Vào thứ Năm (ngày 14 tháng 8), thị trường vẫn đang hồi hộp chờ đợi quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 9. Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ đã không thể làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất. Mặc dù dữ liệu nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, nhưng vẫn chưa đủ mạnh để ngăn cản kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Thị trường hiện đang dự đoán lãi suất sẽ giảm 0,60 điểm cơ bản vào cuối năm nay, và các nhà phân tích tin rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là gần như chắc chắn, trừ khi có kết quả bất ngờ từ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 9.



Đồng đô la Mỹ đã phục hồi nhẹ sau báo cáo CPI, nhưng đà tăng chung thiếu sự hỗ trợ cơ bản rõ ràng và chủ yếu phản ánh sự điều chỉnh vị thế thị trường trước báo cáo Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ. Hiện tại, kỳ vọng rộng rãi của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa giảm bớt, và sự phục hồi của đồng đô la Mỹ có thể chỉ là tạm thời.

Ngược lại, đồng đô la New Zealand (NZD) không có biến động cơ bản đáng kể nào. Báo cáo thị trường lao động tuần trước phần lớn phù hợp với kỳ vọng, không ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). Thị trường vẫn kỳ vọng lãi suất sẽ giảm 42 điểm cơ bản vào cuối năm, với xác suất 94% sẽ được cắt giảm tại cuộc họp sắp tới.

Cơ bản

Đồng đô la Mỹ (USD) chịu một số áp lực sau báo cáo CPI mới nhất. Mặc dù dữ liệu phù hợp với kỳ vọng, nhưng vẫn không làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 0,60 điểm cơ bản vào cuối năm đã củng cố niềm tin của thị trường vào việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Khi kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất ngày càng tăng và niềm tin của thị trường vào việc cắt giảm lãi suất tăng lên, đà phục hồi của USD dường như vẫn còn yếu.

Ngược lại, đồng đô la New Zealand (NZD) có nền tảng cơ bản tương đối ổn định. Dữ liệu đáng chú ý duy nhất được công bố là báo cáo thị trường lao động tuần trước, nhìn chung đáp ứng kỳ vọng của thị trường. Thị trường vẫn kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ cắt giảm lãi suất 42 điểm cơ bản vào cuối năm, với khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới (tuần tới) là 94%. Điều này cho thấy mặc dù đồng đô la New Zealand đã phục hồi ngắn hạn trước áp lực từ đồng đô la Mỹ, đà tăng chung của đồng tiền này khó có thể được duy trì trừ khi có những yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ hơn.

Các khía cạnh kỹ thuật

Cặp NZD/USD đã gặp áp lực quanh ngưỡng tâm lý 0,6000 và đã giảm, hiện đang giao dịch ở mức 0,5950, phá vỡ xu hướng tăng kéo dài hai ngày. Diễn biến giá hiện tại cho thấy thị trường đang chịu áp lực mạnh mẽ lên ngưỡng kháng cự 0,6000.



Phân tích Dải Bollinger: Giá hiện đang ở gần Dải Bollinger giữa, cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích lũy. Độ rộng dải tương đối ổn định và không bị kéo giãn quá mức, cho thấy biến động thị trường vẫn nằm trong phạm vi bình thường. Việc bứt phá lên trên Dải Bollinger trên có thể thúc đẩy đà tăng tiếp theo, trong khi khả năng đảo chiều về dải dưới là có thể.

Phân tích chỉ báo RSI và MACD: RSI hiện đang ở gần mức 48,67, nằm trong vùng trung lập, cho thấy sự không chắc chắn về xu hướng tỷ giá và không quá mua cũng không quá bán. Đường MACD đang tách biệt hẹp khỏi đường tín hiệu, cho thấy động lực thị trường ngắn hạn yếu và thiếu xu hướng rõ ràng.

Hỗ trợ và Kháng cự: Hỗ trợ ngắn hạn ở mức 0,5930, trong khi kháng cự ở mức 0,6000. Nếu giá vượt qua mức 0,6000, giá có thể đối mặt với mức kháng cự quan trọng tiếp theo là 0,6119.

Quan sát tâm lý thị trường

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY): Chỉ số Đô la Mỹ đã có một đợt phục hồi nhẹ. Mặc dù đà phục hồi không mạnh, nhưng vẫn tạo ra một số áp lực giảm giá lên cặp NZD/USD. Thị trường nhìn chung kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, do đó sức mạnh của đồng đô la có thể không kéo dài. Kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất có thể sẽ tiếp tục hỗ trợ cặp NZD/USD.

Tâm lý NZD: Tâm lý thị trường tương đối lạc quan, đặc biệt khi quan hệ địa chính trị dịu bớt đôi chút, khẩu vị rủi ro được cải thiện.

Triển vọng thị trường

Triển vọng tăng giá: Nếu NZD/USD có thể vượt qua ngưỡng kháng cự tâm lý 0,6000, tỷ giá có thể tăng thêm và kiểm tra vùng kháng cự trên 0,6119. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch có thể chú ý đến việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có tiếp tục xác nhận việc cắt giảm lãi suất dự kiến hay không, điều này có thể tạo động lực cho sự tăng giá của NZD/USD.

Triển vọng giảm giá: Nếu giá không thể vượt qua ngưỡng 0,6000 và tiếp tục tích lũy quanh mức 0,5950, giá có thể tiếp tục giảm. Trong ngắn hạn, đồng đô la Mỹ có thể gây áp lực giảm lên đồng đô la New Zealand do thị trường tái cân bằng.

Triển vọng dài hạn: Mặc dù có một số bất ổn trong ngắn hạn, nhưng xét đến kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất và nhu cầu chấp nhận rủi ro của thị trường, về lâu dài, NZD/USD có thể duy trì xu hướng tăng.

Kết luận: Kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật, chúng tôi tin rằng thị trường hiện đang trong giai đoạn tích lũy kỹ thuật quan trọng. Mặc dù có một số áp lực ngắn hạn, đặc biệt là ở ngưỡng kháng cự 0,6000, xu hướng chung vẫn có khả năng bứt phá và đi lên. Nhà đầu tư nên theo dõi dữ liệu PPI sắp tới của Hoa Kỳ và bài phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang để điều chỉnh chiến lược giao dịch cho phù hợp.