Vào thứ Sáu (ngày 10 tháng 7) trong phiên giao dịch châu Á, đồng đô la New Zealand tiếp tục tăng mạnh so với đồng đô la Mỹ trong ngày giao dịch thứ ba liên tiếp, duy trì đà tăng sau khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand tăng lãi suất. Tính đến 11:30, tỷ giá đã tăng tới 0,68% lên mức 0,5792, mức cao mới kể từ ngày 18 tháng 6.

Sức mạnh của đồng đô la New Zealand được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố tích cực: quan điểm cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ New Zealand sau khi tăng lãi suất tiền mặt chính thức thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50% vào thứ Tư tiếp tục tạo nền tảng vững chắc cho đồng đô la New Zealand; chỉ số đô la Mỹ giảm xuống mức thấp kỷ lục trong tuần sau khi biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiết lộ sự chia rẽ nội bộ giữa các nhà hoạch định chính sách, càng thúc đẩy đồng đô la New Zealand; ngoài ra, tuyên bố của Trump hôm thứ Năm rằng Iran đã gọi điện để tìm kiếm một thỏa thuận với Hoa Kỳ đã làm giảm bớt tâm lý e ngại rủi ro địa chính trị, làm suy yếu thêm hoạt động mua đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn.

Với nhiều yếu tố tích cực cùng hội tụ, đồng đô la New Zealand đang duy trì xu hướng tăng ngắn hạn so với đồng đô la Mỹ.

Quan điểm thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ New Zealand tiếp tục hỗ trợ đồng đô la New Zealand.

Sự tăng giá gần đây của đồng đô la New Zealand bắt đầu từ quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ New Zealand hôm thứ Tư. Đúng như dự đoán rộng rãi, Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã tăng lãi suất tiền mặt chính thức thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50%, đây là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2023.

Quan trọng hơn, ngân hàng trung ương đã nêu rõ trong tuyên bố của mình rằng "có thể cần phải giảm thêm các biện pháp kích thích tiền tệ" để kiềm chế áp lực lạm phát.

Định hướng chính sách này mang tính diều hâu hơn so với dự đoán của một số nhà tham gia thị trường. Mặc dù các tổ chức như MUFG tin rằng giọng điệu truyền đạt của Ngân hàng Dự trữ New Zealand nhìn chung là ôn hòa, nhưng cụm từ "giảm thêm các biện pháp kích thích" tự nó đã tạo ra sự hỗ trợ về mặt cấu trúc cho đồng đô la New Zealand.

Thị trường hiện đang dự báo mức tăng lãi suất lũy kế khoảng 85 điểm cơ bản trong 12 tháng tới, điều này có nghĩa là đồng đô la New Zealand vẫn còn tiềm năng tăng giá hơn nữa xét về chênh lệch lãi suất.

Cùng với những tín hiệu cứng rắn tương tự được Ngân hàng Dự trữ Úc đưa ra trong tuần này—Phó Thống đốc Hunt cảnh báo rằng có thể cần thắt chặt hơn nữa nếu cú sốc giá dầu đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao—giọng điệu chính sách cứng rắn của hai ngân hàng trung ương lớn ở châu Đại Dương đang tạo ra lực mua hỗ trợ cho đồng đô la Úc và New Zealand trong khu vực.

Đồng đô la Mỹ suy yếu đã hỗ trợ thêm cho đồng đô la New Zealand.

Trái ngược với lập trường cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn còn nhiều bất ổn.

Biên bản cuộc họp FOMC ngày 16-17 tháng 6, được công bố hôm thứ Tư, cho thấy các nhà hoạch định chính sách có ý kiến trái chiều về hướng đi của lãi suất – nhiều thành viên tham gia cho rằng mức lãi suất quỹ liên bang phù hợp sẽ nằm trong hoặc thấp hơn một chút so với phạm vi mục tiêu hiện tại vào cuối năm.

Tuyên bố này xác nhận sự tồn tại của một nhóm đáng kể theo quan điểm "chờ đợi và quan sát" hoặc "ôn hòa" trong Cục Dự trữ Liên bang.

