Trong phiên giao dịch sáng thứ Tư tại châu Á, tỷ giá USD/JPY duy trì tương đối ổn định với chuyển động đi ngang, ít biến động và giá dao động quanh mức 161,55.

Hiện tại, cặp tiền tệ này đang mắc kẹt trong một cuộc chiến điển hình giữa phe mua và phe bán. Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất liên tục gia tăng đang tạo ra lực hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la Mỹ, điều này có lợi cho việc tỷ giá hối đoái tăng lên. Tuy nhiên, sự mất giá liên tục của đồng yên đã làm dấy lên kỳ vọng về sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản, điều này hạn chế đáng kể tiềm năng tăng giá của cặp USD/JPY. Hai yếu tố cốt lõi này đang kìm hãm lẫn nhau và chi phối xu hướng thị trường ngoại hối ngắn hạn.

Những tín hiệu cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang đã làm tăng đáng kể kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất.

Trong cuộc họp chính sách tiền tệ gần đây nhất vào tháng 6, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thông báo sẽ duy trì lãi suất chuẩn ở mức từ 3,50% đến 3,75%. Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã tổ chức cuộc họp báo đầu tiên sau cuộc họp, tuyên bố rằng ổn định giá cả sẽ là nguyên tắc chỉ đạo cốt lõi cho việc hoạch định và điều chỉnh chính sách tiền tệ trong tương lai của Fed.

Nhìn chung, không khí cuộc họp khá cứng rắn, điều này được thị trường diễn giải là định hướng chính sách hướng tới thắt chặt, tạo đà hỗ trợ mạnh mẽ cho tỷ giá hối đoái đồng đô la Mỹ.

Với các tín hiệu chính sách bắt đầu có hiệu lực, thị trường đang nhanh chóng kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong năm nay. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, thị trường hiện dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất từ 25 điểm cơ bản trở lên tại cuộc họp tháng 7, nâng tỷ lệ kỳ vọng lên 37,4%, tăng đáng kể so với mức 8,5% một tuần trước; xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng vọt lên 70,2%, vượt xa mức 29,1% trước đó. Sự thay đổi trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ này đã trở thành động lực chính hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la.

Việc đồng yên mất giá đã gây ra những cảnh báo về sự can thiệp, và chính sách răn đe của Nhật Bản đã kiềm chế đà tăng của tỷ giá hối đoái.

Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh lên, đồng yên Nhật tiếp tục suy yếu, tỷ giá hối đoái lệch khỏi phạm vi hợp lý. Điều này đã thu hút sự chú ý nghiêm túc từ chính phủ Nhật Bản, và nguy cơ can thiệp vào thị trường ngoại hối đang gia tăng nhanh chóng.

Mới đây, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama và Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessant đã có cuộc điện đàm để thảo luận về xu hướng tỷ giá đồng yên và sự phối hợp chính sách tiền tệ song phương. Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Minoru Kihara cũng tuyên bố công khai hôm thứ Ba rằng nếu có những biến động bất thường trên thị trường ngoại hối, Nhật Bản sẽ có những biện pháp thích hợp để ổn định tỷ giá kịp thời.

Takeru Yamamoto, một nhà giao dịch tại Ngân hàng Sumitomo Mitsui Trust ở New York, cho biết: "Nhật Bản có thể hy vọng gửi một tín hiệu thông qua các cuộc đàm phán cấp cao giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ, cho thấy sự phối hợp chính sách giữa hai bên, đồng thời ngụ ý rằng ngưỡng để Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối không cao."

Giới chuyên môn nhìn chung tin rằng tuyên bố của Nhật Bản nhằm mục đích ngăn chặn dòng vốn đầu cơ ngoại hối và tránh tình trạng đồng yên mất giá hỗn loạn. Kỳ vọng này đã kìm hãm hiệu quả tiềm năng tăng giá của tỷ giá USD/JPY và hạn chế xu hướng tăng của tỷ giá.

Sự thay đổi chính sách của Ngân hàng Nhật Bản đang tạo đà, đặt nền tảng cho sự ổn định tiếp theo của đồng yên.

Bên cạnh kỳ vọng về sự can thiệp chính thức, việc điều chỉnh chính sách tiền tệ tiềm năng của Ngân hàng Nhật Bản cũng mang lại sự hỗ trợ nhỏ cho tỷ giá hối đoái của đồng yên.

Bản tóm tắt cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6 của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy hầu hết các thành viên ủy ban chính sách đều ủng hộ việc tăng lãi suất chính sách. Lý do chính được đưa ra là rủi ro lạm phát tiếp tục lan rộng ở Nhật Bản, với chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi tiếp tục phục hồi và dần tiến gần đến mục tiêu lạm phát 2% của ngân hàng trung ương. Điều này tạo ra cơ hội cho sự thay đổi trong chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ, cung cấp hỗ trợ cơ bản giúp đồng yên thoát khỏi vị thế yếu hiện tại.

Tóm tắt

Tóm lại, tỷ giá USD/JPY dự kiến sẽ tiếp tục dao động và đi ngang trong ngắn hạn. Lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và kỳ vọng ngày càng tăng về việc tăng lãi suất hỗ trợ tỷ giá, trong khi sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản và khả năng điều chỉnh lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục hạn chế tiềm năng tăng giá của tỷ giá.

Các yếu tố quan trọng cần theo dõi trên thị trường tương lai là sự thay đổi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), tốc độ can thiệp của Nhật Bản và diễn biến của dữ liệu lạm phát trong nước Nhật Bản. Với các yếu tố tăng và giảm xen kẽ, tỷ giá USD/JPY khó có thể phá vỡ xu hướng một chiều trong ngắn hạn.


Biểu đồ USD/JPY hàng ngày. Nguồn: EasyForex

Vào lúc 13:14 giờ Bắc Kinh ngày 24 tháng 6, tỷ giá USD/JPY là 161,54/55.