Cặp EUR/USD chịu áp lực nhẹ trong ngày thứ Hai (ngày 4 tháng 8), giao dịch quanh mức 1,1580 trước khi thị trường Mỹ mở cửa, duy trì mô hình biến động cao sau mô hình nến tăng giá của thứ Sáu tuần trước. Cặp tiền này trước đó đã giảm xuống mức thấp 1,1391 trước khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp được công bố. Tuy nhiên, cặp tiền này đã phục hồi mạnh mẽ sau khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ không đạt kỳ vọng, tăng hơn 190 điểm chỉ trong một ngày, mức tăng trong một ngày lớn nhất trong ba tuần. Thị trường hiện đang xem xét tác động đáng kể của dữ liệu này đến lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Nguyên tắc cơ bản:

Thứ Sáu tuần trước, Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 chỉ tăng 73.000, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 110.000. Số liệu của hai tháng trước đó cũng được điều chỉnh giảm đáng kể: bảng lương tháng 5 được điều chỉnh giảm từ 144.000 xuống 19.000, và bảng lương tháng 6 được điều chỉnh giảm từ 147.000 xuống 14.000. Chuỗi dữ liệu này đã làm dấy lên những lo ngại sâu sắc trên thị trường về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ và thúc đẩy những kỳ vọng mạnh mẽ vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Dữ liệu từ công cụ Fed Watch của CME cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng vọt từ 40% lên 80%.

Thậm chí còn gây sốc hơn là việc Tổng thống Trump công khai cáo buộc Cục Thống kê Lao động (BLS) thao túng dữ liệu sau khi dữ liệu được công bố. Sau đó, ông đã sa thải Giám đốc BLS Erika McEntarfer, gọi bà là "nỗi xấu hổ cho Đảng Cộng hòa và cho tôi". Hơn nữa, Thống đốc Kugler của Cục Dự trữ Liên bang đã tuyên bố từ chức, càng làm gia tăng lo ngại của thị trường về tính độc lập của chính sách và việc ra quyết định trong tương lai. Chuỗi biến động chính trị và kinh tế này đã khiến đồng đô la suy yếu trong ngắn hạn, dẫn đến sự tăng giá mạnh của đồng euro.

Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản của khu vực đồng euro vẫn chưa mấy lạc quan. Chỉ số Niềm tin Nhà đầu tư Sentix bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng là -3,7, thấp hơn đáng kể so với mức dự kiến 8,0 và thấp hơn mức 4,5 của phiên trước đó, cho thấy niềm tin kinh tế khu vực tiếp tục suy giảm. Triển vọng thương mại và nhu cầu nội địa trì trệ vẫn là những rủi ro trung và dài hạn đối với đồng euro.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD, sau đợt phục hồi mạnh vào thứ Sáu tuần trước, tỷ giá hiện đang giao dịch dưới dải Bollinger Band giữa (1,1669), cho thấy dấu hiệu phục hồi kỹ thuật, nhưng xu hướng vẫn chưa đảo ngược. Biểu đồ MACD vẫn đang trong giai đoạn xanh, cho thấy đà giảm vẫn chiếm ưu thế. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) đã phục hồi từ mức thấp nhất lên 48,22, thoát khỏi vùng quá bán nhưng vẫn chưa trở lại vùng mạnh, cho thấy ngưỡng kháng cự vẫn còn trong đợt phục hồi.



Về dải Bollinger, dải trên tại 1,1885 tạo thành ngưỡng kháng cự trung hạn mạnh, trong khi dải dưới tại 1,1454 hiện là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Các nhà phân tích cho rằng việc phá vỡ dưới 1,1454 có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức thấp trước đó là 1,1391. Ngược lại, việc phá vỡ trên dải giữa tại 1,1669 có khả năng kiểm tra lại mốc 1,1700. Xu hướng gần đây cho thấy một "sự phục hồi kỹ thuật với xu hướng không chắc chắn", khiến các nhà giao dịch cảnh giác với rủi ro phá vỡ giả.

Quan sát tâm lý thị trường:

Thị trường hiện đang bước vào giai đoạn biến động mạnh và hỗn loạn tâm lý. Lực bán khống đồng đô la đã tăng đáng kể do tác động dây chuyền của dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp. Đặc biệt trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về sự can thiệp chính trị vào tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược trước vào chính sách nới lỏng. Tuy nhiên, bản thân đồng euro thiếu hỗ trợ cơ bản thuyết phục, và dữ liệu niềm tin khu vực đã suy yếu đáng kể, khiến một số quỹ dần dần chốt lời trong quá trình phục hồi kỹ thuật.

Triển vọng thị trường:

Triển vọng ngắn hạn:
Với việc các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ lên tiếng trong tuần này, thị trường dự kiến sẽ suy đoán về việc có nên cắt giảm lãi suất sớm hay không. Các yếu tố tiêu cực ngắn hạn đã được loại bỏ và tâm lý chính trị đang khởi sắc, các nhà phân tích tin rằng cặp EUR/USD có thể sẽ tiếp tục xu hướng tăng. Tuy nhiên, vùng 1,1669 đến 1,1700 thể hiện mức kháng cự trung hạn mạnh, và vẫn chưa thấy sự bứt phá với khối lượng giao dịch đáng kể.

Triển vọng trung hạn:
Về trung hạn, các nhà phân tích tin rằng trừ khi dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục suy yếu và Fed phát đi tín hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, đồng euro sẽ khó có thể phát triển xu hướng tăng đơn phương; về mặt kỹ thuật, độ mở của dải Bollinger chưa mở rộng đáng kể và vẫn đang trong giai đoạn đầu của biến động. Nếu các dữ liệu kinh tế tiếp theo của châu Âu và Mỹ tiếp tục phân kỳ, tỷ giá hối đoái có thể một lần nữa kiểm tra ngưỡng hỗ trợ thấp hơn 1,1454.