Vào thứ Tư (ngày 8 tháng 7), trong phiên giao dịch châu Á, chỉ số đô la Mỹ (DXY) duy trì ổn định trên mức 101,00 trong ngày giao dịch thứ hai liên tiếp, hiện đang giao dịch quanh mức 101,05.

Quân đội Mỹ đã phát động các cuộc không kích nhằm vào Iran để đáp trả các vụ tấn công vào tàu buôn ở eo biển Hormuz, làm bùng phát lại căng thẳng địa chính trị và củng cố mạnh mẽ giá trị của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn.

Địa chính trị: Các cuộc không kích của Mỹ vào Iran làm tăng nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn và đẩy giá trị đồng đô la Mỹ tăng lên.

Hôm thứ Ba, quân đội Mỹ đã tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Iran để đáp trả các cuộc tấn công của Iran vào các tàu thương mại ở eo biển Hormuz – bao gồm một tàu chở khí đốt tự nhiên hóa lỏng của Qatar và một tàu chở dầu của Ả Rập Xê Út. Hành động quân sự này đe dọa trực tiếp đến thỏa thuận hòa bình mong manh được ký kết giữa Mỹ và Iran hồi tháng trước, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường do lo ngại về sự gián đoạn quy mô lớn đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Sự leo thang đột ngột của căng thẳng địa chính trị đã nhanh chóng thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Là đồng tiền dự trữ chính của thế giới và tài sản trú ẩn an toàn, đô la thường được săn đón trong những thời kỳ bất ổn cao độ. Các công ty vận tải biển và các nhà sản xuất địa phương bỏ qua tuyến đường thủy chiến lược này càng làm trầm trọng thêm những lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung, tạo thêm động lực tăng giá cho đồng đô la.

Chính sách tiền tệ: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp yếu và kỳ vọng về việc tăng lãi suất giảm dần đã hạn chế đà tăng của đồng đô la.

Mặc dù nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn đã hỗ trợ đồng đô la, nhưng việc kỳ vọng thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất tiếp tục giảm đang hạn chế tiềm năng tăng giá của nó. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ tuần trước cho thấy chỉ tăng 57.000 việc làm, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 110.000 và cũng thấp hơn con số đã điều chỉnh là 129.000 trong tháng 5. Dữ liệu này đã khiến các nhà giao dịch giảm đáng kể đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất.

Theo dữ liệu từ Tập đoàn Chứng khoán Luân Đôn (LSEG), giá thị trường dự báo về tổng mức tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trước cuối năm nay đã giảm từ 38 điểm cơ bản cách đây một tuần xuống còn khoảng 26 điểm cơ bản. Điều này có nghĩa là thị trường kỳ vọng tối đa chỉ có một lần tăng lãi suất trong năm nay (25 điểm cơ bản), và biên độ của các đợt tăng lãi suất đã thu hẹp lại, hạn chế đà tăng giá của đồng đô la.

Các quan chức Fed lên tiếng: Waller thận trọng, Williams đưa ra tín hiệu trấn an.

Những tuyên bố gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã cho thấy sự khác biệt tinh tế, cung cấp cho thị trường thêm manh mối để quan sát hướng đi của chính sách.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller hôm thứ Hai đã bày tỏ sự thận trọng về việc truyền đạt chính sách. Ông lưu ý rằng định hướng chính sách trong tương lai có thể là một công cụ hữu ích khi được sử dụng đúng cách, nhưng cũng có thể gây ra vấn đề nếu sử dụng không phù hợp. Tuyên bố này cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang xem xét lại cách tiếp cận của họ đối với việc truyền đạt chính sách, có khả năng cho thấy các tín hiệu chính sách trong tương lai sẽ thận trọng hơn.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams (thứ Ba), đã đưa ra một tín hiệu trấn an hơn. Ông cho biết những lo ngại của ông về áp lực giá cả trong nước đã giảm bớt do giá năng lượng giảm gần đây - một xu hướng mà ông dự đoán sẽ tiếp tục. Giọng điệu của Williams khá tích cực, nhưng ông cũng thừa nhận rằng lạm phát vẫn còn khá cao, có nghĩa là hướng đi của chính sách sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu.

Thị trường hiểu nhận xét của Williams là ám chỉ chính sách của Fed đang "ở vị thế tốt", nhưng không loại trừ khả năng điều chỉnh trong tương lai, và lộ trình chính sách tiếp theo sẽ phụ thuộc vào diễn biến dữ liệu và những thay đổi về rủi ro.

Chỉ báo tâm lý thị trường đồng đô la: Tâm lý lạc quan thái quá đã giảm nhẹ, nhưng vẫn ở mức cao.

Theo Chỉ số Tâm lý Lãi suất Quỹ Liên bang FXS, chỉ số này đã giảm 0,34 điểm xuống còn 125,38, cho thấy nhận định của thị trường về chính sách tiền tệ diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm so với lần đo trước đó.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chỉ số này vẫn nằm chắc trong vùng "diều hâu" trên 100, cho thấy kỳ vọng về chính sách vẫn có xu hướng thắt chặt, mặc dù giọng điệu của bài phát biểu này có phần nhẹ nhàng hơn so với mức trung bình lịch sử (dựa trên chỉ số theo dõi bài phát biểu của FXS).

FXS Speech Tracker đánh giá bài phát biểu của Williams ở mức 5,6/10, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 5,8/10, cho thấy giọng điệu của bài phát biểu có phần ôn hòa hơn so với dự đoán của thị trường.

Việc nhấn mạnh vào tăng trưởng theo xu hướng, thị trường việc làm ổn định, giá năng lượng giảm giúp kiềm chế lạm phát và tác động gần đạt đỉnh của các cú sốc thuế quan đều củng cố niềm tin rằng chính sách đang "được định vị tốt", nhưng thực tế lạm phát cao dai dẳng đồng nghĩa với việc vẫn còn tồn tại sự thiên lệch phụ thuộc vào dữ liệu.

Theo biểu đồ hàng ngày, xét về cấu trúc giá, mức 101.80 là ngưỡng kháng cự mạnh trong ngắn hạn, trong khi đường trung bình động 20 ngày (MA20) ở mức 100.80 là ngưỡng phòng thủ quan trọng đối với phe mua. Nếu giá giữ vững trên mức hỗ trợ này, nó có thể kiểm tra lại mức đỉnh trước đó sau một thời gian tích lũy ở các mức cao hơn. Tuy nhiên, nếu giá phá vỡ xuống dưới 100.80, thị trường có khả năng sẽ bắt đầu giai đoạn điều chỉnh, với mức hỗ trợ tiếp theo là ngưỡng tâm lý 100.


(Biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày, Nguồn: FX678)

Vào lúc 11 giờ 40 phút sáng giờ Bắc Kinh ngày 8 tháng 7, chỉ số đô la Mỹ ở mức 101,08.