Đồng đô la Mỹ yếu hơn và thái độ chờ đợi của đồng đô la Canada đã chuyển dịch tâm lý thị trường sang vị thế bán USD/CAD.
2025-08-07 16:57:55
Tỷ giá USD/CAD tiếp tục giảm vào thứ Năm (7/8), giao dịch quanh mức 1,3730 trong phiên giao dịch châu Âu. Diễn biến yếu kém gần đây của tỷ giá chủ yếu do áp lực giảm liên tục lên chỉ số đô la Mỹ, trong khi thị trường vẫn rất lo ngại về dữ liệu việc làm của Mỹ và các chỉ số kinh tế sắp tới từ Canada.
Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ đã kém hơn kỳ vọng của thị trường, càng làm tăng thêm kỳ vọng của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm chuyển sang nới lỏng chính sách. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tuần trước không đạt kỳ vọng, củng cố dự đoán của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với một số nhà giao dịch thậm chí còn đặt cược Fed có thể sẽ cắt giảm thêm lãi suất trước khi kết thúc năm.
Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm Kashkari, Daly và Cook, đã công khai tuyên bố trong tuần này rằng có những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động hiện tại đang chậm lại và cần phải điều chỉnh chính sách tiền tệ một cách linh hoạt. Tuyên bố này đã khiến thị trường tin tưởng hơn vào xu hướng nới lỏng của Fed.
Trong khi đó, Tổng thống Hoa Kỳ Trump tuyên bố sẽ bổ nhiệm các ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch và Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tuần này. Các ứng cử viên mới có thể định hình lại nhịp độ chính sách tiền tệ trong những tháng tới. Các ứng cử viên tiềm năng bao gồm cố vấn kinh tế Nhà Trắng Hassett và cựu Thống đốc Fed Warsh, cho thấy mong muốn mạnh mẽ của Trump trong việc can thiệp vào tính độc lập của Fed, điều đã gây ra lo ngại ngắn hạn cho thị trường.
Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) Ivey của Canada và dữ liệu thị trường lao động sẽ được công bố vào thứ Sáu này sẽ là những biến số quan trọng ảnh hưởng đến đồng đô la Canada. Nếu dữ liệu tiếp tục phản ánh xu hướng thị trường lao động đang hạ nhiệt, thị trường sẽ đánh giá lại liệu Ngân hàng Trung ương Canada có tiếp tục lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai hay không.
Tỷ giá USD/CAD hiện đang trong xu hướng giảm mạnh trên biểu đồ nến 240 phút. Tỷ giá gần đây đã giảm từ mức cao 1,3878 và hiện đã giảm xuống dưới Dải Bollinger giữa (1,3777) và đường hỗ trợ tại 1,3755. Dải Bollinger trên và dưới hiện lần lượt ở mức 1,3843 và 1,3712. Giá đang giao dịch gần Dải Bollinger dưới, tiềm ẩn nguy cơ kiểm tra mức hỗ trợ tại Dải Bollinger dưới.
Đường cắt chết của chỉ báo MACD tiếp tục mở rộng, biểu đồ MACD có màu xanh trong nhiều ngày liên tiếp và đường DIFF cùng đường DEA đồng thời di chuyển xuống dưới, phản ánh đà bán khống vẫn đang chi phối xu hướng và chưa có tín hiệu phân kỳ hay đảo chiều rõ ràng nào.
Chỉ báo RSI đang ở vùng tương đối yếu là 36,05, bên bờ vực quá bán trong ngắn hạn, nhưng vẫn chưa hình thành động lực phục hồi rõ ràng, cho thấy tỷ giá hối đoái vẫn còn dư địa để giảm thêm.
Mức thấp hiện tại là 1,3721 là ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn hiện tại. Nếu không giữ được, ngưỡng này có thể kiểm tra Dải Bollinger dưới gần 1,3712. Ngược lại, nếu tỷ giá phục hồi trên Dải Bollinger giữa là 1,3777 trong ngắn hạn, áp lực giảm giá ngắn hạn sẽ giảm bớt.
