การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมานั้น ส่วนใหญ่เกิดจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง เงินดอลลาร์สหรัฐและน้ำมันดิบ (น้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต) เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลักที่ได้รับประโยชน์จากความวุ่นวายในปัจจุบัน ขณะนี้ตลาดให้ความสนใจกับการเจรจาข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อความผันผวนระยะสั้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ



ตลาดตอบสนองด้วยความหวังในแง่ดีตามที่คาดการณ์ไว้ หลังจากทราบข่าวเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพฉบับใหม่ที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การร่วงลงอย่างไม่คาดคิดและต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบเมื่อเร็วๆ นี้ ถูกตีความโดยผู้ค้าหลายรายว่าเป็นสัญญาณว่าผู้ค้าน้ำมันทราบล่วงหน้าเกี่ยวกับการเจรจา ตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังผลักดันอย่างแข็งขันให้เกิดข้อตกลงใหม่ โดยมีข้อกำหนดหลัก ได้แก่ การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และการกลับมาส่งออกน้ำมันของอิหร่าน ซึ่งอาจช่วยบรรเทาความปั่นป่วนในระบบพลังงานโลกในปัจจุบันได้

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความไม่แน่นอนในการเจรจา: อิหร่านยังไม่ได้ยืนยันอย่างเป็นทางการว่าได้บรรลุข้อตกลงในเงื่อนไขต่างๆ แล้ว และยังคงต้องรอดูต่อไปว่าอิหร่านจะยืนกรานในข้อเรียกร้องของตนและพยายามต่อรองเพื่อให้ได้เงื่อนไขการเจรจาที่เอื้อประโยชน์มากกว่าหรือไม่ เนื่องจากข่าวสารเกี่ยวกับการเจรจาที่ผันผวน ค่าเงินดอลลาร์ที่เคยอ่อนค่าลงก่อนหน้านี้จึงฟื้นตัวขึ้นประมาณหนึ่งในสาม ทำให้การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น

ตลาดประสบกับการพลิกผันอย่างมากในวันที่ 11 มิถุนายน: ทรัมป์แสดงเจตจำนงที่จะโจมตีอิหร่านและควบคุมทรัพยากรน้ำมันของอิหร่าน ซึ่งเป็นกลยุทธ์เดียวกับที่สหรัฐฯ ใช้ในการจัดการกับเวเนซุเอลา ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นชั่วขณะจากท่าทีที่แข็งกร้าวของเขา อย่างไรก็ตาม เพียงไม่กี่ชั่วโมงต่อมา สหรัฐฯ ก็ถอนคำแถลงการณ์ที่แข็งกร้าว โดยกล่าวว่าการเจรจาได้เข้าสู่ขั้นตอนสุดท้ายแล้ว ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างรวดเร็วและลดความกังวลของตลาดลง ทำให้ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมาก่อนหน้านี้หายไปทั้งหมด หากสหรัฐฯ และอิหร่านไม่สามารถบรรลุข้อตกลงในระยะสั้นและสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ดอลลาร์ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับการซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง ซึ่งจะท้าทายระดับราคาสำคัญในปัจจุบัน ในทางกลับกัน หากบรรลุข้อตกลงสันติภาพได้ ก็จะเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์โดยรวมของตลาดดอลลาร์และตลาดพลังงาน

ความเสี่ยงที่หลงเหลือจากวิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์: อัตราเงินเฟ้อด้านพลังงานยังคงเป็นอุปสรรคต่อตลาด

วิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางในปัจจุบันได้ก่อให้เกิดภาวะขาดแคลนพลังงานทั่วโลกอย่างถาวร และคลื่นความปั่นป่วนจากภาวะเงินเฟ้อได้แผ่ขยายไปยังเศรษฐกิจหลักทั่วโลก ส่งผลกระทบอย่างกว้างขวาง ในขณะนี้ การฟื้นฟูการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซให้กลับสู่ภาวะปกติอย่างรวดเร็วเท่านั้นที่จะช่วยบรรเทาความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานได้ หากเส้นทางการขนส่งยังคงถูกปิดกั้น ตลาดพลังงานโลกคาดว่าจะเข้าสู่จุดวิกฤตของการล่มสลายในเดือนกรกฎาคม ซึ่งหมายความว่าราคาน้ำมันระหว่างประเทศแทบจะไม่มีโอกาสลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในภาคพลังงานจะยังคงช่วยพยุงความยืดหยุ่นของตลาดต่อไป

ความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ: แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ให้อยู่ในระดับต่ำ

วิกฤตพลังงานในปัจจุบันเกิดขึ้นพร้อมกับช่วงเวลาที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ มีเสถียรภาพและดีขึ้นเล็กน้อย ปัจจัยสองประการนี้ทำให้ผู้ลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ จะลดลงบ้าง แต่การประเมินราคาในตลาดบ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงคาดการณ์ว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 20 จุดพื้นฐานในปีนี้

