ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (USD/JPY) ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน ซึ่งทำได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ปัจจุบันคู่เงินนี้ซื้อขายต่ำกว่าระดับเตือนภัยที่ 160.50 โดยนักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการประชุมนโยบายสองวันของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งช่วยจำกัดความผันผวนของตลาดไว้ชั่วคราว

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% ในการประชุมเดือนมิถุนายน และอาจลดท่าทีที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อมีความแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นักลงทุนจึงจะจับตาดูการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจล่าสุดและแผนภาพจุด (dot plot) เพื่อพิจารณาว่าผู้กำหนดนโยบายเริ่มเคลื่อนไปในทิศทางที่ตลาดคาดการณ์ไว้สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตหรือไม่ ขณะเดียวกัน การแถลงข่าวครั้งแรกของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อทิศทางของดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ การเติบโตทางเศรษฐกิจ และทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ในขณะเดียวกัน ความคืบหน้าของข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ช่วยกระตุ้นความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงในตลาด ทำให้ความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และสร้างแรงกดดันในระยะสั้นต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY นอกจากนี้ เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเข้าใกล้ 160.50 อีกครั้ง การคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนโดยทางการญี่ปุ่นก็ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งจำกัดความเต็มใจของนักลงทุนขาขึ้นที่จะผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนให้สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าโดยรวม แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 แต่อัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับประเทศเศรษฐกิจหลักอย่าง สหรัฐอเมริกา ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นยังคงสนับสนุนความต้องการในการซื้อขายแบบ Carry Trade ทำให้ผู้ลงทุนกู้ยืมเงินเยนที่มีผลตอบแทนต่ำและซื้อสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนยังคงอยู่ในระดับสูง

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า USD/JPY ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักอย่างต่อเนื่อง และโครงสร้างขาขึ้นยังคงอยู่ บริเวณ 160.50 เป็นทั้งระดับสำคัญทางจิตวิทยาและพื้นที่ที่มีศักยภาพในการแทรกแซงตลาด ทำให้การทะลุขึ้นในระยะสั้นทำได้ยากขึ้น หากอัตราแลกเปลี่ยนทะลุผ่านและทรงตัวอยู่เหนือ 160.50 อาจทดสอบระดับ 161.50 และ 162.00 ต่อไป หากเกิดการปรับตัวลง ระดับแนวรับแรกที่ต้องจับตาดูคือ 159.50 โดยมีแนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ประมาณ 158.50

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงิน USD/JPY กำลังอยู่ในช่วงการรวมตัวกันที่ระดับสูงสุดล่าสุด โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นค่อยๆ แบนราบลง บ่งชี้ถึงการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ตัวชี้วัดทางเทคนิคก็ถอยลงจากระดับซื้อมากเกินไปก่อนหน้านี้เช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการปรับฐานในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 159.50 แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ และการปรับตัวลงใดๆ อาจดึงดูดนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการซื้อในราคาถูก แต่หากราคาหลุดลงต่ำกว่า 159.50 ควรระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงที่จะร่วงลงไปอีกถึงระดับ 158.50 หรือแม้แต่ 157.50

สรุปโดยบรรณาธิการ:
อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลักสามประการ ได้แก่ แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่อาจเกิดขึ้นจากญี่ปุ่น และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย USD/JPY สัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้นจากเฟดจะยิ่งทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนพุ่งขึ้นไปสู่ระดับ 160.50 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากการแทรกแซงของญี่ปุ่นและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงในตลาดอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา ในระยะสั้น จนกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย USD/JPY จะแคบลงอย่างมีนัยสำคัญ คู่เงิน USD/JPY คาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งโดยรวม อย่างไรก็ตาม บริเวณรอบๆ 160.50 อาจกลายเป็นสมรภูมิสำคัญระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย และนักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงจากความผันผวนสูงที่เกิดจากข่าวเกี่ยวกับนโยบาย