เมื่อวันพุธ (30 กรกฎาคม) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงหลังจากปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกัน 4 วัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.80 จุดในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรป แสดงให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวในระดับสูง ความเชื่อมั่นของตลาดโลกเริ่มมีความระมัดระวังมากขึ้น โดยมีท่าทีรอดูสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และนักลงทุนส่วนใหญ่ให้ความสนใจกับการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าตลาดเกือบจะมั่นใจว่าการประชุมครั้งนี้จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ โดยมีโอกาส 97% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%–4.50% อย่างไรก็ตาม จุดสนใจที่แท้จริงของตลาดไม่ใช่การตัดสินใจโดยตรง แต่เป็นแนวทางเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงินในอนาคตที่ประธานเฟด พาวเวลล์ อาจให้ไว้ในการแถลงข่าวหลังการประชุม

พื้นฐาน

แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ในปัจจุบันได้รับแรงผลักดันหลักจากสองปัจจัย ได้แก่ การเก็งกำไรของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคภายนอก แม้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แต่ตัวชี้วัดเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจล่าสุดกลับให้ผลลัพธ์ที่หลากหลาย ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคตมีความแตกต่างกันมากขึ้น ดัชนีราคา PCE ไตรมาส 2 และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมเดือนกรกฎาคมที่กำลังจะมาถึง จะเป็นสัญญาณสำคัญในการประเมินว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับภาวะ "soft landing" หรือไม่

ในทางการเมือง แรงกดดันของรัฐบาลสหรัฐฯ ต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็เป็นตัวแปรที่มีอิทธิพลต่อราคาตลาดเช่นกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ได้วิพากษ์วิจารณ์ประธานเฟด พาวเวลล์ ต่อสาธารณะอีกครั้ง แม้ว่าโดยทั่วไปตลาดคาดว่าจะไม่มีการปลดประธานเฟด แต่คำพูดดังกล่าวก็ยังคงบดบังความเป็นอิสระของเฟด และอาจก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อความน่าเชื่อถือของดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะกลางและระยะยาว

ในยุโรป ข้อตกลงการค้าฉบับใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปได้กระตุ้นความเชื่อมั่นในตลาด ท่ามกลางปัจจัยหลายอย่างที่ส่งผลต่อกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญ คาดว่าหากคำกล่าวของพาวเวลล์ในเช้าวันนี้เบี่ยงเบนไปจากที่ตลาดคาดการณ์ไว้ จะส่งผลให้ราคาผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ

ด้านเทคนิค:

ขณะนี้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 98.80 ก่อนหน้านี้ได้ดีดตัวขึ้นชั่วคราวจากจุดต่ำสุดที่ 96.37 สู่จุดสูงสุดที่ 99.14 แต่กลับเจอแรงต้านและร่วงลงเมื่อเข้าใกล้ระดับเต็ม 100.00 ซึ่งสะท้อนถึงแรงขายที่สำคัญเหนือระดับดังกล่าว



กราฟแท่งเทียนแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นถูกขัดขวาง ทำให้เกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการรีบาวด์โดยรวมยังคงอยู่ โดยราคาซื้อขายอยู่ระหว่างเส้น Bollinger Band กลาง (97.72) และ Bollinger Band บน (99.04) Bollinger Band ยังคงเปิดเล็กน้อย สะท้อนถึงตลาดที่ค่อนข้างแข็งแกร่งและผันผวน

สำหรับตัวบ่งชี้ MACD เส้น DIFF ยังคงปรับตัวสูงขึ้นจากใต้แกนศูนย์ และฮิสโทแกรม MACD ขยายตัวตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม บ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นเปลี่ยนจากขาลงเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ MACD ปัจจุบันอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดก่อนหน้า หากเหตุการณ์ในช่วงเย็นผลักดันตลาดน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ควรระมัดระวังความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐานระยะสั้น

