เมื่อวันพุธที่ 1 กรกฎาคม ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบมาตรฐานหลักทั้งสองชนิดปิดตัวลงลดลง โดยการลดลงเกิดขึ้นพร้อมกัน: น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ลดลง 2.82% ในระหว่างวัน ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ก็อ่อนตัวลงเช่นกัน โดยลดลงเพิ่มขึ้นเป็น 3.00% ในระหว่างวัน ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงในรอบนี้ คือการลดลงอย่างรวดเร็วของค่าพรีเมียมจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ก่อนหน้านี้ การซื้อเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความขัดแย้งทางทหารในตะวันออกกลางได้ลดลงอย่างมาก และเงินทุนได้ไหลออกจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์น้ำมันดิบอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบมาตรฐานหลักทั้งสองชนิดลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญทางจิตวิทยา



ในปัจจุบัน ตลาดซื้อขายน้ำมันดิบโลกกำลังปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนอย่างชัดเจน นักลงทุนสถาบันทยอยลดสถานะซื้อในน้ำมันดิบลง และกองทุนเก็งกำไรที่เคยเดิมพันว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง กำลังขายทำกำไรและออกจากตลาด กลไกการกำหนดราคาตามอุปสงค์และอุปทานของตลาดกลับมาอยู่ในระดับเดียวกับอุปสงค์มหภาคของโลก ปริมาณสำรองน้ำมันดิบ และอุปทานของประเทศผู้ผลิตน้ำมัน ผลกระทบจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ถูกดูดซับไปเกือบหมดแล้ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงลึกของน้ำมันดิบ WTI

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับ 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นระดับราคาที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในเชิงจิตวิทยา และเป็นจุดสำคัญที่ผู้ค้าทั่วโลก หน่วยงานด้านพลังงาน และระบบการซื้อขายเชิงปริมาณสินค้าโภคภัณฑ์ต่างจับตาดูอย่างใกล้ชิด การที่ราคาทะลุหรือลดลงในระดับนี้ จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม

เมื่อมองย้อนกลับไปที่วัฏจักรราคาของน้ำมันดิบทั้งหมด หลังจากเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ตลาดน้ำมันดิบเปิดตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ก่อให้เกิดช่องว่างราคาที่สูงขึ้นอย่างมาก ในช่วงแรก ตลาดมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งโดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้เกิดการขายทำกำไรจำนวนมาก เมื่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางคลี่คลายลงและการเจรจาหยุดยิงมีความคืบหน้าอย่างมาก ตรรกะของสินทรัพย์ปลอดภัยก็พังทลายลงอย่างสิ้นเชิง และราคาน้ำมันดิบก็เริ่มปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน ราคาได้ลดลงกลับมาอยู่ที่จุดกึ่งกลางของช่องว่างราคาในช่วงนั้น ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วได้ลบกำไรทั้งหมดที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อนหน้านี้ ทำให้ครบวงจรของการขึ้นและลงอย่างสมบูรณ์


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว ตลาดกำลังค่อยๆ ก่อตัวเป็นช่วงผันผวนตามฤดูกาลสำหรับฤดูร้อน ตลาดพลังงานในฤดูร้อนมีรูปแบบอุปสงค์และอุปทานที่เป็นเอกลักษณ์ ช่วงฤดูท่องเที่ยวสูงสุดในซีกโลกเหนือจะเพิ่มการบริโภคน้ำมันกลั่น แต่การชะลอตัวของการฟื้นตัวทางอุตสาหกรรมทั่วโลกจะจำกัดความต้องการน้ำมันดิบโดยรวม แรงทั้งสองนี้ ทั้งขาขึ้นและขาลง ต่างยับยั้งซึ่งกันและกัน ทำให้ตลาดมีแนวโน้มสูงที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) อยู่ที่ประมาณ 78.75 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้เป็นตัวบ่งชี้หลักในการประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวของน้ำมันดิบ และจะกลายเป็นระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ปลายด้านบนของช่วงผันผวนนี้ด้วย

เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดทางเทคนิคต่างๆ และรูปแบบตามฤดูกาล การซื้อเมื่อราคาลดลงยังคงเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้ได้ผลในตลาดน้ำมันดิบปัจจุบัน แต่ไม่ควรประเมินศักยภาพในการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นสูงเกินไป ปัจจุบันมีความแตกต่างอย่างมากระหว่างความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นและขาลงในตลาดน้ำมันดิบ ข่าวเศรษฐกิจมหภาคต่างๆ นโยบายของประเทศผู้ผลิตน้ำมัน และข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ล้วนสามารถกระตุ้นให้เกิดความผันผวนอย่างรวดเร็วในระยะสั้นได้ คาดว่าความผันผวนสูงของตลาดจะคงอยู่เป็นเวลานาน และไม่น่าจะมีแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงอย่างต่อเนื่อง การซื้อขายจำเป็นต้องมีการควบคุมตำแหน่งอย่างเข้มงวดเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนจากความผันผวนที่ไม่เป็นระเบียบ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงลึกของน้ำมันดิบเบรนท์

