Vào thứ Ba (ngày 14 tháng 7) trong phiên giao dịch châu Á, chỉ số đô la Mỹ đã giảm nhẹ sau hai ngày tăng liên tiếp, giao dịch quanh mức 101,20.

Bất chấp căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông—với việc Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ tuyên bố mở thêm các cuộc tấn công chính xác nhằm vào các mục tiêu quân sự của Iran và hơn 50.000 binh sĩ Mỹ hiện đang đóng quân trong khu vực—tạo ra lực mua an toàn hỗ trợ đồng đô la, các nhà đầu tư lạc quan về đồng đô la đã chọn tạm dừng cuộc tấn công của họ trước khi các dữ liệu quan trọng được công bố.

Địa chính trị: Mỹ triển khai hơn 50.000 quân; Iran phá hủy tàu chở dầu và đưa ra lời cảnh báo nghiêm khắc.

Căng thẳng vẫn ở mức cao tại Trung Đông. Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ (CENTCOM) thông báo các cuộc tấn công chính xác mới nhằm vào các mục tiêu quân sự của Iran và xác nhận hiện có hơn 50.000 binh sĩ Mỹ đang đóng quân trong khu vực, một quy mô cho thấy tầm quan trọng cao mà Hoa Kỳ đặt vào tình hình an ninh trong khu vực.

Phản ứng của Iran cũng mạnh mẽ không kém. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố rằng hai "siêu tàu chở dầu khiêu khích" đã bị bắn hạ ở eo biển Hormuz sau khi phớt lờ cảnh báo và sử dụng luồng rải thủy lôi.

Iran cũng đưa ra lời cảnh báo nghiêm khắc: hợp tác với Hoa Kỳ sẽ làm trì hoãn việc mở lại tuyến đường thủy và có thể gây ra một cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu.

Tình hình leo thang này có tác động hai chiều đến chỉ số đô la Mỹ:

Một mặt, rủi ro địa chính trị gia tăng đã trực tiếp thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn; mặt khác, giá dầu tăng cao đã làm trầm trọng thêm mối lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ - cả hai yếu tố này đều hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.

Chính sách tiền tệ: Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 tăng vọt lên 70%.

Kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đang được định giá lại một cách nhanh chóng.

Theo "FedWatch" của CME, xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất đến tháng 9 là 24,9%, xác suất tăng lãi suất lũy kế 25 điểm cơ bản là 51,2%, và xác suất tăng lãi suất lũy kế 50 điểm cơ bản là 23,9%.

Sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng này phản ánh những lo ngại sâu sắc của thị trường về lạm phát do giá năng lượng gây ra.

Kỳ vọng ngày càng tăng về việc tăng lãi suất đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ thông qua hai kênh:

Thứ nhất, việc tăng lãi suất đồng nghĩa với việc lợi suất của các tài sản bằng đô la sẽ được mở rộng hơn nữa; thứ hai, kỳ vọng về việc tăng lãi suất phản ánh niềm tin của thị trường vào khả năng kiểm soát lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn.

Trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở eo biển Hormuz tiếp tục đẩy giá dầu lên cao, kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ có thể sẽ càng được củng cố.

Triển vọng: Tập trung vào dữ liệu CPI và lời khai của ông Warsh.

Nhìn về phía trước, xu hướng ngắn hạn của chỉ số đô la Mỹ sẽ phụ thuộc rất nhiều vào kết quả dữ liệu CPI của Mỹ vào thứ Ba và lời khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh trước Quốc hội. Thị trường dự đoán CPI tổng thể sẽ giảm 0,1% so với tháng trước, trong khi CPI lõi dự kiến sẽ tăng 0,3% so với tháng trước.

Nếu dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến, điều đó sẽ củng cố thêm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, và đồng đô la có thể kiểm tra lại vùng 101,50 hoặc thậm chí 101,70. Nếu dữ liệu yếu hơn hoặc ông Warsh đưa ra tín hiệu ôn hòa, đồng đô la có thể tiếp tục giảm xuống vùng 101,00 hoặc thậm chí 100,80.


(Biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày, Nguồn: FX678)

Vào lúc 11 giờ 24 phút sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 14 tháng 7, chỉ số đô la Mỹ ở mức 101,20.