คู่สกุลเงิน EUR/USD เผชิญแรงกดดันเล็กน้อยระหว่างวันในวันจันทร์ (4 สิงหาคม) โดยซื้อขายที่ระดับ 1.1580 ก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ โดยยังคงรูปแบบความผันผวนสูงต่อรูปแบบแท่งเทียนขาขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ก่อนหน้านี้คู่สกุลเงินนี้เคยร่วงลงมาแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1391 ก่อนที่จะมีการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร อย่างไรก็ตาม คู่สกุลเงินได้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก โดยพุ่งขึ้นกว่า 190 จุดในวันเดียว ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นในวันเดียวที่มากที่สุดในรอบสามสัปดาห์ ขณะนี้ตลาดกำลังพิจารณาผลกระทบที่สำคัญที่อาจเกิดขึ้นจากข้อมูลดังกล่าวต่อแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

พื้นฐาน:

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ประกาศว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งอย่างมาก ตัวเลขในช่วงสองเดือนก่อนหน้าก็ถูกปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยตัวเลขการจ้างงานในเดือนพฤษภาคมถูกปรับลดลงจาก 144,000 ตำแหน่ง เหลือ 19,000 ตำแหน่ง และตัวเลขในเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงจาก 147,000 ตำแหน่ง เหลือ 14,000 ตำแหน่ง ข้อมูลชุดนี้กระตุ้นให้ตลาดเกิดความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ และกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์อย่างแข็งขันต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลจากเครื่องมือ Fed Watch ของ CME บ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นจาก 40% เป็น 80%

ประเด็นที่ร้ายแรงยิ่งกว่านั้นคือการที่ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวหาต่อสาธารณชนว่าสำนักงานสถิติแรงงานได้บิดเบือนข้อมูลหลังจากการเปิดเผยข้อมูล และต่อมาเขาได้ปลดผู้อำนวยการสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เอริกา แมคเอนทาร์เฟอร์ โดยเรียกเธอว่า "ความอับอายของพรรครีพับลิกันและตัวผมเอง" ยิ่งไปกว่านั้น คูเกลอร์ ผู้ว่าการคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ประกาศลาออก ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของนโยบายและการตัดสินใจในอนาคต ความวุ่นวายทางการเมืองและเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้ส่งผลให้นักลงทุนดอลลาร์อ่อนค่าลงในระยะสั้น ส่งผลให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้น

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานของยูโรโซนยังห่างไกลจากความหวัง ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix ลดลงอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ -3.7 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 8.0 อย่างมีนัยสำคัญ และต่ำกว่าค่าที่อ่านได้ก่อนหน้านี้ที่ 4.5 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจในภูมิภาคที่ถดถอยลงอีก แนวโน้มการค้าและอุปสงค์ภายในประเทศที่ซบเซายังคงเป็นความเสี่ยงในระยะกลางถึงระยะยาวสำหรับยูโร

ด้านเทคนิค:

เมื่อพิจารณากราฟ EUR/USD รายวัน หลังจากการดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าเส้น Bollinger Band กลาง (1.1669) ซึ่งแสดงสัญญาณการดีดตัวทางเทคนิค แต่แนวโน้มยังไม่กลับตัว ฮิสโทแกรม MACD ยังคงอยู่ในระยะสีเขียว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ดีดตัวกลับจากจุดต่ำสุดที่ 48.22 หลุดพ้นจากเขต oversold แต่ยังไม่กลับสู่เขตแข็งแกร่ง บ่งชี้ว่ายังคงมีแนวต้านในการดีดตัวกลับ



สำหรับ Bollinger Bands แถบบนที่ 1.1885 ถือเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งในระยะกลาง ขณะที่แถบล่างที่ 1.1454 ถือเป็นแนวรับสำคัญในปัจจุบัน นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการทะลุลงต่ำกว่า 1.1454 อาจนำไปสู่การทดสอบจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.1391 ในทางกลับกัน การทะลุขึ้นเหนือแถบกลางที่ 1.1669 อาจทดสอบระดับ 1.1700 แนวโน้มล่าสุดบ่งชี้ถึง "การรีบาวด์ทางเทคนิคที่มีแนวโน้มไม่แน่นอน" กระตุ้นให้เทรดเดอร์ระมัดระวังความเสี่ยงที่จะเกิดการทะลุแบบหลอก (false breakout)

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ขณะนี้ตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนอย่างรุนแรงและเกิดความปั่นป่วนทางอารมณ์ ภาวะชอร์ตดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากผลกระทบจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ เทรดเดอร์จึงมีแนวโน้มที่จะวางเดิมพันล่วงหน้ากับนโยบายที่ผ่อนคลาย อย่างไรก็ตาม ตัวเงินยูโรเองยังขาดแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง และข้อมูลความเชื่อมั่นของภูมิภาคก็อ่อนค่าลงอย่างมาก ส่งผลให้กองทุนบางส่วนทยอยขายทำกำไรในช่วงที่ราคาฟื้นตัวทางเทคนิค

แนวโน้มตลาด:

แนวโน้มระยะสั้น:
เนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เตรียมแถลงในสัปดาห์นี้ คาดว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนดหรือไม่ นักวิเคราะห์เชื่อว่า EUR/USD น่าจะยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไป เนื่องจากปัจจัยลบระยะสั้นเริ่มหมดลงและความเชื่อมั่นทางการเมืองเริ่มฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม บริเวณ 1.1669 ถึง 1.1700 ถือเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งในระยะกลาง และยังต้องรอดูการทะลุผ่านด้วยปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก

แนวโน้มระยะกลาง:
จากมุมมองระยะกลาง นักวิเคราะห์เชื่อว่า หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง และธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอย่างชัดเจน สกุลเงินยูโรจะมีแนวโน้มขาขึ้นเพียงฝ่ายเดียวได้ยาก ในทางเทคนิคแล้ว การเปิด Bollinger Band ยังไม่ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของความผันผวน หากข้อมูลเศรษฐกิจของยุโรปและอเมริกาที่ตามมายังคงแตกต่างกัน อัตราแลกเปลี่ยนอาจทดสอบแนวรับที่ต่ำกว่าที่ 1.1454 อีกครั้ง