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้ทดสอบระดับแนวรับสำคัญที่ 70 ดอลลาร์แล้ว ช่องว่างราคาที่เกิดขึ้นจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อนหน้านี้ได้ถูกเติมเต็มอย่างสมบูรณ์ ทำให้ผลกระทบของช่องว่างราคาหมดไป ตลาดกำลังสร้างฐานราคา โดยอัตราการลดลงของราคาชะลอตัวลงอย่างมาก โมเมนตัมการขายชอร์ตกำลังอ่อนตัวลง และปริมาณการซื้อขายลดลงในช่วงที่ราคาลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงอย่างมากของการขายอย่างรุนแรงในระดับราคาที่ต่ำกว่า ตลาดในขณะนี้ขาดสัญญาณการซื้อขายที่ชัดเจน ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องรีบซื้อน้ำมันดิบที่จุดต่ำสุด จากช่วงราคาปัจจุบันที่อยู่รอบๆ 70 ดอลลาร์ น้ำมันดิบมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว แต่ช่วงเวลาของการฟื้นตัวนี้ยังไม่แน่นอนอย่างมาก การกลับตัวของตลาดอาจเกิดขึ้นภายในไม่กี่วันทำการซื้อขาย หรืออาจเกี่ยวข้องกับการทรงตัวในกรอบแคบๆ เป็นเวลาหลายสัปดาห์ก่อนที่จะเริ่มปรับตัวสูงขึ้น ไม่มีกำหนดเวลาที่แน่นอน

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ในปัจจุบันอยู่ในช่วงทรงตัวถึงผันผวน โดยราคาในตลาดค่อยๆ ปรับตัวตามความคาดหวังเกี่ยวกับการลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความขัดแย้งในภูมิภาค อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงคาดเดาได้ยาก ความขัดแย้งทางศาสนา ข้อพิพาทเรื่องดินแดน และการปะทะกันระหว่างกลุ่มติดอาวุธในภูมิภาคยังไม่หมดไปอย่างสิ้นเชิง แม้แต่การปะทะทางทหารขนาดเล็กในพื้นที่ก็อาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่อาจทำให้ราคาน้ำมันในตลาดเพิ่มขึ้น หากตะวันออกกลางสามารถรักษาสันติภาพและความมั่นคงในระยะยาวและหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางทหารขนาดใหญ่ได้ ราคาน้ำมันก็มีแนวโน้มที่จะทรงตัวอยู่ในช่วงราคาต่ำในปัจจุบัน ในอดีต ฤดูร้อนมักเป็นช่วงที่ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ การบริโภคน้ำมันกลั่นที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาลและความต้องการการผลิตทั่วโลกที่อ่อนแอจะหักล้างกัน ทำให้ราคาน้ำมันยากที่จะเปลี่ยนแปลงไปจากแนวโน้มขาเดียวที่ยั่งยืน คาดว่าตลาดจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ต่อไปในอนาคตอันใกล้ ขณะนี้ ตลาดน้ำมันอยู่ในช่วงสำคัญของการยืนยันจุดต่ำสุดและการสร้างกรอบการซื้อขายในช่วงฤดูร้อน

เคล็ดลับเพิ่มเติมด้านเศรษฐศาสตร์มหภาคและการซื้อขาย

เมื่อตรรกะทางภูมิรัฐศาสตร์ลดบทบาทลง การกำหนดราคาในตลาดน้ำมันดิบจึงหันกลับมาพิจารณาข้อมูลพื้นฐานหลายประการ ทำให้ผู้ลงทุนจำเป็นต้องติดตามข้อมูลตลาดอย่างต่อเนื่องจากหลายมิติ ในด้านหนึ่ง การติดตามการลดกำลังการผลิตของกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน OPEC+ เป็นสิ่งสำคัญ หากประเทศเหล่านี้ยังคงปฏิบัติตามโควตาการผลิต จะเป็นการสนับสนุนราคาในระยะยาวจากด้านอุปทาน ในอีกด้านหนึ่ง ข้อมูลสินค้าคงคลังน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์กลั่นของสหรัฐฯ รายสัปดาห์ ดัชนี PMI ภาคการผลิตของเศรษฐกิจหลักทั่วโลก และความผันผวนของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบในระยะสั้น ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะกดดันราคาน้ำมันดิบที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ในขณะที่การลดลงของกิจกรรมการผลิตทั่วโลกจะทำให้ความต้องการบริโภคน้ำมันดิบในภาคอุตสาหกรรมลดลง ตัวแปรทางเศรษฐศาสตร์มหภาคหลายตัวเหล่านี้จะยังคงทำให้ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบเพิ่มมากขึ้น