Nhìn chung, mô hình kỹ thuật hiện tại cho thấy một mô hình "phá vỡ xác nhận pullback" điển hình. Nếu không có sự phục hồi kỹ thuật hiệu quả trong tương lai, xu hướng giảm sẽ tiếp tục.
Xét về sự thay đổi trong tâm lý thị trường, sự sụt giảm gần đây của tỷ giá USD/CAD không phải do tâm lý bán tháo hoảng loạn, mà là một sự điều chỉnh. Kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã tiếp tục gây áp lực lên chỉ số đồng đô la Mỹ, hiện đang giao dịch quanh mức 98, giảm đáng kể so với mức cao trước đó.
Về chỉ báo tâm lý, chỉ báo RSI cho thấy thị trường đang ở trạng thái quá bán nhẹ, nhưng vẫn chưa kích hoạt tín hiệu đảo chiều tâm lý cực đoan. Điều này cho thấy thị trường hiện tại có xu hướng thận trọng trước khi dữ liệu được xác nhận, chờ đợi thêm tín hiệu để định hướng.
Mặt khác, mặc dù đồng đô la Canada bị kéo xuống do dữ liệu trong nước yếu, Ngân hàng Canada gần đây vẫn chưa đưa ra tín hiệu rõ ràng về sự thay đổi chính sách, khiến xu hướng tỷ giá hối đoái phụ thuộc nhiều hơn vào diễn biến của chính đồng đô la Mỹ, cho thấy logic "chọn đồng tiền mạnh thay vì đồng tiền yếu".
Xét về thị trường quyền chọn, khối lượng giao dịch quyền chọn bán cao hơn một chút so với quyền chọn mua, cho thấy thị trường kỳ vọng tỷ giá hối đoái sẽ tiếp tục giảm trong ngắn hạn, nhưng mức độ biến động vẫn ổn định, cho thấy tâm lý vẫn tương đối lý trí và chưa bước vào vùng hoảng loạn.
Triển vọng tăng giá:
Nếu chỉ số đô la Mỹ ổn định và phục hồi, và các quan chức Fed bắt đầu điều chỉnh lại quan điểm ôn hòa trước đó, đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ nhận được hỗ trợ tạm thời, thúc đẩy cặp USD/CAD kiểm tra lại vùng kháng cự trên. Mục tiêu đầu tiên sẽ là dải Bollinger giữa tại 1,3777, với đà tăng tiếp tục hướng tới các mức cao 1,3820 và 1,3878. Việc vượt qua mức cao này sẽ kích hoạt lại xu hướng tăng trung hạn.
Ngoài ra, nếu dữ liệu thị trường lao động do Canada công bố yếu hơn nhiều so với dự kiến, điều này sẽ củng cố kỳ vọng của thị trường vào việc Ngân hàng Canada sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này cũng sẽ trở thành chất xúc tác quan trọng cho sự phục hồi của tỷ giá hối đoái.
Triển vọng giảm giá:
Xét về mặt cấu trúc hiện tại, các lực giảm giá đang chi phối tỷ giá USD/CAD. Nếu cặp tiền này tiếp tục giao dịch dưới dải Bollinger giữa và phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ 1,3721, cặp tiền này có thể nhanh chóng giảm xuống khoảng 1,3680. Việc dải Bollinger mở rộng hơn sẽ tiếp tục mở ra tiềm năng giảm giá, với ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo có thể nằm ở mức 1,3574 (mức thấp trước đó).
Về mặt cơ bản, nếu dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ tiếp tục suy yếu, điều này sẽ làm gia tăng lo ngại của thị trường về nền kinh tế Mỹ, kéo đồng đô la xuống thấp hơn nữa. Ngoài ra, nếu việc Trump chọn Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang được thị trường đánh giá là quá bi quan, điều này cũng sẽ càng gây áp lực lên đồng đô la.
Phần kết luận
Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh, với các dấu hiệu kỹ thuật rõ ràng cho thấy sự sụp đổ. Kết hợp với áp lực cơ bản liên tục lên đồng đô la, phe bán ngắn hạn đang ở vị thế thuận lợi. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao ngưỡng hỗ trợ quan trọng 1,3721, vì việc phá vỡ ngưỡng này sẽ đẩy nhanh đà giảm. Liệu phe mua có thể giành lại quyền kiểm soát hay không sẽ phụ thuộc vào xác nhận tiếp theo từ dữ liệu của Hoa Kỳ và thông báo từ Cục Dự trữ Liên bang.
