ในช่วงเช้าวันพุธ ตลาดเอเชียมีอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ทรงตัวค่อนข้างคงที่ โดยเคลื่อนไหวในกรอบแคบ มีความผันผวนจำกัด และราคาทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 161.55

ในปัจจุบัน คู่สกุลเงินนี้กำลังเผชิญกับการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กำลังให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเยนได้เพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงของรัฐบาลญี่ปุ่น ซึ่งจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/JPY อย่างมาก ปัจจัยหลักสองประการนี้ต่างยับยั้งซึ่งกันและกันและครอบงำแนวโน้มตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในระยะสั้น

สัญญาณเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ในการประชุมนโยบายการเงินครั้งล่าสุดเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% นายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ได้จัดการแถลงข่าวครั้งแรกหลังการประชุม โดยระบุว่าเสถียรภาพด้านราคาจะเป็นหลักการชี้นำหลักในการกำหนดและปรับนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต

โดยรวมแล้ว การประชุมครั้งนี้มีท่าทีแข็งกร้าว ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นการบ่งชี้ทิศทางนโยบายไปสู่การควบคุมการเงินให้เข้มงวดขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมาก

เมื่อสัญญาณนโยบายเริ่มมีผล ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานหรือมากกว่านั้นในการประชุมเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นเป็น 37.4% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 8.5% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนพุ่งสูงขึ้นเป็น 70.2% สูงกว่าระดับก่อนหน้าที่ 29.1% อย่างมาก การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านนโยบายการเงินนี้กลายเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์

การอ่อนค่าของเงินเยนกระตุ้นให้เกิดการเตือนเรื่องการแทรกแซง และนโยบายการป้องปรามของญี่ปุ่นได้ยับยั้งไม่ให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น

ท่ามกลางภาวะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เงินเยนของญี่ปุ่นกลับอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง โดยอัตราแลกเปลี่ยนเบี่ยงเบนจากช่วงที่เหมาะสม สถานการณ์นี้ดึงดูดความสนใจอย่างจริงจังจากรัฐบาลญี่ปุ่น และความเสี่ยงในการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

เมื่อเร็วๆ นี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสแซนต์ ได้สนทนาทางโทรศัพท์เพื่อหารือเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนและการประสานงานนโยบายการเงินทวิภาคี นอกจากนี้ หัวหน้าเลขาธิการคณะรัฐมนตรีของญี่ปุ่น มินารุ คิฮาระ ยังได้แถลงต่อสาธารณะเมื่อวันอังคารว่า หากเกิดความผันผวนผิดปกติในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ญี่ปุ่นจะใช้มาตรการที่เหมาะสมเพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนอย่างทันท่วงที

ทาเครุ ยามาโมโตะ นักค้าหุ้นจากธนาคารซูมิโตโมะ มิตซุย ทรัสต์ ในนิวยอร์ก กล่าวว่า "ญี่ปุ่นอาจหวังที่จะส่งสัญญาณผ่านการเจรจาระดับสูงระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา เพื่อแสดงให้เห็นถึงการประสานงานด้านนโยบายระหว่างทั้งสองฝ่าย ขณะเดียวกันก็ชี้ให้เห็นว่าเกณฑ์ที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นไม่สูงนัก"

โดยทั่วไป ตลาดเชื่อว่าแถลงการณ์ของญี่ปุ่นมีจุดประสงค์เพื่อยับยั้งเงินทุนเก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน และป้องกันการอ่อนค่าอย่างไม่เป็นระเบียบของเงินเยน ความคาดหวังนี้ได้กดดันศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อย่างมีประสิทธิภาพ และจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน

การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังได้รับแรงผลักดัน ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการรักษาเสถียรภาพของเงินเยนในอนาคต

นอกเหนือจากความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงจากภาครัฐแล้ว การปรับนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่อาจเกิดขึ้นยังช่วยหนุนค่าเงินเยนได้เล็กน้อยอีกด้วย

สรุปการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นประจำเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่า สมาชิกส่วนใหญ่ของคณะกรรมการนโยบายสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เหตุผลหลักที่ให้ไว้คือ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงแพร่กระจายในญี่ปุ่น โดยดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานยังคงฟื้นตัวและค่อยๆ เข้าใกล้เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลาง ซึ่งเป็นโอกาสสำหรับการเปลี่ยนแปลงในวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน และให้การสนับสนุนพื้นฐานแก่เงินเยนให้หลุดพ้นจากสถานะที่อ่อนแอ

สรุป

โดยสรุปแล้ว คาดว่าคู่เงิน USD/JPY จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ และแกว่งตัวต่อไปในระยะสั้น ท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยน ในขณะที่การแทรกแซงของรัฐบาลญี่ปุ่นและการปรับอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน

ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาในตลาดอนาคต ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จังหวะการแทรกแซงของญี่ปุ่น และผลการดำเนินงานของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศญี่ปุ่น ด้วยปัจจัยขาขึ้นและขาลงที่สลับกันไปมา จึงไม่น่าเป็นไปได้ที่อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จะหลุดพ้นจากแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น


กราฟรายวัน USD/JPY แหล่งที่มา: EasyForex

เมื่อเวลา 13:14 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 24 มิถุนายน อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 161.54/55