถึงพัฒนาการเพิ่มเติมในสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: ดัชนี Nasdaq เผชิญแรงกดดัน ภาคปัญญาประดิษฐ์ (AI) เผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มขึ้น
การปรับตัวลงของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทเมื่อคืนที่ผ่านมาฉุดหุ้นเอเชียลง ขณะที่ดัชนีหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ แสดงผลที่แตกต่างกัน โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq เผชิญแรงกดดันมากที่สุด – หุ้นยักษ์ใหญ่ด้านชิปอย่าง Broadcom ร่วงลงประมาณ 13% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด แม้ว่ากำไรต่อหุ้นจะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากทั้งรายได้ในไตรมาสที่สองและแนวทางการคาดการณ์ไตรมาสที่สามไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดหวัง
ในแง่ของโมเมนตัม ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 9 วันทำการ ดังนั้นการขายทำกำไรในระยะสั้นจึงเป็นสิ่งที่คาดการณ์ได้ ตลาดกำลังเผชิญกับแรงผลักดันจากสองฝ่าย: ฝ่ายหนึ่งคือการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้น AI (SpaceX กำลังจะเปิดตัว IPO ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์) และอีกฝ่ายหนึ่งคือการชะลอตัวชั่วคราวที่เกิดจากแรงกดดันทั้งด้านภูมิรัฐศาสตร์และมูลค่าหุ้น
สรุป
ขณะนี้ตลาดอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่อ่อนไหวของการ "ซื้อขายตามความคาดหวังเรื่องสันติภาพ" สุนทรพจน์ของทรัมป์มักกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยา "สามด้าน" ในระยะสั้น ได้แก่ ดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำแข็งค่า และราคาน้ำมันลดลง อย่างไรก็ตาม ตลาดได้เรียนรู้จากความผิดพลาดซ้ำแล้วซ้ำเล่าเหล่านี้ และนักลงทุนยังคงระมัดระวังอย่างมากเกี่ยวกับข้อตกลงที่ยั่งยืนอย่างแท้จริง ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้และความคืบหน้าของการเจรจาก่อนสุดสัปดาห์จะเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดทิศทางของตลาดในระยะต่อไป
- ข้อควรระวังและข้อยกเว้นความรับผิดชอบ
- การลงทุนมีความเสี่ยง กรุณาพิจารณาให้รอบคอบ ข้อมูลในบทความนี้ใช้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้พิจารณาเป้าหมายการลงทุน พฤติกรรมทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้บางราย การลงทุนโดยอ้างอิงจากบทความนี้เป็นความรับผิดชอบของผู้ลงทุนเอง
