เมื่อวันอังคารที่ 14 กรกฎาคม ในช่วงตลาดเอเชีย ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงเล็กน้อยหลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.20

แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้น—โดยกองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ประกาศปฏิบัติการโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่านรอบใหม่ และมีทหารสหรัฐฯ มากกว่า 50,000 นายประจำการอยู่ในภูมิภาคนี้—ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนการซื้อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่บรรดานักลงทุนที่เชื่อมั่นในดอลลาร์กลับเลือกที่จะชะลอการรุกคืบก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญต่างๆ

ภูมิรัฐศาสตร์: สหรัฐฯ ส่งกำลังทหารกว่า 50,000 นาย; อิหร่านทำลายเรือบรรทุกน้ำมันและออกคำเตือนอย่างรุนแรง

สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงตึงเครียด กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ประกาศปฏิบัติการโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่านครั้งใหม่ และยืนยันว่ามีทหารสหรัฐฯ มากกว่า 50,000 นายประจำการอยู่ในภูมิภาคนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญอย่างยิ่งที่สหรัฐฯ ให้กับสถานการณ์ด้านความมั่นคงในภูมิภาคนี้

อิหร่านตอบโต้ด้วยความรุนแรงไม่แพ้กัน กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านอ้างว่าได้ยิงเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่สองลำที่ "ยั่วยุ" ในช่องแคบฮอร์มุซ หลังจากที่เรือเหล่านั้นไม่สนใจคำเตือนและใช้เส้นทางวางทุ่นระเบิด

อิหร่านยังได้ออกคำเตือนอย่างเข้มงวดว่า การร่วมมือกับสหรัฐอเมริกาจะทำให้การเปิดเส้นทางเดินเรือล่าช้าออกไป และอาจก่อให้เกิดวิกฤตพลังงานระดับโลกได้

การทวีความรุนแรงของสถานการณ์นี้ส่งผลกระทบต่อดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในสองด้าน:

ในด้านหนึ่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นได้กระตุ้นความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรง ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น และตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป ซึ่งทั้งสองปัจจัยนี้ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ

นโยบายการเงิน: โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนพุ่งสูงขึ้นเป็น 70%

ความคาดหวังของตลาดต่อแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังถูกปรับราคาอย่างรวดเร็ว

จากข้อมูลของ "FedWatch" จาก CME โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมภายในเดือนกันยายนอยู่ที่ 24.9% โอกาสที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดอยู่ที่ 51.2% และโอกาสที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 50 จุดอยู่ที่ 23.9%

การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในความคาดหวังนี้สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลอย่างมากในตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาคพลังงาน

ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ผ่านสองช่องทาง:

ประการแรก การขึ้นอัตราดอกเบี้ยหมายความว่าข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนของสินทรัพย์ดอลลาร์จะขยายตัวมากขึ้น ประการที่สอง ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดในความสามารถของธ連ธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะช่วยเสริมความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ท่ามกลางความตึงเครียดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป อาจยิ่งแข็งแกร่งขึ้น

แนวโน้ม: เน้นข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และคำให้การของวอร์ช

เมื่อมองไปข้างหน้า แนวโน้มระยะสั้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับผลการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันอังคาร และคำให้การของนายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ต่อสภาคองเกรส ตลาดคาดการณ์ว่า CPI โดยรวมจะลดลง 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า

หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งเสริมความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย และดอลลาร์อาจทดสอบระดับ 101.50 หรือ 101.70 อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากข้อมูลอ่อนแอลง หรือวอร์ริชส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงไปที่ระดับ 101.00 หรือ 100.80


(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 11:24 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 14 กรกฎาคม ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 101.20