Vào thứ Tư (ngày 30 tháng 7), cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, giao dịch quanh mức 1,1530 trước khi thị trường Mỹ mở cửa. Sau khi phá vỡ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, tỷ giá hối đoái đã tăng tốc xu hướng giảm. Mặc dù dữ liệu GDP của Khu vực đồng Euro vượt kỳ vọng, nhưng những lo ngại của thị trường về tác động tiếp theo của thỏa thuận thương mại Mỹ-EU vẫn tiếp tục gia tăng, gây áp lực lên đồng euro.

Cơ bản

Xét về góc độ kinh tế vĩ mô, tốc độ tăng trưởng GDP sơ bộ quý II của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) cho thấy mức tăng 0,1% so với quý trước. Mặc dù thấp hơn mức tăng 0,6% trong quý I, nhưng vẫn vượt kỳ vọng 0% của thị trường. Dữ liệu doanh số bán lẻ của Đức cũng cho thấy kết quả khả quan, với mức tăng 1,0% trong tháng Sáu, vượt xa mức dự kiến 0,5%, tạo ra sự hỗ trợ cơ bản cho đồng euro. GDP của Pháp tăng tốc lên 0,3% trong quý II, cũng vượt dự báo tăng trưởng ổn định 0,1%.

Tuy nhiên, việc ký kết thỏa thuận thương mại Mỹ-EU đã có tác động tiêu cực đáng kể đến đồng euro. Thị trường vẫn thận trọng về tác động dài hạn tiềm tàng của thỏa thuận, và nhu cầu bảo vệ đồng euro trên thị trường quyền chọn đã giảm đáng kể, phản ánh sự thay đổi cơ bản trong tâm lý thị trường. Kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng có tác động đáng kể đến xu hướng tỷ giá hối đoái. Mặc dù thị trường nhìn chung kỳ vọng Fed sẽ duy trì lãi suất hiện tại, bài phát biểu của Chủ tịch Powell sẽ là một tín hiệu quan trọng cho định hướng chính sách trong tương lai.

Tại Hoa Kỳ, dữ liệu việc làm của JOLTS cho thấy thị trường việc làm đang hạ nhiệt, giảm từ 7,77 triệu việc làm trong tháng 5 xuống còn 7,43 triệu việc làm, vượt quá kỳ vọng của thị trường. Mặc dù niềm tin của người tiêu dùng được cải thiện, khảo sát cho thấy người dân Mỹ vẫn lo ngại về tác động kinh tế của thuế quan. Dữ liệu GDP sơ bộ dự kiến sẽ cho thấy mức tăng trưởng 2,4% hàng năm trong quý II, điều này có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Về mặt phân tích kỹ thuật, cặp EUR/USD hiện đang cho thấy những đặc điểm điển hình của thị trường giá xuống. Giá hiện tại là 1,1526, đã giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ của một số đường trung bình động quan trọng.

Chỉ báo Dải Bollinger cho thấy tỷ giá hiện đang giao dịch gần dải dưới, với dải giữa ở mức 1,1654, trở thành ngưỡng kháng cự ngắn hạn quan trọng. Dải trên ở mức khoảng 1,1837, đây sẽ là ngưỡng kháng cự mạnh cho bất kỳ đợt phục hồi nào.



Chỉ báo MACD cho thấy sự sắp xếp vị thế bán rõ ràng, đường MACD ở mức -0,0047, đường tín hiệu DEA là -0,0039, biểu đồ MACD là -0,0016 và chỉ báo tổng thể chạy bên dưới trục số 0, xác nhận xu hướng giảm hiện tại.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện đang ở mức 29,8308, tiến vào vùng quá bán, thường báo hiệu một đợt phục hồi kỹ thuật tiềm năng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trong một xu hướng giảm mạnh, RSI có thể vẫn ở trong vùng quá bán trong một thời gian dài, do đó, chỉ riêng việc RSI ở mức quá bán là không đủ để xác nhận sự đảo chiều xu hướng.

Quan sát tâm lý thị trường

Tâm lý thị trường hiện tại rõ ràng đang nghiêng về thận trọng, với các vị thế mua đồng euro đang chịu áp lực đáng kể. Dữ liệu vị thế của CFTC cho thấy sự tích tụ đáng kể các vị thế mua đầu cơ, tạo điều kiện cho các đợt điều chỉnh giảm tiếp theo. Các nhà giao dịch vẫn rất lo ngại về sự bất ổn xung quanh quan hệ thương mại Mỹ-EU, và bất kỳ tín hiệu chính sách nào cũng có thể gây ra biến động tỷ giá hối đoái đáng kể.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (Fear & Greed Index) cho thấy xu hướng thiên về sợ hãi đối với các tài sản liên quan đến đồng euro, phản ánh mối lo ngại của thị trường về triển vọng của đồng euro. Bề mặt biến động trên thị trường quyền chọn cho thấy kỳ vọng biến động ngắn hạn tăng lên, cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ biến động mạnh hơn trong ngắn hạn.

Phân tích dòng vốn, tài sản bằng đô la Mỹ tiếp tục được ưa chuộng, trong khi tài sản Khu vực đồng euro phải đối mặt với áp lực dòng vốn chảy ra. Sự phân kỳ dòng vốn này càng củng cố thêm mô hình đồng đô la Mỹ mạnh và đồng euro yếu.

Triển vọng

Phân tích triển vọng ngắn hạn cho thấy, xét về mặt kỹ thuật ngắn hạn, tỷ giá hối đoái đang đối mặt với những rủi ro giảm giá tiếp theo, với ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 1,1500. Mặc dù chỉ báo RSI đã đi vào vùng quá bán, nhưng sức mạnh và tính bền vững của các đợt phục hồi kỹ thuật có thể tương đối hạn chế trong bối cảnh xu hướng giảm mạnh.

Sự phục hồi dự kiến sẽ phải đối mặt với sự kiểm tra của vùng kháng cự 1,1580-1,1600 và mức kháng cự mạnh hơn nằm trong khoảng 1,1650-1,1670; chỉ khi đạt lại mức 1,1700, tỷ giá hối đoái mới có thể xem xét lại xu hướng trung hạn.

Triển vọng trung hạn: Các nhà phân tích tin rằng hướng đi của tỷ giá EUR/USD sẽ phụ thuộc chủ yếu vào đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và diễn biến quan hệ thương mại Mỹ-EU. Nếu Fed duy trì lập trường cứng rắn, chênh lệch lãi suất ngày càng lớn sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng euro. Ngược lại, nếu ECB buộc phải áp dụng lập trường chính sách chủ động hơn dưới áp lực lạm phát, đồng euro có thể tìm thấy sự hỗ trợ.

Xét về các yếu tố cơ bản, khả năng phục hồi kinh tế của Khu vực đồng Euro cần thêm dữ liệu hỗ trợ, và dữ liệu GDP của một quý khó có thể thay đổi quan điểm chung của thị trường về đồng euro. Các điều khoản cụ thể và chi tiết thực hiện của hiệp định thương mại Mỹ-EU sẽ có tác động sâu sắc đến tỷ giá hối đoái.

Về mặt kỹ thuật trung hạn, nếu tỷ giá lấy lại được đà tăng trên 1,1650, nó có thể kiểm tra lại vùng kháng cự 1,1750-1,1800. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng trước đó, xu hướng giảm vẫn sẽ chiếm ưu thế, và sự phục hồi có thể được xem là một cơ hội bán khống mới.