Kết quả là, chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp kỷ lục trong tuần. Chỉ số đô la, thước đo hiệu suất của đồng đô la so với một rổ tiền tệ, đã suy yếu vào thứ Năm, tạo thêm động lực tăng giá cho đồng đô la New Zealand so với đô la Mỹ.

Hơn nữa, mặc dù dữ liệu kinh tế tổng thể của Mỹ được công bố hôm thứ Năm là tích cực (số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tốt hơn dự kiến), nhưng nó đã không thể đảo ngược sự suy yếu chung của đồng đô la Mỹ, càng khẳng định rằng những bất đồng trên thị trường về đường lối chính sách của Fed đang làm suy yếu luận điểm đơn phương về đồng đô la.

Địa chính trị: Ông Trump nói Iran đang tìm kiếm thỏa thuận, làm giảm nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn và gây áp lực lên đồng đô la.

Về mặt địa chính trị, sự leo thang xung đột giữa Mỹ và Iran hồi đầu tuần này đã tạm thời làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường. Mỹ đã phát động một loạt các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran để trả đũa các cuộc tấn công của Iran vào các tàu buôn ở eo biển Hormuz, trong khi Iran đáp trả bằng cách tấn công các mục tiêu của Mỹ ở Bahrain và Kuwait. Sự leo thang này đã tạm thời thúc đẩy hoạt động mua vào đồng đô la Mỹ như một tài sản an toàn.

Tuy nhiên, tuyên bố của ông Trump hôm thứ Năm rằng Iran đã gọi điện tìm kiếm một thỏa thuận với Hoa Kỳ đã làm giảm bớt căng thẳng địa chính trị. Nhu cầu trú ẩn an toàn giảm sút càng làm suy yếu lực mua đối với đồng đô la Mỹ, tạo thêm động lực tăng giá cho đồng đô la New Zealand so với đồng đô la Mỹ. Như bài viết chỉ ra, "sự lo lắng của thị trường đã giảm bớt", điều này gián tiếp xác nhận rằng các yếu tố địa chính trị đang chuyển từ "tiêu cực đối với đồng đô la New Zealand" sang "tích cực đối với đồng đô la New Zealand".

Triển vọng: Các yếu tố cơ bản vẫn hỗ trợ, nhưng cần lưu ý đến nguy cơ điều chỉnh giảm trong ngắn hạn.

Xét về mặt cơ bản, đồng đô la New Zealand hiện đang được hỗ trợ bởi một số yếu tố: quan điểm thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, sự chia rẽ nội bộ trong Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và sự suy yếu của đồng đô la, cũng như những thay đổi nhỏ trong phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị. Với lịch công bố dữ liệu kinh tế Mỹ khá ít ỏi vào thứ Sáu, tỷ giá hối đoái có khả năng chủ yếu bị chi phối bởi các bài phát biểu của các thành viên FOMC và tin tức liên quan đến tình hình Trung Đông.

Xét về mặt kỹ thuật, nếu đồng đô la New Zealand có thể giữ vững trên mức 0.5780, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức tâm lý 0.5800. Ở chiều giảm, mức 0.5750 đã trở thành mức hỗ trợ gần đây; nếu phá vỡ xuống dưới mức này, tỷ giá có thể kiểm tra lại vùng 0.5700.

Tuy nhiên, các yếu tố rủi ro cũng cần được xem xét. Nếu có bước đột phá ngoại giao đáng kể giữa Mỹ và Iran, việc nhu cầu trú ẩn an toàn tiếp tục giảm có thể ảnh hưởng gián tiếp đến đồng đô la New Zealand thông qua tác động lên đồng đô la Mỹ.

Hơn nữa, nếu dữ liệu CPI của Mỹ vào tuần tới mạnh hơn dự kiến, điều đó có thể làm dấy lên kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất và đảo ngược xu hướng suy yếu hiện tại của đồng đô la.

Trong bối cảnh hiện tại, hiệu suất của đồng đô la New Zealand sẽ tiếp tục phụ thuộc rất nhiều vào sự khác biệt trong chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu và sự phát triển của tình hình địa chính trị.


(Biểu đồ tỷ giá NZD/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 11 giờ 31 phút giờ Bắc Kinh ngày 10 tháng 7, tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la New Zealand và đô la Mỹ là 0,5787/88.