ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงต่อเนื่องในชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ประมาณ 69.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อพิจารณาสภาพตลาดโดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างมาก โดยความคาดหวังว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านคลี่คลายลง กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด

การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเมื่อเร็ว ๆ นี้มีความคืบหน้าอย่างมาก ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดต่อเสถียรภาพของอุปทานน้ำมันดิบโลกดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ก่อนหน้านี้ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับความปลอดภัยของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกผันผวนอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ในขณะที่การเจรจาทางการทูตยังคงดำเนินต่อไป ค่าความเสี่ยงของตลาดก็ลดลงอย่างรวดเร็ว และตลาดน้ำมันดิบได้กลับคืนสู่หลักการพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทานแล้ว

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก รองรับการขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของปริมาณการขนส่งทั่วโลก คริส ไรท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานของสหรัฐฯ กล่าวในการประชุม Global Energy Forum ที่นิวยอร์กว่า น้ำมันดิบประมาณ 20 ล้านบาร์เรล ได้ผ่านช่องแคบฮอร์มุซไปได้สำเร็จใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมการขนส่งในภูมิภาคนี้กลับคืนสู่ระดับปกติแล้ว ขณะเดียวกัน ข้อมูลการขนส่งแสดงให้เห็นว่าเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่ 3 ลำที่ก่อนหน้านี้ติดค้างอยู่เนื่องจากความตึงเครียดในภูมิภาค ได้ออกจากอ่าวเปอร์เซียได้สำเร็จในวันพุธ โดยขนส่งน้ำมันดิบรวม 5 ล้านบาร์เรล พัฒนาการนี้ช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อการฟื้นตัวของอุปทานน้ำมันดิบจากตะวันออกกลาง

นอกเหนือจากการกลับมาดำเนินการขนส่งตามปกติแล้ว การยกเว้นชั่วคราวของรัฐบาลสหรัฐฯ สำหรับน้ำมันดิบอิหร่านที่บรรทุกไว้แล้ว ยังถูกมองโดยตลาดว่าเป็นสัญญาณสำคัญของการเพิ่มขึ้นของอุปทาน โดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าเมื่อมีการผ่อนคลายข้อจำกัดเป็นระยะ น้ำมันดิบอิหร่านจะกลับเข้าสู่ตลาดระหว่างประเทศมากขึ้น ซึ่งจะช่วยปรับปรุงสภาพแวดล้อมด้านอุปทานทั่วโลกให้ดียิ่งขึ้นไปอีก

ผลที่ตามมาคือ แรงกดดันในการขายอย่างมีนัยสำคัญเกิดขึ้นในตลาดซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบระหว่างประเทศ ผู้เข้าร่วมตลาดปรับเปลี่ยนสถานะการลงทุนเดิมที่เกี่ยวข้องกับอุปทานที่ตึงตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างต่อเนื่อง การสำรวจตลาดชี้ให้เห็นว่า ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้านพลังงานโดยทั่วไปเชื่อว่า การฟื้นตัวของอุปทานน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางนั้นเกินความคาดหมายของตลาด โดยมีคำสั่งขายจำนวนมากกระจุกตัวอยู่ในสัญญาส่งมอบเดือนสิงหาคม ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนได้คำนึงถึงผลกระทบของการเติบโตของอุปทานในอนาคตแล้ว

จากมุมมองของความเชื่อมั่นในตลาด การลดลงอย่างรวดเร็วของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงในช่วงที่ผ่านมา ก่อนหน้านี้ เหตุผลหลักที่สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันนั้นมาจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการขนส่งและการหดตัวของอุปทานเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม เมื่อข้อตกลงสันติภาพมีความคืบหน้าและการขนส่งกลับสู่ภาวะปกติ ค่าพรีเมียมความเสี่ยงเหล่านี้ก็ค่อยๆ ถูกกำจัดออกไปจากตลาด

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงติดตามความคืบหน้าของการเจรจาในระยะต่อไปและประสิทธิภาพของอุปสงค์ทั่วโลกอย่างใกล้ชิด หากการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกยังคงทรงตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการท่องเที่ยวในช่วงฤดูร้อน คาดว่าความต้องการบริโภคน้ำมันดิบจะยังคงช่วยหนุนราคาน้ำมันต่อไป นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงในปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ นโยบายการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และข้อมูลกิจกรรมการผลิตจากประเทศเศรษฐกิจหลักของโลก จะยังคงส่งผลต่อแนวโน้มตลาดในอนาคต

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบขาลงนับตั้งแต่จุดสูงสุดก่อนหน้า โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 69.50 ดอลลาร์ และยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงเช่นกัน ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มระยะกลางที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 68.50 และ 67.00 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับที่ประมาณ 65 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 71.50 และ 73.00 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ 73 ดอลลาร์เท่านั้นที่จะบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการกลับตัวของแนวโน้มขาลงล่าสุด จากมุมมองของโมเมนตัม แม้ว่าแรงขายบางส่วนจะลดลงแล้ว แต่การดีดตัวขึ้นค่อนข้างจำกัด ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับอุปทานที่อาจเพิ่มขึ้น

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังไม่แสดงการปรับฐานจากการขายมากเกินไปหลังจากที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง และตัวชี้วัดต่างๆ ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไปแล้ว หากการดีดตัวขึ้นจากการขายมากเกินไปสามารถทะลุผ่านและรักษาระดับเหนือ 70.50 ดอลลาร์ได้ เป้าหมายการดีดตัวขึ้นอาจชี้ไปที่บริเวณ 71.50 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากการดีดตัวขึ้นถูกต้านทานและตกลงต่ำกว่า 69 ดอลลาร์ นั่นหมายความว่าแนวโน้มขาลงอาจกลับมามีอิทธิพลอีกครั้ง และราคาน้ำมันอาจเสี่ยงที่จะทดสอบระดับแนวรับ 68.50 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยรวมแล้ว ตลาดระยะสั้นอยู่ในช่วงการตัดสินใจทิศทาง และด้วยความคาดหวังด้านอุปทานที่ปรับปรุงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอาจมีจำกัดบ้าง

สรุปโดยบรรณาธิการ : ความสัมพันธ์ที่ดีขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และการกลับมาขนส่งสินค้าตามปกติในช่องแคบฮอร์มุซ กำลังเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านอุปทานและอุปสงค์ในตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อน้ำมันดิบปริมาณมากกลับเข้าสู่ระบบหมุนเวียนทั่วโลก ส่วนต่างราคาที่เคยเกิดขึ้นจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จึงลดลงอย่างรวดเร็ว กลายเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมา ในระยะสั้น ความคาดหวังเรื่องอุปทานที่เพิ่มขึ้นจะยังคงจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบ WTI ในขณะที่การฟื้นตัวของอุปสงค์ทั่วโลกจะเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะต่อไป นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การพัฒนาแนวนโยบายของ OPEC+ และการเปลี่ยนแปลงข้อมูลสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้อาจเป็นตัวกำหนดว่าราคาน้ำมันจะสามารถทรงตัวอยู่ในช่วงปัจจุบันและเริ่มต้นแนวโน้มใหม่ได้หรือไม่