ตัวบ่งชี้ RSI อยู่ที่ประมาณ 58.4 และยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป ยังคงมีโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป แต่ก็บ่งชี้ว่ากลุ่มขาขึ้นกำลังเผชิญกับโซนวิกฤต และตลาดต้องการปัจจัยกระตุ้นใหม่อย่างเร่งด่วนเพื่อทะลุผ่านจุด 100 จุดได้สำเร็จ

จากมุมมองทางเทคนิค การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่า 99.14 และจำนวนเต็ม 100.00 เป็นแนวต้านสำคัญด้านบน หากสามารถทะลุผ่านได้พร้อมปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก คาดว่าจะสามารถทดสอบแนวต้าน 101.00 ได้อีกครั้ง แนวรับด้านล่างอยู่ที่ 97.92 และแนวรับด้านล่างของ Bollinger Band ที่ 96.38 เมื่อแนวต้านลดลงต่ำกว่าแนวต้านหลัง จะถือเป็นสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มแบบค่อยเป็นค่อยไป

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ขณะนี้ตลาดอยู่ในภาวะ "เงียบก่อนมีข่าว" โดยที่ความต้องการเสี่ยงเริ่มลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยทั่วไปแล้ว เทรดเดอร์มักลังเลที่จะวางเดิมพันหนักก่อนที่ผลการประชุม FOMC จะประกาศ ซึ่งสะท้อนถึงภาวะตลาดที่มักรอคอยและดูสถานการณ์

ดัชนี Fear & Greed ไม่ได้แสดงค่าสุดขั้วอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงการขาดความเห็นพ้องของตลาดและนักลงทุนยังคงรอดูสถานการณ์อย่างใกล้ชิด บทบาทของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์สภาพคล่องหลักของโลกทำให้ดัชนีมีความน่าสนใจท่ามกลางความไม่แน่นอนของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและความไม่แน่นอนระหว่างประเทศที่ยังคงดำเนินอยู่ในปัจจุบัน จึงช่วยจำกัดการลดลงของดัชนี

อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่าหากเฟดเปลี่ยนเป็นขาลง ประกอบกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากทำเนียบขาว และความไม่แน่นอนในระดับนานาชาติที่เพิ่มมากขึ้น สถานะที่ปลอดภัยของดอลลาร์อาจถูกท้าทาย ส่งผลให้ความรู้สึกของตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

แนวโน้มในอนาคต:

แนวโน้มขาขึ้น:
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากพาวเวลล์ยังคงเน้นย้ำถึง "การตัดสินใจโดยใช้ข้อมูล" ในงานแถลงข่าว หรือชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัว ตลาดอาจตีความว่านี่เป็นการคงท่าทีแข็งกร้าว ณ เวลานั้น คาดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะทะลุ 100 จุด และขึ้นไปแตะระดับ 101.00 จุด ซึ่งจะก่อให้เกิดรูปแบบการทะลุผ่านทางเทคนิค

เมื่อรวมแนวโน้ม RSI และ MACD ในปัจจุบัน หากมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น ดอลลาร์สหรัฐอาจเข้าสู่รอบใหม่ของช่องทางขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นคาดว่าจะเปลี่ยนจากการแกว่งตัวไปเป็นการเคลื่อนไหวแบบฝ่ายเดียว

แนวโน้มขาลง:
ในทางกลับกัน นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากนายพาวเวลล์มีท่าทีผ่อนคลายลง หรือหากเขาแสดงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคต ตลาดจะปรับลดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็ว และดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับแรงขายทำกำไรระยะสั้น แนวรับสำคัญอยู่ด้านล่างที่ 97.92 หากทะลุระดับนี้ไปได้ การกลับตัวทดสอบ 96.38 อาจเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

เมื่อนำโครงสร้างเส้น Bollinger Bands และ Oscillation มารวมกัน หากราคาตกลงมาต่ำกว่า Bollinger Band กลางและทะลุลงมาพร้อมกับปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก แสดงว่าการดีดตัวกลับสิ้นสุดลงแล้ว และตลาดอาจเข้าสู่ช่วงปรับตัวระยะกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อขาดโครงสร้างรองรับการซื้อขายที่ชัดเจนด้านล่าง การลดลงอาจค่อนข้างรวดเร็ว