เมื่อวันอังคารที่ 14 กรกฎาคม ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น หลังจากที่แข็งค่าขึ้นอย่างมากในรอบก่อนหน้า โดยทรงตัวอยู่ต่ำกว่า 162.50 อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ทำไว้เมื่อต้นเดือนนี้ โดยนักลงทุนยังคงระมัดระวังเนื่องจากคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงตลาดค่าเงิน

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมถึงท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจส่งผลให้ดอลลาร์ซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยยังคงแข็งค่าขึ้น และกดดันเงินเยนต่อไป

ภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเนื่องจากความกังวลด้านความมั่นคงทางพลังงาน

สถานการณ์ล่าสุดในตะวันออกกลางยังคงสร้างแรงกดดันต่อเงินเยนอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้ประกาศปิดล้อมท่าเรืออิหร่านอีกครั้ง และกองทัพสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านเป็นคืนที่สามติดต่อกัน

เพื่อตอบโต้ กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้โจมตีฐานที่ตั้งของสหรัฐฯ ในภูมิภาค ขณะที่เรือบรรทุกน้ำมันของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ 2 ลำถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธร่อนของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ

สถานการณ์นี้ ประกอบกับการที่ญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันจากตะวันออกกลางอย่างมาก ได้ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของญี่ปุ่นทวีความรุนแรงขึ้น และส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันรอบใหม่ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้

นโยบายการเงิน: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับสูง และการซื้อขายเก็งกำไรยังคงคึกคัก

แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงมีมาก ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยิ่งทำให้ส่วนต่างนี้กว้างขึ้น ส่งผลให้การซื้อขายเงินเยนแบบเก็งกำไรยังคงคึกคักต่อไป

ตลาดซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยได้ประเมินโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานก่อนการประชุมในเดือนกันยายนไว้สูงกว่า 50% ในขณะที่โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 กรกฎาคมนั้นสูงกว่า 40% ความแตกต่างในแนวทางนโยบายนี้หมายความว่าเงินเยนยังคงเผชิญกับแรงกดดันเชิงโครงสร้างในแง่ของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน คำกล่าวของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่นเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนการจัดสรรสินทรัพย์ของกองทุน GPIF บ่งชี้ว่าทางการญี่ปุ่นกำลังพิจารณาสนับสนุนเงินเยนผ่านมาตรการที่ไม่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ย แต่สัญญาณนี้มีผลกระทบต่อตลาดค่อนข้างจำกัด

แนวโน้ม: รอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และคำให้การของนายวอร์ชเพื่อกำหนดทิศทางใหม่

เมื่อมองไปข้างหน้า การเคลื่อนไหวในระยะสั้นของคู่เงิน USD/JPY จะขึ้นอยู่กับผลการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันอังคาร และคำให้การของนายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อสภาคองเกรสเป็นอย่างมาก

หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ หรือวอร์ชส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวขึ้น เงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นอีก ส่งผลให้ค่าเงินอาจแตะระดับ 163.00 หรือสูงกว่านั้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลอ่อนแอลง หรือคำพูดของวอร์ชระมัดระวังมากขึ้น ค่าเงินอาจปรับตัวลงมาอยู่ที่ระดับ 161.50-162.00

ท่ามกลางความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับปัจจัยกระตุ้นสำคัญ คู่เงิน USD/JPY มีแนวโน้มที่จะผันผวนอยู่ในช่วง 162.00-162.80 ในระยะสั้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย USD/JPY และความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น constitute เป็นปัจจัยความไม่แน่นอนสามประการที่เงินเยนกำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน คู่เงิน USD/JPY มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่จุดต่ำสุดที่ 152.09 โดยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 162.83 ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูง ปัจจุบัน ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงรักษารูปแบบขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยราคามีการซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (161.83), 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันให้การสนับสนุนที่สำคัญในระยะสั้น และแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ในแง่ของตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ DIFF (0.556) ได้ตัดลงต่ำกว่า DEA (0.603) เล็กน้อย ทำให้เกิดสัญญาณ "เดธครอส" และแท่งสีเขียวปรากฏให้เห็นจางๆ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นของฝ่ายซื้อชะลอตัวลง RSI1 อยู่ที่ 56.87 ซึ่งเคลื่อนตัวออกจากโซนซื้อมากเกินไป และการดึงกลับของตัวชี้วัดบ่งชี้ว่าตลาดระยะสั้นได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวของฝ่ายซื้อแล้ว


(กราฟรายวัน USD/JPY, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 11:15 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 14 กรกฎาคม อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 162.34/35