Hôm thứ Ba (ngày 7 tháng 7), đồng euro giảm từ mức cao nhất trong ngày, bật tăng trở lại sau khi chạm đáy, rồi lại lao dốc. Giá hiện tại là 1,1432. Chỉ số RSI ngắn hạn cũng đang suy yếu, cho thấy đà tăng giá đang giảm dần.



Trước khi biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố, đồng đô la nhận được sự hỗ trợ nhẹ, trong khi đồng euro tiếp tục chịu áp lực so với đô la; giá dầu tăng mạnh và sự biến động gia tăng ở các cổ phiếu công nghệ đã thúc đẩy nhu cầu thị trường đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn; sự phục hồi đáng kể trong sản lượng công nghiệp của Đức đã không thể tạo ra cú hích hiệu quả cho đồng euro.

Giao dịch nhìn chung khá trầm lắng vào đầu tuần, với lực mua tiếp tục đổ vào đồng đô la Mỹ, cho thấy triển vọng giảm nhẹ đối với đồng euro so với đô la. Hiện tại, thị trường thiếu dữ liệu kinh tế mới để thúc đẩy biến động giá, và các nhà đầu tư đang tập trung vào kỳ vọng chính sách từ hai ngân hàng trung ương lớn, giá dầu quốc tế, sự biến động trong lĩnh vực công nghệ và tâm lý rủi ro thị trường nói chung. Mặc dù đồng euro đã giữ vững trên mức 1.1400, nhưng nó vẫn khó tạo ra đà tăng đáng kể, và các quỹ thị trường đang dần chuyển hướng sang đồng đô la Mỹ.

Thị trường hiện đang bước vào giai đoạn chờ đợi và quan sát.

Sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố tuần trước, thị trường ngoại hối bước vào giai đoạn đi ngang và ổn định. Mặc dù số liệu việc làm phi nông nghiệp không đạt kỳ vọng của thị trường, nhưng nó không làm thay đổi đáng kể dự đoán của thị trường về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Hiện tại, các nhà đầu tư có xu hướng nắm giữ vị thế mua dài hạn đối với đồng đô la Mỹ, chờ đợi những tín hiệu chính sách rõ ràng hơn từ các quan chức Fed.

Chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM của Mỹ được công bố hôm thứ Hai đạt 54,0, phần lớn phù hợp với kỳ vọng của thị trường, xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ đang duy trì tốc độ mở rộng ổn định và không có nguy cơ lạm phát gia tăng trở lại. Trong khi đó, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller nhắc lại lập trường nhất quán của mình: rủi ro lạm phát gia tăng vẫn chưa giảm bớt, và đặt câu hỏi liệu việc đưa ra quá nhiều hướng dẫn về chính sách tiền tệ có thực sự có lợi cho thị trường hay không.

Lịch công bố dữ liệu kinh tế của Mỹ hôm nay khá thưa thớt các chỉ số quan trọng, và sự chú ý của thị trường đã chuyển sang biên bản cuộc họp của FOMC dự kiến công bố vào thứ Tư. Nếu biên bản cho thấy các quan chức có xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ trong những tháng tới, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ.

Bỏ qua các yếu tố kinh tế cơ bản, xu hướng giá dầu thô đáng được theo dõi sát sao. Bị ảnh hưởng bởi căng thẳng địa chính trị kéo dài ở eo biển Hormuz (tin tức liên quan đến các vụ tấn công tên lửa vào nhiều tàu buôn), giá dầu quốc tế đã phục hồi trong bốn ngày liên tiếp. Mặc dù giá dầu hiện tại đã giảm đáng kể so với mức cao do xung đột địa chính trị gây ra, nhưng những lo ngại liên tục của thị trường về tình trạng thiếu hụt nguồn cung dầu thô đã giữ giá ổn định quanh mức 70 đô la, gián tiếp làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn.

Đồng euro thiếu những động lực tích cực mới và hiệu suất của nó vẫn còn yếu.

Triển vọng của đồng euro khá phức tạp. Dữ liệu sản xuất công nghiệp của Đức công bố hôm nay cho tháng 5 bất ngờ được cải thiện, tăng 0,9% so với tháng trước, với sự phục hồi đáng kể trong sản xuất ô tô và sản lượng xây dựng. Dữ liệu mạnh mẽ này cho thấy khả năng của ngành công nghiệp châu Âu trong việc chống chịu tác động của các xung đột địa chính trị gần đây vượt xa những dự đoán bi quan trước đó của thị trường.

Tuy nhiên, sự phục hồi trong dữ liệu công nghiệp thôi vẫn chưa đủ để hoàn toàn đảo ngược kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Thị trường vẫn đang tranh luận liệu ECB có cần tăng lãi suất thêm nữa trong năm nay hay không, và việc tăng lãi suất vào tháng 9 không còn được coi là sự kiện có khả năng xảy ra nhất.

Tuy nhiên, các quan chức ECB khó có thể tuyên bố chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát trong ngắn hạn. Áp lực lạm phát cốt lõi vẫn ở mức cao, và lập trường chính sách tổng thể của ngân hàng trung ương sẽ vẫn thận trọng. Một số quan chức cấp cao của ECB sẽ phát biểu trong tuần này, và họ có thể sẽ nhắc lại rằng cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa kết thúc. Mặc dù tuyên bố này có thể hỗ trợ tạm thời cho đồng euro, nhưng khó có thể chống lại sự tăng giá toàn diện hiện tại của đồng đô la Mỹ.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD: Thị trường có thể tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp.


(Nguồn biểu đồ EUR/USD hàng ngày: FX678)

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, cặp tỷ giá euro/đô la có khả năng duy trì mô hình đi ngang trong ngắn hạn. Hiện tại, cặp tỷ giá này đang giao dịch trên mức hỗ trợ 1.1410; nếu giá phá vỡ mức này, nó có thể kiểm tra mốc 1.1300.

Ở phía kháng cự tăng, vùng 1.1450–1.1470 là vùng kháng cự quan trọng đối với đồng euro so với đô la Mỹ; sau khi phá vỡ vùng này, mức tiếp theo cần theo dõi là mức tâm lý 1.1500, và sau đó là 1.1575.

Để đồng euro có thể tăng giá đáng kể so với đồng đô la trong ngắn hạn, cần đáp ứng hai điều kiện tiên quyết quan trọng: thị trường điều chỉnh mạnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, hoặc dữ liệu kinh tế của Mỹ suy yếu rõ rệt. Tuy nhiên, cả hai kịch bản này đều khó có thể xảy ra trong ngắn hạn. Do đó, với sự biến động của thị trường vẫn ở mức thấp, các quỹ tiếp tục tìm kiếm lợi suất cao hơn tương đối của đồng đô la.

Nhìn chung, tỷ giá euro/đô la vẫn có xu hướng tăng nhẹ đối với đô la trong ngắn hạn. Trừ khi biên bản cuộc họp FOMC sắp tới đưa ra những tín hiệu nới lỏng bất ngờ hoặc các quan chức ECB đưa ra những bình luận cứng rắn về việc tăng lãi suất, cặp tỷ giá này có khả năng sẽ tiếp tục giao dịch gần mức thấp hơn trong phạm vi giao dịch gần đây; bất kỳ sự phục hồi giá ngắn hạn nào cũng rất có thể thu hút những người bán khống.