ค่าเงินยูโรเคลื่อนไหวในกรอบแคบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดเอเชียในวันอังคาร (23 มิถุนายน) โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1.1425 หลังจากที่อ่อนค่าลงมากกว่า 1.5% ในช่วงสี่วันทำการก่อนหน้า

เงินยูโรเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันที่มีการประกาศข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) หลังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคนเรียกร้องให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ขณะที่ระดับ 1.1400 กำลังใกล้เข้ามา การสำรวจ PMI ในวันนี้จากยุโรปและสหรัฐฯ อาจเป็นตัวกำหนดว่าระดับแนวรับนี้จะยังคงอยู่หรือจะร่วงลงในที่สุด

วันประกาศข้อมูลดัชนี PMI: ตลาดจับตาดูตัวชี้วัดย่อยสำคัญสองตัว

วันประกาศข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) มาถึงแล้ว—ซึ่งอาจเป็นเหตุการณ์ที่ไม่สำคัญแต่ถูกจัดฉากอย่างพิถีพิถันที่สุดในตลาดการเงิน S&P Global ได้วางแผนอย่างรอบคอบโดยจัดให้มีการสำรวจความคิดเห็นในช่วงเวลาที่โดยปกติแล้วเป็นช่วงที่เงียบที่สุดสำหรับการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ ส่งผลให้ได้รับความสนใจมากกว่าที่ควรจะเป็น

นี่ไม่ได้หมายความว่าแบบสำรวจเหล่านี้ไร้ค่า ความจริงแล้วมีความสัมพันธ์ระหว่างดัชนี PMI กับข้อมูลเชิงประจักษ์ที่ตามมา และตลาดก็ตอบสนองได้ง่ายเมื่อผลลัพธ์เบี่ยงเบนไปจากที่คาดการณ์ไว้มาก แต่โดยพื้นฐานแล้วมันก็เป็นเพียงแบบสำรวจเท่านั้น ในสหรัฐอเมริกา นักลงทุนให้ความสนใจกับรายงาน ISM ที่กว้างกว่าและมีมานานกว่า ในยุโรป วันที่มีการประกาศข้อมูล PMI ยังคงสามารถส่งผลกระทบต่อตลาดได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโร

วันนี้เราจะมุ่งเน้นไปที่ดัชนีย่อยสำคัญสองตัว ได้แก่ สำหรับยูโรโซน ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี PMI รวมและดัชนี PMI ภาคบริการจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่ทั้งสองจะยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ 50 จุด ซึ่งเป็นจุดแบ่งระหว่างการขยายตัวและการหดตัว ส่วนดัชนี PMI ภาคการผลิตคาดว่าจะสูงกว่าเกณฑ์ดังกล่าวเล็กน้อย นอกจากตัวเลขโดยรวมแล้ว คำสั่งซื้อใหม่และดัชนีย่อยด้านราคาจะเป็นจุดสนใจสำคัญเช่นกัน

วิกฤตการณ์ด้านพลังงานที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้ต้นทุนทั่วทั้งยุโรปสูงขึ้น และนักลงทุนต่างจับตาดูว่าความต้องการเริ่มอ่อนตัวลงหรือไม่ และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะคงอยู่นานกว่าที่คาดการณ์ไว้หรือไม่

ในสหรัฐอเมริกา คาดว่าทั้งภาคการผลิตและภาคบริการจะยังคงขยายตัวต่อไป เช่นเดียวกับคำสั่งซื้อใหม่และดัชนีราคา ความต้องการที่แข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคาที่มั่นคงจะสอดคล้องกับแนวคิดที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่น และธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ สัญญาณใดๆ ที่ท้าทายมุมมองนี้อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลงเล็กน้อย

ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด: การปรับราคาใหม่กำลังเร่งตัวขึ้น

การแข็งค่าของดอลลาร์ในวันจันทร์นั้นน่าจับตามอง เนื่องจากการแข็งค่านี้เกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงอย่างมากของราคาน้ำมัน ซึ่งเป็นการทำลายความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นทั่วไประหว่างทั้งสองอย่างในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แม้ราคาน้ำมันจะลดลง แต่การซื้อดอลลาร์กลับพุ่งสูงขึ้นในการซื้อขายช่วงเช้าในเอเชีย ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในทุกสกุลเงิน

ส่วนหนึ่งของสาเหตุอาจมาจากความเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมในความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รายงานระบุว่าทั้งธนาคารแห่งอเมริกาและธนาคารดอยช์แบงก์คาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ซึ่งเป็นการตอกย้ำแนวโน้มที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้ว หลังจากที่ประธานเฟด นายวอร์ช แสดงท่าทีแข็งกร้าวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งได้หนุนความต้องการดอลลาร์

จากมุมมองพื้นฐาน การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจ ดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของซิตี้ (Citi Economic Surprise Index) ซึ่งติดตามว่าข้อมูลเศรษฐกิจดีกว่าหรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยังคงเอนเอียงไปทางสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นถึงข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้หลายรายการ เมื่อรวมกับสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง สิ่งนี้ช่วยอธิบายได้ว่าทำไมตลาดจึงพูดถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ มากขึ้นเรื่อยๆ ต่างจากผู้กำหนดนโยบายในยุโรปที่กำลังดิ้นรนกับอัตราการเติบโตที่อ่อนแอและภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาคพลังงาน เหตุผลในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนจากทั้งความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจและแรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่อง

ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนในอัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์

