เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 11 มิถุนายน ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป คู่เงิน USD/JPY แตะระดับ 160.585 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผู้ผลิตของญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่แรงกดดันต่อการอ่อนค่าของเงินเยนก็ยังไม่ลดลง



ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 6.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าที่ปรับแก้แล้วในเดือนเมษายนที่ 5.3% และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.5% แตะระดับสูงสุดในรอบสามปี ปัจจัยหลักสองประการที่ผลักดันให้ราคาผู้ผลิตปรับตัวสูงขึ้น ได้แก่ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งต่อไป เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางและการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจึงทวีความรุนแรงขึ้น และโดยทั่วไปแล้วตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นต้องใช้มาตรการตอบโต้

ตลาดกำลังจับตาดูแถลงการณ์ของนายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด เพื่อพยายามหาเบาะแสที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ปัจจุบันนักลงทุนกำลังคาดการณ์ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน ขณะเดียวกันก็ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

แม้ว่าจะมีคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นมากขึ้น แต่เงินเยนก็ยังคงอ่อนค่าอยู่ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ประกอบกับความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปนั้น มีผลกระทบมากกว่าผลประโยชน์ใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเสียอีก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟ USD/JPY 1 ชั่วโมง: EasyForex)

เมื่อพิจารณาจากกราฟ USD/JPY ในระยะเวลา 1 ชั่วโมง จะเห็นว่าราคาได้ก่อตัวเป็นรูปแบบการทะลุแนวต้านต่อเนื่องที่ชัดเจน:

ระดับราคาสำคัญ: อัตราแลกเปลี่ยนทรงตัวเหนือ 160.50 ทะลุผ่านขอบบนของช่วงการรวมตัวก่อนหน้า (160.50) และแตะระดับสูงสุดที่ 160.585 แถบ Bollinger Bands เปิดขึ้น โดยแถบบนและแถบกลางเคลื่อนตัวขึ้นพร้อมกัน บ่งชี้ถึงการต่อเนื่องที่แข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้น

ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด รวมถึง MA50, MA100 และ MA200 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นขาขึ้นตามปกติ ระดับแนวรับระยะสั้นที่ประมาณ 160.50 ได้เปลี่ยนจากแนวต้านก่อนหน้านี้เป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง

สัญญาณจากตัวชี้วัด: แม้ว่าแท่งสีแดงของ MACD จะสั้นลงเล็กน้อย แต่เส้น DIFF ยังคงอยู่เหนือแกนศูนย์ และโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่แสดงสัญญาณอ่อนแรงอย่างชัดเจน ในขณะที่เส้น K ของตัวชี้วัด KDJ ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 60 แต่ยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป และยังคงมีโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น

โดยรวมแล้ว แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันแข็งแกร่ง และอาจผันผวนและทรงตัวอยู่ในช่วง 160.50-160.60 ในระยะสั้น หากสามารถทรงตัวเหนือเส้น Bollinger Band ด้านบน (160.562) ได้ คาดว่าจะทดสอบจุดสูงสุดก่อนหน้าต่อไป กลยุทธ์หลักคือการซื้อเมื่อราคาลดลง แต่ควรระมัดระวังความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้นที่เกิดจากการแทรกแซงของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

สรุป

แม้ว่าตลาดจะมองในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางญี่ปุ่น แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปอีกนาน แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันของคู่สกุลเงินนี้แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ตลาดจะอ่อนไหวต่อสัญญาณการแทรกแซงของรัฐบาลญี่ปุ่นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการปรับนโยบายมากขึ้น