ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวในวงกว้าง ส่งผลให้ตลาดต้องปรับความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงมาอยู่ที่ ประมาณ 100.80 ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ ลดลงประมาณ 0.12% ในช่วงการซื้อขายนั้น เนื่องจากตลาดลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ โดยดอลลาร์ออสเตรเลียแสดงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งที่สุด สกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ เช่น ยูโรและปอนด์สเตอร์ลิง ก็ยังคงฟื้นตัวต่อไป

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.8% และต่ำกว่าเดือนพฤษภาคมที่ 4.2% เมื่อ เทียบกับเดือนก่อนหน้า ลดลง 0.4% ซึ่งลดลงอย่างมากจากเดือนพฤษภาคมที่เพิ่มขึ้น 0.5% บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อโดยรวมในสหรัฐฯ ผ่อนคลายลงแล้ว อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ก็ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เช่นกัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.8% และต่ำกว่าเดือนพฤษภาคมที่ 2.9% สะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวของอัตราการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าในภาคบริการและสินค้าพื้นฐาน ซึ่งยิ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว

หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ ตลาดได้ปรับความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมลดลงจากประมาณ 41.7% เหลือ 16.6% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการรับรู้ของนักลงทุนที่ลดลงอย่างมากเกี่ยวกับความจำเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะสั้น การลดลงของความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนี้ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง และในขณะเดียวกันก็ปรับปรุงความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม ท่าทีโดยรวมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงระมัดระวังอยู่ ในการกล่าวสุนทรพจน์ต่อรัฐสภา นายเควิน วอร์ช ประธานเฟดระบุว่า เฟด "ไม่มีที่ว่างสำหรับการอดทน" ต่อภาวะเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง และหากมีการดำเนินนโยบายการเงินอย่างเหมาะสม เงินเฟ้อที่สูงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาจะค่อยๆ กลายเป็นอดีตไป นี่หมายความว่า แม้จะมีสัญญาณบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อเริ่มลดลงบ้างแล้ว แต่เฟดยังคงต้องการเห็นข้อมูลที่ดีขึ้นอย่างสม่ำเสมอมากขึ้นก่อนที่จะปรับเปลี่ยนท่าทีโดยรวมของนโยบาย

ปัจจุบัน ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่การประกาศ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน ที่จะมาถึง เนื่องจาก PPI สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาขายส่ง แนวโน้มของ PPI จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคในอนาคต หาก PPI ยังคงต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ก็จะยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเลื่อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไป และดอลลาร์สหรัฐอาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลง ในทางกลับกัน หากราคาผู้ผลิตฟื้นตัว ก็อาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อทิศทางของดอลลาร์ ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้ตลาดกังวลว่าความเสี่ยงด้านความมั่นคงในภูมิภาคอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกและเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในระดับนานาชาติ แม้ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงเนื่องจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจยังคงดึงดูดเงินทุนที่ปลอดภัยบางส่วนเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ ซึ่งจะช่วยจำกัดการลดลงของดัชนีดอลลาร์ต่อไป

เมื่อพิจารณาภาพรวมของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ พบว่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ในระดับที่แตกต่างกันไปในวันนี้ เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าที่สุด โดยได้รับประโยชน์จากความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่เงินยูโรและเงินปอนด์สเตอร์ลิงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งอังกฤษจะยังคงรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะสั้นของเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากทั้งภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับ 101.00 ในกราฟรายวัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นได้เปลี่ยนเป็นขาลง และราคาได้ทะลุแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญลงมา บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่อ่อนแอโดยรวม หากดัชนียังคงลดลงต่ำกว่า 100.80 คาดว่าจะทดสอบระดับ 100.30 และ 99.80 ต่อไป แนวต้านแรกอยู่ที่ 101.20 โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมอยู่ที่ประมาณ 101.80 โมเมนตัมรายวันอ่อนตัวลง แต่ผู้ขายยังคงได้เปรียบอยู่บ้าง

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในแนวเดียวกันในทิศทางขาลง บ่งชี้ถึงศักยภาพในการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นที่จำกัด เนื่องจากราคาเข้าใกล้ระดับต่ำสุดก่อนหน้า การปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้นจึงเป็นไปได้ แต่หากไม่สามารถกลับมาทรงตัวเหนือ 101.20 ได้ แนวโน้มที่อ่อนแอโดยรวมก็จะยังคงดำเนินต่อไป ระดับแนวรับสำคัญที่ควรจับตาดู คือ 100.30 และ 99.80 การทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงต่อไปได้อีก

สรุปโดยบรรณาธิการ : ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในทุกด้าน ส่งผลให้เฟดต้องทบทวนแนวทางนโยบายในอนาคต และสร้างแรงกดดันต่อดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม การเน้นย้ำอย่างต่อเนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดถึงความสำคัญของการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ประกอบกับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ได้ให้การสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์บ้าง ในอนาคต ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยอดขายปลีก และการจ้างงานของสหรัฐฯ จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดทิศทางของค่าเงินดอลลาร์ หากอัตราเงินเฟ้อยังคงชะลอตัวและเศรษฐกิจเติบโตช้าลง ค่าเงินดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงอีก ในทางกลับกัน หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้นหรือข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง ค่าเงินดอลลาร์อาจยังมีโอกาสฟื้นตัวได้