มุมมองของสถาบัน

JP Morgan Global Research คาดการณ์ว่าเงินยูโรจะผันผวนระหว่าง 1.13 ถึง 1.15 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยเป้าหมายสำหรับทั้งปีลดลงจากเดิมที่ 1.20

หน่วยงานดังกล่าวเชื่อว่า แม้ว่าโดยรวมแล้วดอลลาร์สหรัฐจะอยู่ในช่วงตลาดหมี แต่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ค่อนข้างอ่อนแอในยุโรปเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ การขยายตัวทางการคลังที่จำกัดในเยอรมนี และความไม่แน่นอนทางการเมืองในยูโรโซน จะจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของยูโร

ปัจจุบันเงินยูโรผันผวนอยู่ที่ประมาณ 1.14-1.16 ต่อดอลลาร์สหรัฐ สถาบันการเงินแนะนำให้ลดการถือครองเงินยูโรในช่วงที่ราคาแข็งขึ้น และให้ความสนใจกับความแตกต่างระหว่างข้อมูลตลาดแรงงานของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กับการเติบโตของเศรษฐกิจยุโรป ในระยะสั้น หากข้อมูลของสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง เงินยูโรอาจเผชิญกับความเสี่ยงขาลงอย่างมาก ในระยะกลางถึงระยะยาว ความแตกต่างด้านนโยบายและความต้องการความเสี่ยงในระดับโลกจะเป็นตัวกำหนดขอบเขตของการฟื้นตัว

เจพี มอร์แกนเน้นย้ำว่ายุโรปจำเป็นต้องหลีกเลี่ยงภาวะช็อกครั้งใหม่เพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินยูโร แต่ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน เงินดอลลาร์ยังคงมีความยืดหยุ่นค่อนข้างดี

โกลด์แมน แซคส์ เชื่อว่าความต้องการสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ที่ชะลอตัว แรงกดดันจากงบประมาณขาดดุล และการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่ยุโรป ซึ่งสนับสนุนการแข็งค่าของเงินยูโร ในขณะที่การเติบโตของยูโรโซนเผชิญกับผลกระทบจากภาคพลังงาน นโยบายที่ค่อนข้างคงที่ของธนาคารกลางยุโรปและการขยายตัวทางการคลังของเยอรมนีเป็นปัจจัยสนับสนุน

ระดับอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันถือเป็นจุดเข้าซื้อที่เหมาะสม และสถาบันแนะนำให้เปิดสถานะซื้อ (long position) ในเงินยูโรในช่วงที่ราคาปรับตัวลง ความเสี่ยง ได้แก่ ความไม่แน่นอนทางการเมืองในยุโรป และความแข็งแกร่งที่ไม่คาดคิดของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ตรรกะขาลงโดยรวมสำหรับดอลลาร์สหรัฐยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์จะทดสอบช่วง 1.20-1.25

โกลด์แมน แซคส์ ชี้ว่า แนวโน้มการลดบทบาทของดอลลาร์ในเชิงโครงสร้างและการปรับสมดุลการเติบโตของเศรษฐกิจโลก จะส่งผลดีต่อประสิทธิภาพของเงินยูโรในระยะกลางถึงระยะยาว

1.1400 การโจมตีและการป้องกันในการรบ

ไม่ว่าจะพิจารณาจากความเคลื่อนไหวของราคา สัญญาณจากออสซิลเลเตอร์ หรือข้อเท็จจริงที่ว่าอัตราแลกเปลี่ยนได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวที่สำคัญทั้งหมด และอยู่ในช่วงขาลงอย่างชัดเจน สถานการณ์ปัจจุบันยังคงเอื้อต่อการขายชอร์ตยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ 1.1410 และระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 1.1400 กลายเป็นจุดสนใจของตลาด

สถานการณ์ขาลง: การปิดตลาดรายวันต่ำกว่าขอบล่างของโซนแนวรับ 1.1400 สำหรับ EUR/USD อาจเสริมความมั่นใจให้กับผู้ขายในการแสวงหาการลดลงที่มากขึ้น ต่ำกว่าจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม มีแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญเพียงเล็กน้อยจนถึง 1.1200 ซึ่งทำให้เป็นเป้าหมายขาลงที่สำคัญถัดไป สามารถเปิดสถานะขายได้หากราคาbreak down-up ต่ำกว่า 1.1400 โดยตั้งคำสั่ง stop-loss ไว้เหนือระดับนั้น โดยมีเป้าหมายที่ระดับที่ต่ำกว่านั้นอีก

สถานการณ์ขาขึ้น: หากแนวรับที่ 1.1412 ถึง 1.1400 ยังคงอยู่ได้ จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่ 1.1500 จากนั้น 1.1558 ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน นอกจากนี้ ยังมีแนวต้านที่แข็งแกร่งซึ่งเกิดจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน

สัญญาณทางเทคนิค: ฝ่ายขายได้เปรียบอย่างชัดเจน

ตัวชี้วัดต่างๆ แสดงสัญญาณขาลง: เส้น DIFF ของตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น DEA และแท่งสีเขียวที่อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ยังคงแสดงโมเมนตัมขาลงอย่างต่อเนื่อง; ค่า RSI อยู่ที่ 32.03 ต่ำกว่าเส้นกลาง 50 และกำลังเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป โมเมนตัมขาลงในระยะสั้นชะลอตัวลงแล้ว แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวหรือการสร้างจุดต่ำสุดที่ชัดเจน


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 11:08 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 23 มิถุนายน เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1425/26 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