เมื่อวันศุกร์ที่ 10 กรกฎาคม ในช่วงตลาดเอเชีย เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ได้รับการซื้ออย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ณ เวลา 11:30 น. เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 0.68% แตะระดับ 0.5792 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 18 มิถุนายน

ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยบวกหลายประการ ได้แก่ ท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางนิวซีแลนด์หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุด เป็น 2.50% เมื่อวันพุธ ซึ่งยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญสำหรับค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์หลังจากรายงานการประชุมของเฟดเผยให้เห็นความขัดแย้งภายในหมู่ผู้กำหนดนโยบาย ซึ่งยิ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ให้สูงขึ้น นอกจากนี้ คำกล่าวอ้างของทรัมป์เมื่อวันพฤหัสบดีที่ว่าอิหร่านได้โทรมาเพื่อขอเจรจาข้อตกลงกับสหรัฐฯ ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงอีกด้วย

ด้วยปัจจัยเชิงบวกหลายประการที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ทำให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังคงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในระยะสั้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ

ท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์

การแข็งค่าของเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ในช่วงที่ผ่านมาเริ่มต้นจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางนิวซีแลนด์เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุด เป็น 2.50% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023

ที่สำคัญกว่านั้น ธนาคารกลางระบุอย่างชัดเจนในแถลงการณ์ว่า "อาจจำเป็นต้องลดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม" เพื่อควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

แนวทางการดำเนินนโยบายในอนาคตนี้ค่อนข้างแข็งกร้าวมากกว่าที่ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายคาดการณ์ไว้ แม้ว่าสถาบันต่างๆ เช่น MUFG จะเชื่อว่าโดยทั่วไปแล้วน้ำเสียงในการสื่อสารของธนาคารกลางนิวซีแลนด์นั้นค่อนข้างผ่อนคลาย แต่คำว่า "ลดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจลงอีก" นั้นกลับเป็นการสนับสนุนเชิงโครงสร้างสำหรับเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์

ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นสะสมประมาณ 85 จุดพื้นฐานในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอีกมาก

เมื่อผนวกกับสัญญาณที่แข็งกร้าวคล้ายกันที่ธนาคารกลางออสเตรเลียส่งออกมาในสัปดาห์นี้—ผู้ช่วยผู้ว่าการฮันท์เตือนว่าอาจจำเป็นต้องมีการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นหากราคาน้ำมันผันผวนจนทำให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น—ท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางหลักสองแห่งในโอเชียเนียจึงส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ได้รับแรงหนุนจากการซื้อในภูมิภาคนี้

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เพิ่มเติม

ตรงกันข้ามกับท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ แนวโน้มด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับค่อนข้างไม่แน่นอน

รายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 16-17 มิถุนายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายมีความเห็นแตกแยกกันเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย โดยผู้เข้าร่วมประชุมหลายคนกล่าวว่าระดับที่เหมาะสมสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) จะอยู่ในช่วงเป้าหมายปัจจุบันหรือต่ำกว่าเล็กน้อยภายในสิ้นปีนี้

แถลงการณ์นี้เป็นการยืนยันถึงการมีอยู่ของกลุ่มที่มีท่าที "รอดูสถานการณ์" หรือ "สายประนีประนอม" จำนวนมากภายในธนาคารกลางสหรัฐ

ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งวัดประสิทธิภาพของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ อ่อนค่าลงในวันพฤหัสบดี ส่งผลให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีจะเป็นไปในทิศทางที่ดี (จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกดีกว่าที่คาดไว้) แต่ก็ไม่สามารถพลิกกลับสถานการณ์ที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงได้ ซึ่งเป็นการยืนยันเพิ่มเติมว่า ความไม่ลงรอยกันในตลาดเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังบั่นทอนความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์ที่เคยมีอยู่ฝ่ายเดียว

ภูมิรัฐศาสตร์: ทรัมป์กล่าวว่าอิหร่านต้องการทำข้อตกลง ซึ่งทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงและกดดันค่าเงินดอลลาร์

ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทำให้ตลาดเกิดความไม่มั่นใจในการลงทุนในระยะสั้น สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายของสหรัฐฯ ในบาห์เรนและคูเวต การทวีความรุนแรงนี้ส่งผลให้การซื้อดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม คำแถลงของทรัมป์เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาว่าอิหร่านได้เรียกร้องขอเจรจาข้อตกลงกับสหรัฐฯ ได้ช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองลง การลดลงของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยิ่งทำให้แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง ส่งผลให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ดังที่เอกสารชี้ให้เห็นว่า "ความวิตกกังวลในตลาดลดลง" ซึ่งเป็นการยืนยันทางอ้อมว่าปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมืองกำลังเปลี่ยนจาก "ผลเสียต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์" ไปเป็น "ผลดีต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์"

แนวโน้ม: ปัจจัยพื้นฐานยังคงสนับสนุนอยู่ แต่ควรระวังความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงในระยะสั้น

จากมุมมองพื้นฐาน ปัจจุบันเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัย ได้แก่ มุมมองที่เข้มงวดของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ ความขัดแย้งภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง รวมถึงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เนื่องจากวันศุกร์นี้มีข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ไม่มากนัก อัตราแลกเปลี่ยนจึงน่าจะได้รับอิทธิพลหลักจากสุนทรพจน์ของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินของสหรัฐฯ (FOMC) และข่าวสารที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

จากมุมมองทางเทคนิค หากดอลลาร์นิวซีแลนด์สามารถทรงตัวเหนือ 0.5780 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เป้าหมายต่อไปจะเป็นระดับเชิงจิตวิทยาที่ 0.5800 ในทางกลับกัน ระดับ 0.5750 ได้กลายเป็นระดับแนวรับล่าสุด การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบพื้นที่ 0.5700 อีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ต้องพิจารณาปัจจัยเสี่ยงด้วยเช่นกัน หากเกิดความก้าวหน้าทางการทูตครั้งสำคัญระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์ทางอ้อม โดยส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐฯ

นอกจากนี้ หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจจุดประกายความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และพลิกกลับแนวโน้มการอ่อนค่าของดอลลาร์ในปัจจุบันได้

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์จะยังคงขึ้นอยู่กับความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลางทั่วโลกและการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นอย่างมาก


(กราฟรายวัน NZD/USD, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 11:31 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 10 กรกฎาคม เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ซื้อขายอยู่ที่ 0.5787/88 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