ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยกลับมาทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 101.00 หลังจากฟื้นตัวขึ้นมาได้อีกครั้งหลังจากการทรงตัวในรอบการซื้อขายก่อนหน้า โดยรวมแล้ว ดอลลาร์ยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูง โดยความผันผวนในระยะสั้นส่วนใหญ่เกิดจากปฏิสัมพันธ์ระหว่างความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและข้อมูลทางเศรษฐกิจ

ปัจจัยหลักที่สนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ยังคงอยู่ที่ความคาดหวังของตลาดว่าธนาธรกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป ผลสำรวจตลาดแสดงให้เห็นว่า ราคาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่ามีโอกาส 77.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ ซึ่งจะช่วยรักษาความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในระยะกลาง ความคาดหวังนี้ได้ช่วยชดเชยความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงไปบ้างแล้ว

ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ การกลับมาเปิดการขนส่งสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซได้ช่วยทำให้การขนส่งพลังงานทั่วโลกกลับสู่ภาวะปกติ ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงและบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากการนำเข้า อย่างไรก็ตาม มันยังทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วลดลง ส่งผลให้ดอลลาร์อยู่ในสภาวะ "ได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยสูง แต่ขาดการเร่งตัวขึ้นอีก"

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ กลับชะลอตัวลงอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสัญญาณของการอ่อนตัวลงเล็กน้อยในตลาดแรงงาน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งอย่างมาก ในขณะที่อัตราการว่างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดเหลือ 4.2% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสัญญาณที่ซับซ้อนของ "การจ้างงานชะลอตัวลง แต่ยังคงมีความยืดหยุ่นในเชิงโครงสร้าง" ข้อมูลเหล่านี้ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายนลดลง ซึ่งจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป

ในขณะเดียวกัน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เน้นย้ำถึงความเป็นอิสระของนโยบายในการคงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2% แต่ก็ยอมรับว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลงบ้าง ซึ่งยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าเส้นทางนโยบายได้เข้าสู่ "ช่วงทรงตัวในระดับสูง" แล้ว ในระยะสั้น ตลาดจับตาดูดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Services PMI) ของสหรัฐฯ และรายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ที่กำลังจะมาถึง หากข้อมูลภาคบริการยังคงอ่อนแอลง อาจส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงมากขึ้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลยังคงแข็งแกร่ง ดัชนีดอลลาร์อาจรักษาระดับที่สูงและมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาระดับขาขึ้นเหนือระดับ 100 และแนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ในช่องการปรับฐาน ราคาได้ทดสอบและทรงตัวอยู่รอบ ๆ 101 ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวรับและความแตกต่างระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในบริเวณนี้ ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยทั่วไปทรงตัวหรือเอียงขึ้นเล็กน้อย แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มยังไม่เข้าสู่ช่วงการแข็งค่าด้านเดียว

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนี DXY ได้สร้างกรอบการรวมตัวระยะสั้นระหว่าง 100.50 และ 101.50 ราคาได้ทดสอบขีดจำกัดบนของกรอบนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า แต่ไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่จำกัด ตัวชี้วัด MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ โดยแท่งโมเมนตัมกำลังบรรจบกัน บ่งชี้ว่าขาดทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น ตัวชี้วัด RSI อยู่ในช่วงที่เป็นกลางถึงแข็งแกร่ง ยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป และยังมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้น หากดัชนีทะลุผ่านและทรงตัวเหนือ 101.50 ได้ อาจทดสอบระดับ 102 ต่อไป หากตกลงต่ำกว่า 100.50 อาจย้อนกลับไปยังบริเวณแนวรับ 100 โดยรวมแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ในช่วงการรวมตัวระดับสูง โดยตลาดกำลังรอปัจจัยพื้นฐานใหม่เพื่อยืนยันทิศทาง

สรุปโดยบรรณาธิการ : แนวโน้มปัจจุบันของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสะท้อนให้เห็นถึงโครงสร้างการต่อสู้แบบดึงกันไปมาตามปกติระหว่าง "แรงหนุนจากความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย" และ "ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง" ความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงนโยบายที่เข้มงวดต่อไปนั้นเป็นแรงหนุนด้านล่างสำหรับดอลลาร์ แต่การจ้างงานที่ชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น ในระยะสั้น ดัชนี DXY มีแนวโน้มที่จะอยู่ในช่วง 100-101.5 โดยทิศทางขึ้นอยู่กับข้อมูล ISM ภาคบริการของสหรัฐที่จะมาถึงและรายงานการประชุม FOMC ในระยะกลาง หากเศรษฐกิจยังคงชะลอตัวและความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยค่อยๆ ลดลง ดอลลาร์อาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูงหรืออาจปรับตัวลงได้ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้น ดอลลาร์คาดว่าจะรักษาระดับความแข็งแกร่งไว้ได้