เมื่อวันอังคารที่ 14 กรกฎาคม เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยเข้าใกล้ระดับ 1.3380 เนื่องจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าและระมัดระวัง ตลาดกำลังรอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และคำให้การของนายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ต่อสภาคองเกรส แม้ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงเล็กน้อย แต่ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ประกอบกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น อาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ซึ่งโดยรวมแล้วสภาพแวดล้อมยังคงเอื้ออำนวยต่อประสิทธิภาพของดอลลาร์ในอนาคต



การวิเคราะห์พื้นฐาน

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ: ความคาดหวังและผลกระทบ: ความคาดหวังของตลาด: ข้อมูล CPI นี้แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมของสหรัฐฯ ลดลงจาก 4.2% เหลือ 3.8% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานน่าจะคงที่อยู่ที่ 2.9% ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะเป็นประเด็นสำคัญสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ หากข้อมูลที่ประกาศออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตลาดจะสรุปเพิ่มเติมว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานาน

หากข้อมูลที่ออกมาจริงดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานยังคงทรงตัว) จะยิ่งเสริมเหตุผลของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการคงอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งจะส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์โดยตรงและกดดันให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากข้อมูลที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อาจทำให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นในระยะสั้น แต่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์อาจจำกัดการฟื้นตัวดังกล่าวได้

คำให้การต่อสภาคองเกรสของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เควิน วอร์ช จะเข้าให้การต่อคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาในวันนี้และพรุ่งนี้ เพื่อรับฟังคำให้การด้านนโยบายประจำครึ่งปี เมื่อเทียบกับการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในเดือนมิถุนายน คาดว่าครั้งนี้ สมาชิกสภาจะตั้งคำถามที่ตรงประเด็นและชัดเจนมากขึ้น โดยปกติแล้ว วอร์ชมีแนวโน้มที่จะลดการให้คำแนะนำล่วงหน้า ดังนั้นการรับฟังในครั้งนี้จะทำให้ตลาดได้เห็นภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับมุมมองของเขาต่ออัตราเงินเฟ้อ ตลาดแรงงาน และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นของเขาอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้น

การปรากฏตัวครั้งสำคัญครั้งแรกของวอร์ชในฐานะประธานคนใหม่ต่อสภาคองเกรสเป็นที่คาดหวังอย่างมาก สมาชิกสภาคาดว่าจะให้ความสำคัญกับแนวโน้มเงินเฟ้อ ผลกระทบของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อเศรษฐกิจ และสัญญาณของการชะลอตัวของตลาดแรงงาน หากวอร์ชเน้นย้ำว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีมากกว่าความเสี่ยงด้านการเติบโต และลดความสำคัญของความอ่อนแอของตลาดแรงงานในปัจจุบัน สิ่งนี้จะยิ่งเสริมการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ "สูงขึ้นและยาวนานขึ้น" ซึ่งจะยิ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันค่าเงินปอนด์

จุดยืนของธนาคารแห่งอังกฤษและสุนทรพจน์ของแอนดรูว์ เบลีย์

ตลาดเชื่อว่าความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 13% ในเดือนนี้ และความคาดหวังว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องได้ช่วยหนุนค่าเงินปอนด์บ้าง ฮิวจ์ พิลเลอร์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า หากเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง ธนาคารกลางอังกฤษอาจจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก

ขณะนี้ตลาดจับตาดูสุนทรพจน์ของนายแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษในวันนี้ หากเขามีท่าทีผ่อนคลายทางการเงิน ตลาดก็มีแนวโน้มที่จะสรุปว่าวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรสิ้นสุดลงแล้ว ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลง

ปัจจุบันธนาคารกลางอังกฤษกำลังเผชิญกับแรงกดดันสองด้าน: อัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ทรงตัว (ประมาณ 3.7%) สนับสนุนท่าทีที่แข็งกร้าว แต่ข้อมูล GDP การจ้างงาน และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการที่อ่อนแอลงกลับจำกัดขอบเขตในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย สัญญาณผ่อนคลายใดๆ จากเบลีย์ (เช่น การบอกเป็นนัยว่ายอมรับอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายชั่วคราว หรือเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านการเติบโต) จะทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ค่าเงินลดลงอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น