ก่อนการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธหน้า ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในรอบนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลง เฟดจะเผยแพร่แถลงการณ์นโยบายล่าสุดและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจในเวลานั้น ซึ่งน่าจะให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ดอลลาร์ โดยรวมแล้ว แม้จะมีข่าวดีเรื่องสันติภาพในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียและการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์ก็ยังขาดแรงผลักดันที่จะอ่อนค่าลงอย่างมากและมีนัยสำคัญ ความคาดหวังด้านนโยบายกำลังให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ดอลลาร์

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดในปัจจุบัน ได้แก่ การบรรจบกันของข้อมูล ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และผลการดำเนินงานของหุ้นแต่ละตัว

ความเคลื่อนไหวของตลาดในวันนี้จะขึ้นอยู่กับข่าวพาดหัวเป็นอย่างมาก โดยมีเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์สำคัญสองเหตุการณ์ที่ควรจับตาดูอย่างใกล้ชิด ได้แก่ ประการแรก ความคืบหน้าของการเดินทางเยือนยุโรปของรองประธานาธิบดีสหรัฐฯ เจ.ดี. แวนซ์ เพื่อลงนามในข้อตกลง และประการที่สอง เจ้าหน้าที่อิหร่านได้ยืนยันการอนุมัติข้อตกลงสันติภาพและประกาศว่าจะส่งคณะผู้แทนไปหารือในยุโรปในช่วงสุดสัปดาห์นี้หรือไม่ ข่าวทั้งสองนี้จะส่งผลโดยตรงต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของรัฐมิชิแกนและอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ในระยะ 5-10 ปีข้างหน้าเป็นตัวชี้วัดสำคัญ ตลาดคาดว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของรัฐมิชิแกนจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ดัชนีคาดการณ์เงินเฟ้ออยู่ที่ 3.9% ในเดือนพฤษภาคม และมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยเหลือ 3.8% ในวันนี้ การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในข้อมูลเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ การเข้าจดทะเบียนในตลาด Nasdaq ของ SpaceX ก็เป็นสิ่งที่น่าจับตามอง ราคาเสนอขายเริ่มต้นอยู่ที่ 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น และตลาดอนุพันธ์คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นถึง 35% ในช่วงเปิดตลาด ซึ่งจะช่วยลดหรือสนับสนุนความผันผวนของดอลลาร์ทางอ้อม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน: FX678)

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับใกล้ 100.00 ซึ่งเป็นระดับราคาที่มีความสำคัญทั้งในเชิงจิตวิทยาและทางเทคนิค ในอดีต บริเวณนี้เคยเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ แต่ปัจจุบันได้เปลี่ยนไปเป็นระดับแนวต้านที่สำคัญอย่างสิ้นเชิง ดัชนีได้ทดสอบระดับนี้หลายครั้งในเดือนมีนาคม เมษายน และล่าสุด โดยไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่โครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่

ระดับราคาที่เป็นขาขึ้น: ระดับแนวต้านระยะสั้นแรกคือระดับสูงสุดของเมื่อวานที่ 100.31 ตามด้วยระดับสูงสุดของปี 2026 ที่ 100.64 หากดัชนีทรงตัวและทะลุผ่านระดับเหล่านี้ได้ คาดว่าจะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไป โดยมีเป้าหมายที่สองระดับแนวต้านสำคัญคือ 102.00 และ 103.50

ระดับอ้างอิงตลาดขาลง: หากดัชนีพบแนวต้านที่จุดสูงสุดปัจจุบันและร่วงลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่คงอยู่มาเกือบสองเดือน และในขณะเดียวกันก็ทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 ช่วงเวลา ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อตลาด ตลาดจะอ่อนตัวลงอย่างเป็นทางการ โซนแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 98.90–98.70 การทะลุลงต่ำกว่าโซนแนวรับนี้อย่างเด็ดขาดจะกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวเชิงโครงสร้าง โดยดัชนีจะทำจุดต่ำสุดใหม่ต่อเนื่อง ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นช่วงตลาดหมี

จากการประเมินอย่างครอบคลุมทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค แม้ว่าธนาคารกลางยุโรปจะยังคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด และมีความเป็นไปได้ที่จะมีการหยุดยิงในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงมีเสถียรภาพโดยทั่วไป โดยช่วง 99.50 ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับที่แข็งแกร่งที่สำคัญ ทิศทางปัจจุบันของดอลลาร์มีความไม่แน่นอนสูง และอ่อนไหวต่อข่าวภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค และความคาดหวังด้านนโยบาย ยังคงต้องรอดูว่าดอลลาร์จะสามารถทะลุระดับ 100.00 ได้หรือไม่ หรือจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลงและความผันผวนต่อไป ขึ้นอยู่กับปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญ