เมื่อวันอังคารที่ 7 กรกฎาคม ค่าเงินยูโรอ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดระหว่างวัน ก่อนจะดีดตัวขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุด แล้วก็ร่วงลงอีกครั้ง ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 1.1432 ดัชนี RSI ระยะสั้นก็อ่อนตัวลงเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อกำลังลดลง



ก่อนการเผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนเล็กน้อย ในขณะที่ยูโรยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่แข็งค่าขึ้นและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีช่วยกระตุ้นความต้องการในตลาดสำหรับดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย การฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีล้มเหลวในการหนุนยูโรอย่างมีประสิทธิภาพ

การซื้อขายโดยทั่วไปค่อนข้างเงียบในช่วงต้นสัปดาห์ โดยยังคงมีแรงซื้อไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่ายูโรมีแนวโน้มอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ในขณะนี้ ตลาดขาดข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ที่จะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา และนักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับความคาดหวังด้านนโยบายจากธนาคารกลางหลักสองแห่ง ราคาน้ำมันระหว่างประเทศ ความผันผวนในภาคเทคโนโลยี และความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงโดยรวมของตลาด แม้ว่ายูโรจะทรงตัวอยู่เหนือระดับ 1.1400 แต่ก็ยากที่จะสร้างแรงผลักดันขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเงินทุนในตลาดกำลังค่อยๆ เปลี่ยนไปลงทุนในดอลลาร์สหรัฐ

ตลาดเข้าสู่ช่วงเฝ้ารอดูสถานการณ์แล้ว

หลังจากการประกาศข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเข้าสู่ช่วงการทรงตัวในกรอบแคบๆ แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบันนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะถือสถานะซื้อในดอลลาร์สหรัฐฯ โดยรอสัญญาณนโยบายที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจากเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อวันจันทร์อยู่ที่ 54.0 ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดเป็นส่วนใหญ่ ยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และไม่มีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นรอบใหม่ ในขณะเดียวกัน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ย้ำจุดยืนเดิมของเขาว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังไม่ลดลง และตั้งคำถามว่าการให้คำแนะนำล่วงหน้ามากเกินไปนั้นเป็นประโยชน์ต่อตลาดอย่างแท้จริงหรือไม่

วันนี้ตารางการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ค่อนข้างเบาบาง มีตัวชี้วัดสำคัญๆ อยู่ไม่มากนัก และตลาดได้หันไปให้ความสนใจกับรายงานการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ที่จะประกาศในวันพุธแล้ว หากรายงานดังกล่าวบ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่มีแนวโน้มที่จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เงินดอลลาร์สหรัฐก็จะยังคงได้รับแรงหนุนต่อไป

นอกเหนือจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจแล้ว แนวโน้มราคาน้ำมันดิบสมควรได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด เนื่องจากได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองอย่างต่อเนื่องในช่องแคบฮอร์มุซ (ข่าวเกี่ยวกับการโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเรือสินค้าหลายลำ) ราคาน้ำมันในตลาดโลกจึงดีดตัวขึ้นติดต่อกันสี่วัน แม้ว่าราคาน้ำมันในปัจจุบันจะลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมือง แต่ความกังวลของตลาดอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับปัญหาการขาดแคลนอุปทานน้ำมันดิบได้ทำให้ราคาทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ มีความน่าดึงดูดใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้นทางอ้อม

เงินยูโรขาดปัจจัยบวกใหม่ๆ และประสิทธิภาพยังคงอ่อนแอ

แนวโน้มของเงินยูโรค่อนข้างผันผวน ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีประจำเดือนพฤษภาคมที่เผยแพร่ในวันนี้ดีขึ้นอย่างไม่คาดคิด โดยเพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในการผลิตรถยนต์และการก่อสร้าง ข้อมูลที่แข็งแกร่งนี้บ่งชี้ว่าความสามารถของภาคอุตสาหกรรมยุโรปในการรับมือกับผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันนั้นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในแง่ร้ายก่อนหน้านี้มาก

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของข้อมูลภาคอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะพลิกกลับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรปได้อย่างสมบูรณ์ ตลาดยังคงถกเถียงกันอยู่ว่าธนาคารกลางยุโรปจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหรือไม่ในปีนี้ และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนก็ไม่ถือว่าเป็นเหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดอีกต่อไป

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไม่น่าจะประกาศชัยชนะในสงครามเงินเฟ้อในระยะสั้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง และท่าทีโดยรวมของธนาคารกลางจะยังคงระมัดระวัง เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ ECB หลายคนจะออกมาแถลงการณ์ในสัปดาห์นี้ และพวกเขาน่าจะย้ำว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น แม้ว่าถ้อยคำเหล่านี้อาจช่วยหนุนค่าเงินยูโรได้ชั่วคราว แต่ก็ไม่น่าจะสามารถชดเชยการแข็งค่าอย่างครอบคลุมของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD: ตลาดอาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ต่อไป


(ที่มาของกราฟรายวัน EUR/USD: FX678)

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค คู่เงินยูโร/ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะรักษารูปแบบการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น ปัจจุบันคู่เงินนี้ซื้อขายอยู่เหนือระดับแนวรับ 1.1410 หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้ราคาลงไปทดสอบระดับ 1.1300 ได้

ในด้านแนวต้านขาขึ้น ช่วง 1.1450–1.1470 เป็นโซนแนวต้านสำคัญสำหรับเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากทะลุผ่านช่วงนี้ไปแล้ว ระดับต่อไปที่ต้องจับตาดูคือระดับเชิงจิตวิทยาที่ 1.1500 และจากนั้นคือ 1.1575

เพื่อให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ จำเป็นต้องมีเงื่อนไขสำคัญสองประการ ได้แก่ การปรับตัวของตลาดอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทั้งสองนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น ดังนั้น ด้วยความผันผวนของตลาดที่ยังคงต่ำ กองทุนต่างๆ จึงยังคงแสวงหาข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนที่สูงกว่าของดอลลาร์

โดยรวมแล้ว คู่เงินยูโร/ดอลลาร์ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยสำหรับดอลลาร์ในระยะสั้น เว้นแต่ว่ารายงานการประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึงจะเผยสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินอย่างไม่คาดคิด หรือเจ้าหน้าที่ ECB จะแสดงความคิดเห็นที่เข้มงวดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย คู่เงินนี้มีแนวโน้มที่จะยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายล่าสุด การดีดตัวขึ้นในระยะสั้นใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มสูงที่จะดึงดูดผู้ขายชอร์ต