Vào thứ Ba (ngày 14 tháng 7), trong giờ giao dịch châu Á, đồng đô la Mỹ giao dịch đi ngang so với đồng yên Nhật sau đợt tăng mạnh ở phiên trước, dao động dưới mức 162,50. Tuy nhiên, tỷ giá hối đoái vẫn ở gần mức cao nhất trong 40 năm đạt được hồi đầu tháng này, khiến các nhà giao dịch vẫn thận trọng do kỳ vọng về khả năng can thiệp vào thị trường tiền tệ của chính quyền Nhật Bản.

Việc leo thang xung đột Mỹ-Iran và triển vọng cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục hỗ trợ đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn và gây áp lực lên đồng yên.

Địa chính trị: Xung đột leo thang giữa Mỹ và Iran gây áp lực lên đồng yên do lo ngại về an ninh năng lượng.

Những diễn biến gần đây ở Trung Đông tiếp tục gây áp lực lên đồng yên. Ông Trump đã tái áp đặt lệnh phong tỏa các cảng của Iran vào thứ Hai, và quân đội Mỹ đã tiến hành đêm không kích thứ ba liên tiếp nhằm vào Iran.

Để đáp trả, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đã tấn công các cơ sở của Mỹ trong khu vực, trong khi hai tàu chở dầu của UAE bị tên lửa hành trình của Iran tấn công ở eo biển Hormuz.

Tình hình này, cùng với sự phụ thuộc lớn của Nhật Bản vào nhập khẩu dầu mỏ từ Trung Đông, đã làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế của Nhật Bản và tiếp tục làm suy yếu đồng yên.

Đồng thời, một đợt tăng giá dầu mới đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát, củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất trước cuối năm nay.

Chính sách tiền tệ: Chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn ở mức cao, và hoạt động giao dịch chênh lệch lãi suất vẫn diễn ra sôi nổi.

Mặc dù Ngân hàng Nhật Bản gần đây đã tăng lãi suất chính sách lên 1%—mức cao nhất kể từ năm 1995—chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn rất đáng kể. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất sẽ càng làm gia tăng chênh lệch này, duy trì hoạt động giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên.

Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất đã phản ánh xác suất hơn 50% về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trước cuộc họp tháng 9, trong khi xác suất tăng lãi suất tại chính cuộc họp ngày 29 tháng 7 là hơn 40%. Sự khác biệt trong lộ trình chính sách này đồng nghĩa với việc đồng yên vẫn phải đối mặt với áp lực cấu trúc về chênh lệch lãi suất.

Trong khi đó, phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản về những điều chỉnh có thể xảy ra đối với việc phân bổ tài sản của GPIF cho thấy chính quyền Nhật Bản đang xem xét hỗ trợ đồng yên thông qua các biện pháp phi lãi suất, nhưng tín hiệu này lại có tác động tương đối hạn chế đến thị trường.

Triển vọng: Chờ đợi dữ liệu CPI và lời khai của ông Warsh để định hướng mới.

Nhìn về phía trước, diễn biến ngắn hạn của cặp tỷ giá USD/JPY sẽ phụ thuộc rất nhiều vào kết quả dữ liệu CPI của Mỹ vào thứ Ba và lời khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh trước Quốc hội.

Nếu dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến hoặc ông Warsh đưa ra tín hiệu cứng rắn, đồng đô la Mỹ có thể mạnh thêm, đẩy tỷ giá hối đoái lên mức 163,00 hoặc thậm chí cao hơn. Nếu dữ liệu yếu hơn hoặc lời lẽ của ông Warsh thận trọng, tỷ giá hối đoái có thể điều chỉnh giảm về vùng 161,50-162,00.

Trong bối cảnh thị trường đang kỳ vọng vào một yếu tố xúc tác quan trọng, tỷ giá USD/JPY có khả năng dao động trong khoảng 162.00-162.80 trong ngắn hạn. Rủi ro địa chính trị, chênh lệch lãi suất USD/JPY và rủi ro can thiệp tiềm tàng là ba yếu tố bất ổn hiện đang ảnh hưởng đến đồng yên.

Phân tích kỹ thuật

Theo biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY đã duy trì xu hướng tăng kể từ mức thấp 152,09, đạt mức cao 162,83 trước khi bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao. Hiện tại, hệ thống đường trung bình động duy trì mô hình tăng giá mạnh mẽ, với giá giao dịch trên MA20 (161,83), MA50, MA100 và MA200. Đường trung bình động 20 ngày cung cấp hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn, và xu hướng tăng trung và dài hạn vẫn không thay đổi.

Về mặt các chỉ báo, MACD vẫn nằm trên đường số 0, DIFF (0.556) đã hơi cắt xuống dưới DEA (0.603) để tạo thành mô hình giao cắt tử thần, và các thanh màu xanh lá cây mờ nhạt cho thấy đà tăng của phe bò đã chậm lại; RSI1 ở mức 56.87, đã thoát khỏi vùng quá mua, và sự điều chỉnh giảm của các chỉ báo cho thấy thị trường ngắn hạn đã bước vào giai đoạn tích lũy đối với phe bò.


(Biểu đồ USD/JPY hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 11:15 giờ Bắc Kinh ngày 14 tháng 7, tỷ giá USD/JPY là 162,34/35.