Giá vàng phục hồi! Bài phát biểu của Powell gây ra làn sóng bán tháo, nhưng rủi ro địa chính trị lại trở thành lá bài chủ chốt?
2025-09-19 11:41:10
Giá vàng giao ngay đã phục hồi nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu (19/9), hiện giao dịch quanh mức 3.654,18 USD/ounce, tăng khoảng 0,30%, chấm dứt chuỗi hai ngày giảm liên tiếp. Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục 3.707,35 USD/ounce vào thứ Tư, nhưng những bình luận tiếp theo của Powell, dữ liệu thị trường lao động lạc quan và khảo sát tích cực của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia đã thúc đẩy tâm lý lạc quan đối với đồng đô la Mỹ. Giá kim loại quý neo theo đồng đô la vẫn chịu áp lực, nhưng rủi ro địa chính trị tiếp tục hỗ trợ kim loại quý an toàn này.
Kim loại quý chịu áp lực bán chốt lời sau khi dữ liệu thị trường lao động lạc quan được công bố, thúc đẩy làn sóng mua vào đồng đô la Mỹ. Dữ liệu này trái ngược với một số bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tại cuộc họp báo. Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia trong tháng 9 vượt xa kỳ vọng, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với kết quả của tháng 8.
Vào ngày 17 tháng 9 (giờ địa phương) (ngày 18 tháng 9, giờ Bắc Kinh), Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, quyết định này không nhận được sự đồng thuận hoàn toàn—Stephen Milan ủng hộ việc cắt giảm 50 điểm cơ bản, đúng như dự đoán của thị trường. Điều này đã đặt nền tảng cho chính sách nới lỏng tiền tệ tiếp tục được duy trì tại hai cuộc họp cuối cùng của năm. Mặc dù Powell tuyên bố rằng mỗi cuộc họp sẽ được thực hiện "theo thời gian thực" và dựa trên dữ liệu, nhưng những lo ngại về sự suy yếu của thị trường lao động đã tạm thời làm lu mờ nhiệm vụ ổn định giá cả của ngân hàng trung ương.
Nhìn về tương lai, triển vọng giá vàng vẫn tích cực vì vàng, với đặc tính không lãi suất, thường tăng mạnh trong chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang. Hơn nữa, dữ liệu cho thấy xuất khẩu vàng của Thụy Sĩ sang Trung Quốc đã tăng vọt 254%.
Mặt khác, căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông có thể đẩy giá vàng, một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, lên cao. Truyền thông Israel đưa tin quân đội đang chuẩn bị phát động một cuộc tấn công trên bộ quy mô lớn vào Thành phố Gaza. Israel đã chuẩn bị cho chiến dịch này trong nhiều tuần, kêu gọi người dân sơ tán đến các khu vực nhân đạo được chỉ định như Mahwahi.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ đạt 231.000 trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 9, thấp hơn kỳ vọng 240.000 và thấp hơn mức tăng 264.000 đã được điều chỉnh trước đó. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục giảm từ 1.939 triệu xuống còn 1,92 triệu.
Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia đã tăng vọt lên 23,2 điểm trong tháng 9 từ mức giảm -0,3 điểm trong tháng 8, vượt xa kỳ vọng tăng 2,3 điểm. Khảo sát cho thấy: "Gần 40% doanh nghiệp báo cáo hoạt động chung trong tháng tăng, trong khi 17% báo cáo giảm và 43% báo cáo không thay đổi. Chỉ số đơn đặt hàng mới tăng 14 điểm lên 12,4 điểm, trong khi chỉ số vận chuyển tăng 22 điểm lên 26,1 điểm."
Về lạm phát, Fed lưu ý rằng lạm phát "đã phục hồi và vẫn ở mức cao", đồng thời nhấn mạnh rằng tăng trưởng kinh tế đã chậm lại trong nửa đầu năm 2025.
Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) cho thấy mức dự báo trung bình cho lãi suất quỹ liên bang là 3,60%, cho thấy sẽ có thêm 50 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tuyên bố rằng nhu cầu lao động đã giảm bớt và lạm phát vẫn ở mức cao. Ông nói thêm rằng cán cân rủi ro đã thay đổi, chính sách hiện tại có thể ứng phó với những thay đổi này, và thị trường lao động không an toàn. Khi được hỏi về việc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, ông tuyên bố rõ ràng rằng "không có sự ủng hộ rộng rãi" và nhấn mạnh rằng không cần vội vàng thực hiện chính sách nới lỏng.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng đều đặn, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 1,5 điểm cơ bản lên 4,102%. Tính đến đầu phiên giao dịch châu Á, lợi suất thực tế của Hoa Kỳ tăng gần 2 điểm cơ bản lên 1,722%. Chỉ số đô la Mỹ ở mức 97,30.
Giá vàng đã phục hồi trên mức 3.650 đô la, duy trì xu hướng tăng chung. Về trung hạn, nếu vàng có thể giữ trên mức 3.600 đô la, kim loại quý này vẫn sẽ tăng giá. Mặc dù Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm xuống dưới mức 70, gây ra đợt bán tháo vào thứ Tư, nhưng diễn biến giá vẫn mang tính xây dựng.
Mức cao nhất ngày 9 tháng 9 là 3.674 đô la tạo thành ngưỡng kháng cự ngắn hạn ban đầu, với ngưỡng kháng cự tiếp theo hướng đến mức cao nhất mọi thời đại là 3.707 đô la. Một sự bứt phá thành công sẽ mở ra cánh cửa đến 3.750 đô la và 3.800 đô la. Ngược lại, nếu vàng giảm xuống dưới mức thấp nhất ngày 11 tháng 9 là 3.613 đô la, giá có khả năng giảm xuống 3.600 đô la.
