ในวันพุธ (24 มิถุนายน) ระหว่างช่วงตลาดเอเชีย ค่าเงินยูโรมีแนวโน้มอ่อนค่าลงเป็นวันที่สามติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยเคยแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปีที่ 1.1360 ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1365 ลดลงประมาณ 0.15% ในวันนี้

แม้ว่าดอลลาร์จะแข็งค่า แต่ยูโรก็ยังคงมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงอีก

ความคาดหวังที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ และการแข็งค่าขึ้นในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ

สาเหตุหลักที่ทำให้เงินยูโรอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องนั้นมาจากความแข็งแกร่งโดยรวมของเงินดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อยังคงเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนหลักสำหรับเงินดอลลาร์

จากข้อมูลล่าสุดจากเครื่องมือ CME FedWatch นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 86.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 25 จุดเปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ที่แล้ว การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญนี้เกิดจากข้อมูลยอดขายปลีก ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) และข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูลเหล่านี้บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความยืดหยุ่นมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และถึงแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงอย่างช้าๆ แต่ก็สามารถจัดการได้ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการชะลตัวทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรง

สัญญาณเชิงรุกล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับจำนวนครั้งของการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ลดลงอย่างมาก ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์สหรัฐฯ กับสกุลเงินหลักอื่นๆ ได้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ทั่วโลก และผลักดันดัชนีดอลลาร์ให้แตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน

การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของยูโรโซนค่อนข้างช้า แม้ว่าธนาคารกลางยุโรปจะยังคงมีท่าทีค่อนข้างแข็งกร้าว แต่การสนับสนุนเงินยูโรของธนาคารกลางยุโรปก็อ่อนแอลงอย่างมากเมื่อเทียบกับนโยบายที่แตกต่างกันของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปจะกว้างขึ้นอีกหรือไม่ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อแรงกดดันต่อเงินยูโรในอัตราแลกเปลี่ยนยูโร-ดอลลาร์ และความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นยังคงมีอยู่

ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน คำแถลงที่ขัดแย้งกันจากสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านได้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งยิ่งเพิ่มความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ยืนยันว่าอิหร่าน "ตกลงอย่างเต็มที่ที่จะยอมรับการตรวจสอบในระดับสูงสุดอย่างไม่มีกำหนด" แต่กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านรีบปฏิเสธว่าไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาใหม่ใดๆ เกี่ยวกับการตรวจสอบโรงงานนิวเคลียร์ระหว่างการเจรจาในสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งคำแถลงของทั้งสองฝ่ายขัดแย้งกันอย่างมาก

ความไม่สมดุลของข้อมูลนี้ยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของการดำเนินการตามข้อตกลงทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่าช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดให้เดินเรือได้อีกครั้งและการยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรได้ถูกนำมาใช้แล้ว แต่ข้อพิพาทเรื่องการตรวจสอบอาจก่อให้เกิดตัวแปรใหม่ๆ ภายในแผนงาน 60 วันได้

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าประเด็นนิวเคลียร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในความขัดแย้งหลักในตะวันออกกลาง ได้สร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อตลาดพลังงานโลกและราคาของสินทรัพย์เสี่ยง เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้น กระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยแรงผลักดันจากความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่าขึ้นอย่างมาก จนบดบังแรงหนุนใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นกับยูโรจากนโยบายของธนาคารกลางยุโรปไปโดยสิ้นเชิง

ในระยะสั้น หากการเจรจาทางเทคนิคครั้งต่อไปของ IAEA ล้มเหลว หรือหากความขัดแย้งในภูมิภาคต่างๆ เช่น เลบานอน ปะทุขึ้นอีกครั้ง คาดว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอีก

นักลงทุนควรติดตามคำแถลงล่าสุดของทรัมป์ การตอบโต้อย่างเป็นทางการของอิหร่าน และข้อมูลอัปเดตจากสถาบันระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะส่งผลโดยตรงต่อความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และประสิทธิภาพของยูโร

มุมมองของสถาบัน

เจพีมอร์แกน เชส เชื่อว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคกำลังเปลี่ยนไปในทิศทางที่เอื้อต่อดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ปัจจัยลบต่อยูโรกำลังทวีความรุนแรงขึ้น ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ ความแตกต่างที่กว้างขึ้นของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป (ข้อมูลของสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่า ในขณะที่ยูโรโซนค่อนข้างอ่อนแอ) การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่แข็งกร้าวขึ้น (ตลาดแรงงานที่มั่นคงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินคาดผลักดันความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย) และเงื่อนไขทางการค้าที่แย่ลงในยูโรโซน (เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน) และผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นที่ลดลงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น

Mitsubishi UFJ Financial Group คาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงอีกในปี 2026 ซึ่งจะส่งผลให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ในสถานการณ์พื้นฐาน การผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไปของเฟด (ปัจจัยต่างๆ เช่น ตลาดแรงงาน) จะทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนแคบลง ในขณะที่การใช้จ่ายของเยอรมนีและพลวัตทางการคลังของยุโรปจะให้การสนับสนุนเพิ่มเติมแก่เงินยูโร แม้ว่าความเสี่ยงทางการเมืองของยุโรป เช่น ความกังวลทางการคลังของฝรั่งเศส อาจจำกัดการเพิ่มขึ้น แต่แนวโน้มโดยรวมของการไหลเข้าของเงินทุนสู่พันธบัตร/หุ้นยุโรปนั้นอยู่ในเกณฑ์ดี

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน คู่เงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังอยู่ในช่วงขาลงอย่างชัดเจน ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้กลายเป็นรูปแบบแนวต้าน โดยราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน 50 วัน 100 วัน และ 200 วันอย่างมีนัยสำคัญ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น 20 วัน (1.1542) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลาง 50 วัน (1.1635) สร้างแนวต้านด้านบน ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวกำลังปรับตัวลง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่ง

ค่า DIFF ของตัวชี้วัด MACD (-0.0062) ยังคงต่ำกว่าค่า DEA (-0.0044) โดยแท่งโมเมนตัมสีเขียวยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยั่งยืน และไม่มีสัญญาณ Golden Cross ที่บ่งชี้ถึงจุดต่ำสุด ตัวชี้วัด RSI ลดลงมาอยู่ที่ 27.38 ใกล้ระดับขายมากเกินไปที่ 20 ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคเล็กน้อยในระยะสั้น แต่สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มขาลงโดยรวม

ในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคา หลังจากที่ราคาพบแรงต้านที่จุดสูงสุดสองจุดที่ 1.1848 ราคาค่อยๆ อ่อนตัวลง ทะลุผ่านระดับแนวรับสำคัญที่ 1.1649 และลงไปต่ำสุดที่ 1.1360 ระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.1410 ถูกทะลุไปแล้วอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ไม่มีโซนแนวรับที่แข็งแกร่งในระยะสั้น เปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงต่อไป ระดับแรงต้านแรกคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 1.1542 ตามด้วยระดับการรวมตัวก่อนหน้าที่ 1.1649


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 13:58 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 24 มิถุนายน เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1365/66 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