Nguyên tắc cơ bản:
Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ đã kém hơn kỳ vọng của thị trường, càng làm tăng thêm kỳ vọng của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm chuyển sang nới lỏng chính sách. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tuần trước không đạt kỳ vọng, củng cố dự đoán của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với một số nhà giao dịch thậm chí còn đặt cược Fed có thể sẽ cắt giảm thêm lãi suất trước khi kết thúc năm.
Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm Kashkari, Daly và Cook, đã công khai tuyên bố trong tuần này rằng có những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động hiện tại đang chậm lại và cần phải điều chỉnh chính sách tiền tệ một cách linh hoạt. Tuyên bố này đã khiến thị trường tin tưởng hơn vào xu hướng nới lỏng của Fed.
Trong khi đó, Tổng thống Hoa Kỳ Trump tuyên bố sẽ bổ nhiệm các ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch và Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tuần này. Các ứng cử viên mới có thể định hình lại nhịp độ chính sách tiền tệ trong những tháng tới. Các ứng cử viên tiềm năng bao gồm cố vấn kinh tế Nhà Trắng Hassett và cựu Thống đốc Fed Warsh, cho thấy mong muốn mạnh mẽ của Trump trong việc can thiệp vào tính độc lập của Fed, điều đã gây ra lo ngại ngắn hạn cho thị trường.
Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) Ivey của Canada và dữ liệu thị trường lao động sẽ được công bố vào thứ Sáu này sẽ là những biến số quan trọng ảnh hưởng đến đồng đô la Canada. Nếu dữ liệu tiếp tục phản ánh xu hướng thị trường lao động đang hạ nhiệt, thị trường sẽ đánh giá lại liệu Ngân hàng Trung ương Canada có tiếp tục lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai hay không.
Các khía cạnh kỹ thuật:
Tỷ giá USD/CAD hiện đang trong xu hướng giảm mạnh trên biểu đồ nến 240 phút. Tỷ giá gần đây đã giảm từ mức cao 1,3878 và hiện đã giảm xuống dưới Dải Bollinger giữa (1,3777) và đường hỗ trợ tại 1,3755. Dải Bollinger trên và dưới hiện lần lượt ở mức 1,3843 và 1,3712. Giá đang giao dịch gần Dải Bollinger dưới, tiềm ẩn nguy cơ kiểm tra mức hỗ trợ tại Dải Bollinger dưới.
Đường cắt chết của chỉ báo MACD tiếp tục mở rộng, biểu đồ MACD có màu xanh trong nhiều ngày liên tiếp và đường DIFF cùng đường DEA đồng thời di chuyển xuống dưới, phản ánh đà bán khống vẫn đang chi phối xu hướng và chưa có tín hiệu phân kỳ hay đảo chiều rõ ràng nào.
Chỉ báo RSI đang ở vùng tương đối yếu là 36,05, bên bờ vực quá bán trong ngắn hạn, nhưng vẫn chưa hình thành động lực phục hồi rõ ràng, cho thấy tỷ giá hối đoái vẫn còn dư địa để giảm thêm.
Mức thấp hiện tại là 1,3721 là ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn hiện tại. Nếu không giữ được, ngưỡng này có thể kiểm tra Dải Bollinger dưới gần 1,3712. Ngược lại, nếu tỷ giá phục hồi trên Dải Bollinger giữa là 1,3777 trong ngắn hạn, áp lực giảm giá ngắn hạn sẽ giảm bớt.
Nhìn chung, mô hình kỹ thuật hiện tại cho thấy một mô hình "phá vỡ xác nhận pullback" điển hình. Nếu không có sự phục hồi kỹ thuật hiệu quả trong tương lai, xu hướng giảm sẽ tiếp tục.