(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: Yihuitong)
Vào lúc 11:40 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 3.654,83 USD/ounce.
Giá vàng giảm trong ngắn hạn nhưng tăng trong dài hạn
Kim loại quý chịu áp lực bán chốt lời sau khi dữ liệu thị trường lao động lạc quan được công bố, thúc đẩy làn sóng mua vào đồng đô la Mỹ. Dữ liệu này trái ngược với một số bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tại cuộc họp báo. Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia trong tháng 9 vượt xa kỳ vọng, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với kết quả của tháng 8.
Vào ngày 17 tháng 9 (giờ địa phương) (ngày 18 tháng 9, giờ Bắc Kinh), Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, quyết định này không nhận được sự đồng thuận hoàn toàn—Stephen Milan ủng hộ việc cắt giảm 50 điểm cơ bản, đúng như dự đoán của thị trường. Điều này đã đặt nền tảng cho chính sách nới lỏng tiền tệ tiếp tục được duy trì tại hai cuộc họp cuối cùng của năm. Mặc dù Powell tuyên bố rằng mỗi cuộc họp sẽ được thực hiện "theo thời gian thực" và dựa trên dữ liệu, nhưng những lo ngại về sự suy yếu của thị trường lao động đã tạm thời làm lu mờ nhiệm vụ ổn định giá cả của ngân hàng trung ương.
Nhìn về tương lai, triển vọng giá vàng vẫn tích cực vì vàng, với đặc tính không lãi suất, thường tăng mạnh trong chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang. Hơn nữa, dữ liệu cho thấy xuất khẩu vàng của Thụy Sĩ sang Trung Quốc đã tăng vọt 254%.
Mặt khác, căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông có thể đẩy giá vàng, một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, lên cao. Truyền thông Israel đưa tin quân đội đang chuẩn bị phát động một cuộc tấn công trên bộ quy mô lớn vào Thành phố Gaza. Israel đã chuẩn bị cho chiến dịch này trong nhiều tuần, kêu gọi người dân sơ tán đến các khu vực nhân đạo được chỉ định như Mahwahi.
Đồng đô la mạnh hơn tiếp tục gây áp lực lên giá vàng
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ đạt 231.000 trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 9, thấp hơn kỳ vọng 240.000 và thấp hơn mức tăng 264.000 đã được điều chỉnh trước đó. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục giảm từ 1.939 triệu xuống còn 1,92 triệu.
Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia đã tăng vọt lên 23,2 điểm trong tháng 9 từ mức giảm -0,3 điểm trong tháng 8, vượt xa kỳ vọng tăng 2,3 điểm. Khảo sát cho thấy: "Gần 40% doanh nghiệp báo cáo hoạt động chung trong tháng tăng, trong khi 17% báo cáo giảm và 43% báo cáo không thay đổi. Chỉ số đơn đặt hàng mới tăng 14 điểm lên 12,4 điểm, trong khi chỉ số vận chuyển tăng 22 điểm lên 26,1 điểm."
Về lạm phát, Fed lưu ý rằng lạm phát "đã phục hồi và vẫn ở mức cao", đồng thời nhấn mạnh rằng tăng trưởng kinh tế đã chậm lại trong nửa đầu năm 2025.
Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) cho thấy mức dự báo trung bình cho lãi suất quỹ liên bang là 3,60%, cho thấy sẽ có thêm 50 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tuyên bố rằng nhu cầu lao động đã giảm bớt và lạm phát vẫn ở mức cao. Ông nói thêm rằng cán cân rủi ro đã thay đổi, chính sách hiện tại có thể ứng phó với những thay đổi này, và thị trường lao động không an toàn. Khi được hỏi về việc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, ông tuyên bố rõ ràng rằng "không có sự ủng hộ rộng rãi" và nhấn mạnh rằng không cần vội vàng thực hiện chính sách nới lỏng.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng đều đặn, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 1,5 điểm cơ bản lên 4,102%. Tính đến đầu phiên giao dịch châu Á, lợi suất thực tế của Hoa Kỳ tăng gần 2 điểm cơ bản lên 1,722%. Chỉ số đô la Mỹ ở mức 97,30.
Giá vàng phục hồi trên 3.650 đô la, xu hướng tăng giá tiếp tục
Giá vàng đã phục hồi trên mức 3.650 đô la, duy trì xu hướng tăng chung. Về trung hạn, nếu vàng có thể giữ trên mức 3.600 đô la, kim loại quý này vẫn sẽ tăng giá. Mặc dù Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm xuống dưới mức 70, gây ra đợt bán tháo vào thứ Tư, nhưng diễn biến giá vẫn mang tính xây dựng.
Mức cao nhất ngày 9 tháng 9 là 3.674 đô la tạo thành ngưỡng kháng cự ngắn hạn ban đầu, với ngưỡng kháng cự tiếp theo hướng đến mức cao nhất mọi thời đại là 3.707 đô la. Một sự bứt phá thành công sẽ mở ra cánh cửa đến 3.750 đô la và 3.800 đô la. Ngược lại, nếu vàng giảm xuống dưới mức thấp nhất ngày 11 tháng 9 là 3.613 đô la, giá có khả năng giảm xuống 3.600 đô la.
(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: Yihuitong)
Vào lúc 11:40 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 3.654,83 USD/ounce.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
