เมื่อวันพุธที่ 8 กรกฎาคม ในช่วงตลาดเอเชีย ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวอยู่เหนือ 101.00 เป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.05

กองทัพสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านเพื่อตอบโต้การโจมตีเรือสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งทำให้ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองปะทุขึ้นอีกครั้ง และส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ภูมิรัฐศาสตร์: การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา กองทัพสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านเพื่อตอบโต้การโจมตีเรือสินค้าของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งรวมถึงเรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลวของกาตาร์และเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย การปฏิบัติการทางทหารครั้งนี้คุกคามโดยตรงต่อข้อตกลงสันติภาพอันเปราะบางที่สหรัฐฯ และอิหร่านลงนามเมื่อเดือนที่แล้ว ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักครั้งใหญ่ของอุปทานพลังงานทั่วโลก

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างฉับพลัน ส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากเป็นสกุลเงินสำรองหลักของโลกและเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เงินดอลลาร์จึงเป็นที่ต้องการอย่างมากในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง การที่บริษัทขนส่งและผู้ผลิตในท้องถิ่นเลี่ยงเส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์นี้ ยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน ซึ่งส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีก

นโยบายการเงิน: ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอและความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ส่งผลให้การแข็งค่าของดอลลาร์ถูกจำกัด

แม้ว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ แต่ความคาดหวังของตลาดที่ลดลงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กำลังจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนมิถุนายนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าตัวเลขที่แก้ไขแล้วในเดือนพฤษภาคมที่ 129,000 ตำแหน่ง ข้อมูลนี้กระตุ้นให้นักลงทุนลดการเดิมพันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลงอย่างมาก

จากข้อมูลของกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSEG) ราคาตลาดสำหรับการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก่อนสิ้นปีนี้ลดลงจาก 38 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหลือประมาณ 26 จุดพื้นฐาน ซึ่งหมายความว่าตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงสุดเพียงครั้งเดียวในปีนี้ (25 จุดพื้นฐาน) และขนาดของการปรับขึ้นแต่ละครั้งแคบลง ทำให้แรงผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อไปลดลง

เจ้าหน้าที่เฟดกล่าวว่า: วอลเลอร์แสดงความระมัดระวัง ขณะที่วิลเลียมส์ส่งสัญญาณที่สร้างความมั่นใจ

แถลงการณ์ล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างเล็กน้อย ซึ่งเป็นเบาะแสเพิ่มเติมให้ตลาดได้สังเกตทิศทางของนโยบาย

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับการสื่อสารนโยบาย โดยระบุว่า การให้คำแนะนำล่วงหน้าเป็นเครื่องมือที่มีคุณค่าหากใช้ได้อย่างเหมาะสม แต่ก็อาจก่อให้เกิดปัญหาได้หากใช้ไม่ถูกต้อง คำกล่าวนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังทบทวนแนวทางการสื่อสารนโยบายของตน ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าสัญญาณนโยบายในอนาคตจะมีความระมัดระวังมากขึ้น

ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ (วันอังคาร) ส่งสัญญาณที่สร้างความมั่นใจมากขึ้น โดยระบุว่าความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาภายในประเทศลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เขาคาดว่าจะดำเนินต่อไป ท่าทีของวิลเลียมส์ค่อนข้างสร้างสรรค์ แต่เขาก็ยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงค่อนข้างสูง ซึ่งหมายความว่าทิศทางนโยบายจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลอยู่ดี

ตลาดตีความคำกล่าวของวิลเลียมส์ว่าบ่งชี้ว่านโยบายของเฟดอยู่ใน "สถานะที่ดี" แต่ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับเปลี่ยนในอนาคต และเส้นทางนโยบายในภายหลังจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลและความเสี่ยง

ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์: ความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง

จากข้อมูลของดัชนีความเชื่อมั่นอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลาง (FXS Federal Funds Rate Sentiment Index) ดัชนีลดลง 0.34 จุด มาอยู่ที่ 125.38 ซึ่งบ่งชี้ว่าการรับรู้ของตลาดต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่ามีท่าทีแข็งกร้าวลดลงเมื่อเทียบกับครั้งก่อนหน้า

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าดัชนียังคงอยู่ในโซนที่บ่งชี้ว่านโยบายจะเข้มงวดขึ้น โดยอยู่เหนือ 100 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังด้านนโยบายยังคงมีแนวโน้มไปในทิศทางที่เข้มงวดขึ้น แม้ว่าน้ำเสียงในการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งนี้จะอ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต (อ้างอิงจากดัชนีติดตามสุนทรพจน์ FXS)

FXS Speech Tracker ให้คะแนนการพูดของวิลเลียมส์ที่ 5.6/10 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตเล็กน้อยที่ 5.8/10 แสดงให้เห็นว่าโทนเสียงค่อนข้างเป็นกลางกว่าที่ตลาดคาดหวังไว้

การเน้นย้ำถึงการเติบโตตามแนวโน้ม ตลาดแรงงานที่มั่นคง ราคาน้ำมันที่ลดลงซึ่งช่วยควบคุมอัตราเงินเฟ้อ และผลกระทบจากมาตรการภาษีที่ใกล้ถึงจุดสูงสุด ล้วนเสริมสร้างความมั่นใจว่านโยบาย "อยู่ในตำแหน่งที่ดี" แต่ความเป็นจริงของอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องหมายความว่าอคติที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลยังคงอยู่

จากกราฟรายวัน ในแง่ของโครงสร้างราคา 101.80 เป็นระดับแนวต้านระยะสั้นที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่ 100.80 เป็นระดับป้องกันที่สำคัญสำหรับผู้ซื้อ หากราคาสามารถทรงตัวเหนือแนวรับนี้ได้ อาจจะทดสอบจุดสูงสุดก่อนหน้าอีกครั้งหลังจากช่วงเวลาของการรวมตัวที่ระดับสูงกว่า อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดต่ำกว่า 100.80 ตลาดมีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นช่วงการปรับฐาน โดยระดับแนวรับถัดไปจะเป็นระดับทางจิตวิทยาที่ 100


(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 8 กรกฎาคม ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 101.08