Quan sát tâm lý thị trường:
Xét về sự thay đổi trong tâm lý thị trường, sự sụt giảm gần đây của tỷ giá USD/CAD không phải do tâm lý bán tháo hoảng loạn, mà là một sự điều chỉnh. Kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã tiếp tục gây áp lực lên chỉ số đồng đô la Mỹ, hiện đang giao dịch quanh mức 98, giảm đáng kể so với mức cao trước đó.
Về chỉ báo tâm lý, chỉ báo RSI cho thấy thị trường đang ở trạng thái quá bán nhẹ, nhưng vẫn chưa kích hoạt tín hiệu đảo chiều tâm lý cực đoan. Điều này cho thấy thị trường hiện tại có xu hướng thận trọng trước khi dữ liệu được xác nhận, chờ đợi thêm tín hiệu để định hướng.
Mặt khác, mặc dù đồng đô la Canada bị kéo xuống do dữ liệu trong nước yếu, Ngân hàng Canada gần đây vẫn chưa đưa ra tín hiệu rõ ràng về sự thay đổi chính sách, khiến xu hướng tỷ giá hối đoái phụ thuộc nhiều hơn vào diễn biến của chính đồng đô la Mỹ, cho thấy logic "chọn đồng tiền mạnh thay vì đồng tiền yếu".
Xét về thị trường quyền chọn, khối lượng giao dịch quyền chọn bán cao hơn một chút so với quyền chọn mua, cho thấy thị trường kỳ vọng tỷ giá hối đoái sẽ tiếp tục giảm trong ngắn hạn, nhưng mức độ biến động vẫn ổn định, cho thấy tâm lý vẫn tương đối lý trí và chưa bước vào vùng hoảng loạn.
Triển vọng thị trường:
Triển vọng tăng giá:
Nếu chỉ số đô la Mỹ ổn định và phục hồi, và các quan chức Fed bắt đầu điều chỉnh lại quan điểm ôn hòa trước đó, đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ nhận được hỗ trợ tạm thời, thúc đẩy cặp USD/CAD kiểm tra lại vùng kháng cự trên. Mục tiêu đầu tiên sẽ là dải Bollinger giữa tại 1,3777, với đà tăng tiếp tục hướng tới các mức cao 1,3820 và 1,3878. Việc vượt qua mức cao này sẽ kích hoạt lại xu hướng tăng trung hạn.
Ngoài ra, nếu dữ liệu thị trường lao động do Canada công bố yếu hơn nhiều so với dự kiến, điều này sẽ củng cố kỳ vọng của thị trường vào việc Ngân hàng Canada sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này cũng sẽ trở thành chất xúc tác quan trọng cho sự phục hồi của tỷ giá hối đoái.
Triển vọng giảm giá:
Xét về mặt cấu trúc hiện tại, các lực giảm giá đang chi phối tỷ giá USD/CAD. Nếu cặp tiền này tiếp tục giao dịch dưới dải Bollinger giữa và phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ 1,3721, cặp tiền này có thể nhanh chóng giảm xuống khoảng 1,3680. Việc dải Bollinger mở rộng hơn sẽ tiếp tục mở ra tiềm năng giảm giá, với ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo có thể nằm ở mức 1,3574 (mức thấp trước đó).
Về mặt cơ bản, nếu dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ tiếp tục suy yếu, điều này sẽ làm gia tăng lo ngại của thị trường về nền kinh tế Mỹ, kéo đồng đô la xuống thấp hơn nữa. Ngoài ra, nếu việc Trump chọn Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang được thị trường đánh giá là quá bi quan, điều này cũng sẽ càng gây áp lực lên đồng đô la.
Phần kết luận
Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh, với các dấu hiệu kỹ thuật rõ ràng cho thấy sự sụp đổ. Kết hợp với áp lực cơ bản liên tục lên đồng đô la, phe bán ngắn hạn đang ở vị thế thuận lợi. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao ngưỡng hỗ trợ quan trọng 1,3721, vì việc phá vỡ ngưỡng này sẽ đẩy nhanh đà giảm. Liệu phe mua có thể giành lại quyền kiểm soát hay không sẽ phụ thuộc vào xác nhận tiếp theo từ dữ liệu của Hoa Kỳ và thông báo từ Cục Dự trữ Liên bang.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