ผลกระทบของการเมืองภายในประเทศของอังกฤษ

สถานการณ์ทางการเมืองภายในประเทศของสหราชอาณาจักรก็กำลังได้รับความสนใจอย่างมากเช่นกัน หลังจากการเลือกตั้งหัวหน้าพรรคแรงงานในวันศุกร์นี้ แอนดี้ เบิร์นแฮม มีแนวโน้มสูงที่จะได้รับเลือกเป็นหัวหน้าพรรคแรงงานและสาบานตนเข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีในวันจันทร์หน้า นักลงทุนกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่ที่ได้รับการแต่งตั้งจากนายกรัฐมนตรีคนใหม่จะเป็นใคร สำหรับตลาดพันธบัตรของรัฐบาลสหราชอาณาจักรและค่าเงินปอนด์ การยึดมั่นในหลักการทางการคลังและการรักษาความเชื่อมั่นของตลาดเป็นสิ่งสำคัญ ความต่อเนื่องและความน่าเชื่อถือของนโยบายการคลังของรัฐบาลใหม่จะเป็นกุญแจสำคัญ หากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่ถูกมองว่าสนับสนุนการใช้จ่ายอย่างฟุ่มเฟือยหรือเบี่ยงเบนจากวินัยทางการคลัง ผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลสหราชอาณาจักรอาจสูงขึ้น และค่าเงินปอนด์อาจเผชิญกับแรงกดดันในการขายเพิ่มเติม ในทางกลับกัน การยึดมั่นในหลักการจะช่วยเป็นเกราะป้องกันค่าเงินปอนด์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟรายวัน GBP/USD: FX168)

ปัจจุบันเงินปอนด์อังกฤษซื้อขายต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่ต้นปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ คู่เงินนี้ดีดตัวขึ้นจากโซนแนวรับ 1.3150-1.3200 แต่ต่อมาพบกับแนวต้านจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) ทั้ง 50 ช่วงเวลาและ 200 ช่วงเวลา ทำให้แนวโน้มขาลงโดยรวมยังคงอยู่ จากนั้นราคาก็ถอยกลับไปที่แนวรับประมาณ 1.3350

ผู้ขายชอร์ตกำลังรอให้ราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับแนวรับนี้ หลังจากนั้นราคาอาจจะทดสอบช่วง 1.3150-1.3200 อีกครั้ง การหลุดลงต่ำกว่าช่วงนี้จะสร้างจุดต่ำสุดใหม่สำหรับช่วงปัจจุบัน ซึ่งจะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาลง ในส่วนของผู้ซื้อ จำเป็นต้องรักษาระดับเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาที่ประมาณ 1.3400 และทะลุผ่านจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคมที่ 1.3450 เพื่อไปถึง 1.3500 ระดับนี้ตรงกับทั้งเส้นแนวโน้มขาลงและจุดสูงสุดปลายเดือนพฤษภาคม การทะลุผ่านระดับนี้ได้สำเร็จจะช่วยปรับปรุงภาพรวมทางเทคนิคให้ดีขึ้น โดยมีเป้าหมายขาขึ้นต่อไปที่ 1.3650

โดยรวมแล้ว เหตุการณ์สำคัญที่มีผลกระทบสูงในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ (CPI), คำให้การของวอร์ช และสุนทรพจน์ของเบลีย์ หากข้อมูล/คำให้การของสหรัฐฯ มีแนวโน้มแข็งกร้าว ในขณะที่แถลงการณ์ของสหราชอาณาจักรมีแนวโน้มผ่อนคลาย อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์/ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะลดลง ทดสอบระดับแนวรับ 1.3150-1.3200 ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลงที่สูงขึ้นเล็กน้อย แต่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมัน และอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวของสหราชอาณาจักรให้การสนับสนุนขาลงอยู่บ้าง