Vào thứ Tư (ngày 30 tháng 7), chỉ số đô la Mỹ đã chững lại sau bốn ngày tăng liên tiếp, giao dịch quanh mức 98,80 trong phiên giao dịch châu Âu, cho thấy dấu hiệu tích lũy ở mức cao. Tâm lý thị trường toàn cầu đã trở nên thận trọng, với thái độ chờ đợi và quan sát mạnh mẽ, và các nhà giao dịch nhìn chung đang tập trung vào cuộc họp lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường gần như chắc chắn rằng cuộc họp sẽ giữ nguyên lãi suất, với xác suất 97% duy trì lãi suất trong khoảng 4,25%–4,50%. Tuy nhiên, trọng tâm thực sự của thị trường không phải là bản thân quyết định, mà là định hướng về lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai mà Chủ tịch Fed Powell có thể đưa ra trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Cơ bản

Xu hướng đồng đô la hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố: suy đoán của thị trường về định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu trú ẩn an toàn do bất ổn kinh tế vĩ mô bên ngoài. Mặc dù thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn vững vàng, các chỉ số lạm phát và tăng trưởng kinh tế gần đây cho thấy kết quả trái chiều, làm gia tăng kỳ vọng của thị trường về xu hướng kinh tế trong tương lai. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) quý 2 sắp tới và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 sẽ là những tín hiệu quan trọng để đánh giá liệu nền kinh tế Hoa Kỳ có đang trải qua một "cuộc hạ cánh mềm" hay không.

Về mặt chính trị, áp lực của chính phủ Hoa Kỳ lên Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng là một biến số ảnh hưởng đến giá cả thị trường. Tổng thống Trump một lần nữa công khai chỉ trích Chủ tịch Fed Powell. Mặc dù thị trường nhìn chung kỳ vọng Fed sẽ không từ chức, nhưng những phát biểu như vậy vẫn phủ bóng đen lên tính độc lập của Fed và tiềm ẩn mối đe dọa đến uy tín trung và dài hạn của đồng đô la Mỹ.

Tại châu Âu, thỏa thuận thương mại mới giữa Mỹ và EU đã mang lại chút lạc quan cho thị trường. Giữa sự tương tác của nhiều biến số, chỉ số đồng đô la Mỹ đang đứng trước một ngã ba đường quan trọng. Bất kỳ sự sai lệch nào so với kỳ vọng của thị trường sau phát biểu của Powell sáng nay dự kiến sẽ gây ra những biến động giá đáng kể.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Chỉ số đô la Mỹ hiện đang ở mức khoảng 98,80. Chỉ số này đã tạm thời phục hồi từ mức thấp 96,37, đạt mức cao 99,14, nhưng đã gặp phải lực cản và giảm trở lại khi tiến gần đến mốc 100,00, phản ánh áp lực bán đáng kể trên mức này.



Biểu đồ nến cho thấy đà tăng giá đã bị cản trở, dẫn đến áp lực chốt lời ngắn hạn. Tuy nhiên, xu hướng phục hồi chung vẫn được duy trì, với giá dao động giữa dải Bollinger giữa (97,72) và dải Bollinger trên (99,04). Dải Bollinger vẫn mở nhẹ, phản ánh thị trường tương đối mạnh và biến động.

Về chỉ báo MACD, đường DIFF tiếp tục tăng từ dưới trục số 0, và biểu đồ MACD đã mở rộng kể từ cuối tháng 7, cho thấy động lượng ngắn hạn đã chuyển từ giảm sang tăng. Tuy nhiên, chỉ báo MACD hiện tại đang gần mức cao trước đó. Nếu sự kiện buổi tối tác động đến thị trường ít hơn dự kiến, hãy cảnh giác với rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.

Chỉ báo RSI đang ở quanh mức 58,4 và vẫn chưa vào vùng quá mua. Chỉ báo này vẫn còn đà tăng, nhưng cũng cho thấy phe mua đang đối mặt với vùng quan trọng và thị trường đang rất cần những chất xúc tác mới để bứt phá lên mốc 100.

Về mặt kỹ thuật, phân tích cho thấy 99,14 và số nguyên 100,00 tạo thành vùng kháng cự trên quan trọng. Nếu có thể phá vỡ với khối lượng lớn, giá dự kiến sẽ thử thách lại ngưỡng 101,00; ngưỡng hỗ trợ dưới là 97,92 và dải Bollinger dưới là 96,38. Khi giảm xuống dưới ngưỡng này, giá sẽ hình thành tín hiệu đảo chiều xu hướng theo pha.

Quan sát tâm lý thị trường:

Thị trường hiện đang trong trạng thái "im lặng trước tin tức", với khẩu vị rủi ro rõ ràng đang hội tụ. Các nhà giao dịch thường ngần ngại đặt cược lớn trước khi kết quả của FOMC được công bố, phản ánh tâm lý chờ đợi và quan sát điển hình của thị trường.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (Fear & Greed Index) không cho thấy bất kỳ biến động cực đoan đáng kể nào, phản ánh sự thiếu đồng thuận trên thị trường và tâm lý chờ đợi quan sát mạnh mẽ của các nhà đầu tư. Vai trò neo giữ thanh khoản toàn cầu của đồng đô la Mỹ khiến đồng tiền này trở nên hấp dẫn trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất không chắc chắn và bất ổn quốc tế đang diễn ra, qua đó hạn chế đà giảm của đồng tiền này.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là nếu Fed chuyển sang quan điểm ôn hòa, cùng với áp lực gia tăng từ Nhà Trắng và tình hình bất ổn quốc tế leo thang, vị thế trú ẩn an toàn của đồng đô la có thể bị thách thức, gây ra sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý thị trường.

Triển vọng cho tương lai:

Triển vọng tăng giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu Powell tiếp tục nhấn mạnh "quyết định dựa trên dữ liệu" tại cuộc họp báo, hoặc cho rằng lạm phát vẫn ở mức thấp, thị trường có thể hiểu đây là một động thái duy trì quan điểm diều hâu. Vào thời điểm đó, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ vượt qua mốc 100 và tiếp tục hướng đến mốc 101,00, hình thành một mô hình đột phá kỹ thuật.

Kết hợp xu hướng RSI và MACD hiện tại, nếu đi kèm với khối lượng tăng, đồng đô la Mỹ có thể bước vào một vòng kênh tăng mới, cho thấy xu hướng ngắn hạn dự kiến sẽ chuyển từ dao động sang đơn phương.

Triển vọng giảm giá:
Mặt khác, các nhà phân tích tin rằng nếu giọng điệu của Powell chuyển sang ôn hòa, hoặc nếu ông bày tỏ lo ngại về triển vọng kinh tế trong tương lai, thị trường sẽ nhanh chóng hạ thấp kỳ vọng về việc tăng lãi suất, và đồng đô la Mỹ có thể phải đối mặt với áp lực chốt lời ngắn hạn. Ngưỡng hỗ trợ quan trọng bên dưới là 97,92. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, việc kiểm tra lại ngưỡng 96,38 là điều khó tránh khỏi.

Kết hợp quỹ đạo và cấu trúc dao động của dải Bollinger, nếu giá giảm xuống dưới dải Bollinger giữa và phá vỡ với khối lượng lớn, điều này cho thấy đà phục hồi đã kết thúc và thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh trung hạn. Đặc biệt trong bối cảnh thiếu cấu trúc hỗ trợ giao dịch rõ ràng bên dưới, đà giảm có thể diễn ra tương đối nhanh.