ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ ที่ประมาณ 58.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าจะมีการปรับตัวเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย แต่ราคาเงินยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับต่ำ เนื่องจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเกินคาด ทำให้การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.8% และต่ำกว่าเดือนพฤษภาคมที่ 4.2% อย่างมาก เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ดัชนี CPI ลดลง 0.4% ซึ่งเป็นการสิ้นสุดแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อโดยรวมในสหรัฐฯ ได้ผ่อนคลายลง และทำให้ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะชะลอการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในอนาคต

ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคา ผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.8% และต่ำกว่าเดือนพฤษภาคมที่ 2.9% แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าพื้นฐาน หลังจากมีการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐลดลง ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ยลดลง และสนับสนุนราคาสินค้าโลหะมีค่า รวมถึงเงิน

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับนโยบายในอนาคต นายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ย้ำในการพิจารณาของรัฐสภาว่า เฟดจะยังคงมุ่งมั่นที่จะฟื้นฟูเสถียรภาพราคา แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณถึงมาตรการนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งหมายความว่า แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะดีขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เฟดยังคงต้องสังเกตข้อมูลทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมเพื่อยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อจะสามารถเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมาย 2% ได้อย่างยั่งยืนหรือไม่

ในขณะเดียวกัน ความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากยังคงมีอยู่เกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์ ว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 50% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน ความคาดหวังนี้ได้รับอิทธิพลหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลกเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานในตะวันออกกลางจึงเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความกังวลของตลาดคือ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มขึ้น ซึ่งจะกระตุ้นให้เฟดคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน

สำหรับราคาสินเงิน ตลาดในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากสองปัจจัย ปัจจัยแรกคือ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลง ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ส่งผลให้สภาพแวดล้อมการลงทุนในโลหะมีค่าดีขึ้น และสนับสนุนราคาสินเงิน ปัจจัยที่สองคือ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น อาจทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงดำเนินนโยบายที่เข้มงวดต่อไป ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงิน ดังนั้น ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาสินเงินจะยังคงผันผวนตามข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงในตลาดพลังงานระหว่างประเทศ

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาสปอตเงินยังคงอยู่ในรูปแบบที่อ่อนแอและแกว่งตัวบนกราฟรายวัน โดยราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก แนวโน้มระยะกลางโดยรวมยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ หากราคาสินเงินสามารถกลับมาทรงตัวเหนือ 58.80 ดอลลาร์ และทะลุแนวต้านใกล้ 59.20 ดอลลาร์ ได้ ก็อาจมีโอกาสทดสอบระดับทางจิตวิทยา ที่ 60.00 ดอลลาร์ แนวรับแรกอยู่ที่ 58.00 ดอลลาร์ และแนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ประมาณ 57.20 ดอลลาร์ แม้ว่าโมเมนตัมรายวันจะชะลอตัวลงบ้าง แต่ภาพรวมยังคงเป็นบวก

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคาสินเงินยังคงทรงตัวในระดับต่ำ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงอยู่ในแนวขาลง แต่โมเมนตัมระยะสั้นอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า บ่งชี้ว่าตลาดได้เข้าสู่ช่วงการทรงตัวแล้ว หากราคาทะลุผ่าน 59.20 ดอลลาร์ คาดว่าจะกลับมาเป็นขาขึ้นในระยะสั้นอีกครั้ง หากราคาลดลงต่ำกว่า 58.00 ดอลลาร์ อาจจะปรับตัวลงไปที่ 57.20 ดอลลาร์ หรือแม้กระทั่ง 56.50 ดอลลาร์ โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะสั้นยังคงอ่อนแอและผันผวนเป็นส่วนใหญ่

สรุปโดยบรรณาธิการ : อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้โดยรวม ส่งผลให้ตลาดโลหะมีค่าได้รับการสนับสนุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินที่ทรงตัวในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ย้ำถึงความสำคัญของการฟื้นฟูเสถียรภาพราคา ขณะที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ผลักดันราคาน้ำมันในตลาดโลกให้สูงขึ้น ก็ทำให้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับความเสี่ยงของการเกิดเงินเฟ้อในอนาคตอีกครั้ง ในระยะสั้น ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ คำกล่าวของเจ้าหน้าที่เฟด และการเปลี่ยนแปลงในตลาดพลังงาน จะยังคงมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงิน หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงลดลงและดอลลาร์ยังคงอ่อนค่า คาดว่าเงินจะยังคงมีแนวโน้มผันผวนต่อไป แต่หากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงผลักดันให้ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อสูงขึ้น และเฟดขยายระยะเวลาการคงอัตราดอกเบี้ยสูง ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาเงินอาจมีจำกัดลง