ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงตลอดช่วงการซื้อขายในเอเชียและช่วงต้นยุโรปในวันพฤหัสบดี โดยดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดลงมาอยู่ที่ ประมาณ 101.35 บรรยากาศในตลาดค่อนข้างระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เนื่องจากข้อมูลนี้จะส่งผลโดยตรงต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต นักลงทุนจึงลดการคาดการณ์ทิศทางของตลาดลง ทำให้ค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงกดดันในระยะสั้น

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีตำแหน่งงานใหม่ประมาณ 110,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าตัวเลข 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคมอย่างมาก บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอาจชะลอตัวลงเล็กน้อย ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงที่อยู่ที่ 4.3% ส่วนการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญของความคงที่ของอัตราเงินเฟ้อ

ข้อมูลเศรษฐกิจความถี่สูงล่าสุดได้บ่งชี้ถึงสัญญาณความอ่อนแออยู่บ้างแล้ว การเติบโตของการจ้างงานตามข้อมูล ADP ของสหรัฐฯ อยู่ที่เพียง 98,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 113,000 ตำแหน่ง ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ลดลงเหลือ 53.3 ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เช่นกัน ข้อมูลเหล่านี้ตอกย้ำการประเมินว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ทำให้ดอลลาร์สหรัฐขาดแรงหนุนในการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น

แม้ข้อมูลเศรษฐกิจจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงรักษานโยบายที่เข้มงวดไว้ ในการกล่าวสุนทรพจน์ล่าสุด นายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันยังคงสูงเกินไป และการกลับไปสู่เป้าหมาย 2% อย่างมั่นคงเป็นสิ่งจำเป็น โดยเน้นย้ำถึงหลักการความเป็นอิสระของนโยบายการเงินและการพึ่งพาข้อมูล ท่าทีที่แข็งกร้าวโดยรวมนี้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ในช่วงขาลงได้บ้าง

ความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง การสำรวจตลาดชี้ให้เห็นว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยนโยบายยังคงบ่งชี้ถึงโอกาส 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้หรืออาจจะเข้มงวดนโยบายขึ้นอีก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังของตลาดอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่แตกต่างกันกำลังทำให้ความคาดหวังด้านเดียวนี้อ่อนลง ส่งผลให้ดอลลาร์เข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนสูง

จากมุมมองโครงสร้างตลาด ปัจจุบันดอลลาร์สหรัฐอยู่ในช่วงการรวมตัวที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยไม่มีแนวโน้มทิศทางที่ชัดเจน ข้อมูลการจ้างงานกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดแนวโน้มระยะสั้น หากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อาจกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ในทางกลับกัน อาจทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้นและสนับสนุนการฟื้นตัวของดอลลาร์อีกครั้ง

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูง โดยยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน แต่โมเมนตัมขาขึ้นกำลังชะลอตัวลงเรื่อยๆ ระดับแนวต้านสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ 101.80 และ 102.30 ในขณะที่แนวรับกระจุกตัวอยู่ที่บริเวณ 100.80 และ 100.20 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับเหล่านี้ อาจเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวลงในระยะสั้นได้

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น โดยระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เริ่มแบนราบลง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง ฮิสโตแกรม MACD กำลังลู่เข้าหากัน แสดงให้เห็นว่าตลาดได้เข้าสู่ช่วงรอสังเกตการณ์และช่วงการรวมตัว โดยความผันผวนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความคาดหวังของข้อมูล หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอ่อนแอ ดัชนีอาจทดสอบแนวรับที่ 100.80 หากข้อมูลแข็งแกร่ง อาจทดสอบแนวต้านเหนือ 102 อีกครั้ง

โดยรวมแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในช่วงการทรงตัวในระดับสูง โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในแนวโน้ม แต่โมเมนตัมในระยะสั้นลดลงอย่างเห็นได้ชัด ตลาดกำลังประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดโดยอิงจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งแสดงให้เห็นถึงลักษณะที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์อย่างชัดเจน ก่อนการประกาศข้อมูล คาดว่าดอลลาร์จะยังคงซื้อขายในกรอบแคบๆ โดยมีความผันผวนเพิ่มขึ้น แต่ทิศทางแนวโน้มยังไม่ชัดเจน แนวโน้มระยะกลางยังคงขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อ

สรุปโดยบรรณาธิการ:
โดยรวมแล้ว แนวโน้มปัจจุบันของดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงแบบ "ได้รับการสนับสนุนจากนโยบายที่เข้มงวดขึ้น + ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลงเล็กน้อย" ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงรักษาสถานะที่แข็งกร้าว ข้อมูลการจ้างงานและการผลิตที่มีความถี่สูงเริ่มแสดงสัญญาณของการชะลอตัว ซึ่งนำตลาดเข้าสู่ช่วงการปรับสมดุลก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ ในระยะสั้น ดอลลาร์สหรัฐฯ ขาดปัจจัยขับเคลื่อนเพียงด้านเดียว และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดแนวโน้มในระยะต่อไป หากข้อมูลอ่อนแออย่างมีนัยสำคัญ ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเผชิญกับช่วงของการปรับฐาน หากข้อมูลเคลื่อนไหวอย่างมั่นคง ก็ยังมีพื้นฐานที่จะรักษาระดับความผันผวนในระดับสูงหรืออาจแข็งค่าขึ้นอีกครั้งได้