Trong phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Năm (ngày 9 tháng 10), cặp tỷ giá euro/đô la dao động quanh mốc 1,1600. Kể từ khi giảm từ mức cao 1,1819, tỷ giá hối đoái đã biến động và suy yếu; mức tăng và giảm hiện tại ở mức nguyên 1,16 đang trở thành điểm quan trọng cho việc lựa chọn hướng đi.

Nguyên tắc cơ bản:

Tin tức tuần này khá im ắng, nhưng mỗi tin tức đều tác động đến giá cả. Một mặt, sự bất ổn gia tăng xung quanh việc chính phủ liên bang Hoa Kỳ đóng cửa đã thúc đẩy nhu cầu mua vào tài sản trú ẩn an toàn cho đồng đô la Mỹ; mặt khác, bất ổn nội bộ ở Pháp đã tác động tiêu cực đến đồng euro. Thủ tướng mới Sebastien Le Corny đã từ chức vào đầu tuần, làm dấy lên nghi ngờ của thị trường về tính khả thi của ngân sách và các cải cách.

Về chính sách tiền tệ, biên bản cuộc họp tháng 9 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy sự bất đồng giữa các thành viên về lộ trình cắt giảm lãi suất, với xu hướng chung là ôn hòa. Chủ tịch Fed New York John Williams ủng hộ việc nới lỏng hơn nữa trong những tháng tới, viện dẫn sự suy giảm chậm lại của lạm phát và đà tăng trưởng việc làm chậm lại là những yếu tố đáng lo ngại, làm giảm đà tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Biên bản cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) nhấn mạnh những lo ngại ngày càng tăng về bất ổn bên ngoài, nhưng cũng cho thấy chưa cần thiết phải điều chỉnh chính sách ngắn hạn. Ủy ban vẫn còn chia rẽ về đánh giá rủi ro lạm phát.

Về dữ liệu kinh tế, thặng dư thương mại của Đức tăng lên 17,2 tỷ euro trong tháng 8, nhờ nhập khẩu giảm 1,3%. Trong khi đó, xuất khẩu giảm thêm 0,5%, xác nhận mức giảm 4,3% so với tháng trước của sản lượng công nghiệp trong tháng 8, cho thấy sự yếu kém tiếp tục diễn ra trong lĩnh vực sản xuất cốt lõi. Nhìn chung, tăng trưởng yếu và bất ổn chính trị cao của khu vực đồng euro, cùng với kỳ vọng lãi suất ở mức vừa phải và thanh khoản tiền mặt mạnh mẽ bằng đồng đô la Mỹ, đã duy trì các yếu tố cơ bản của đồng euro so với đồng đô la Mỹ.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Cửa sổ quan sát hiện tại là biểu đồ nến 240 phút. Dải Bollinger giữa ở mức 1,1667, Dải Bollinger trên ở mức 1,1758 và Dải Bollinger dưới ở mức 1,1577. Với tỷ giá hối đoái giao dịch gần Dải Bollinger dưới, Dải Bollinger đang mở nhẹ theo hướng đi xuống, cho thấy xu hướng giảm tiếp tục nhưng giao dịch tắc nghẽn bên dưới. Ở mức giá, Dải Bollinger dưới ở mức 1,1577 tạo thành tuyến phòng thủ đầu tiên. Nếu mức này bị phá vỡ, dải sẽ dịch chuyển xuống dưới, có khả năng dẫn đến sự thoái lui tiếp theo của phe bán. Ở phía tăng giá, Dải Bollinger giữa ở mức 1,1667 và mức kháng cự gần ở mức 1,1650 tạo thành vùng kháng cự dày đặc. Chỉ khi mức này giữ vững và thoái lui mà không vượt lên trên Dải Bollinger giữa thì mới có thể thiết lập được sự đảo chiều trung bình về Dải Bollinger giữa.



Về các chỉ báo động lượng, MACD (26,12,9) DIFF-0,0026, DEA-0,0025, biểu đồ histogram-0,0003, giá trị âm thu hẹp, điển hình là "động lượng ngắn hạn suy yếu và không đảo ngược"; RSI (14) báo cáo là 35,6588, dưới 40 và trên 30, yếu chiếm ưu thế thay vì quá bán.

Các mức giá chính: Hỗ trợ tại 1,1577; Kháng cự tại 1,1650, Kháng cự mạnh tại 1,1667, Kháng cự mở rộng tại 1,1758. Việc phá vỡ trên 1,1667 sẽ cho phép giá có khả năng kiểm tra lại mức 1,1758. Việc phá vỡ dưới 1,1577 có thể báo hiệu xu hướng giảm.

Triển vọng thị trường:

Trong ngắn hạn (vài ngày), cặp EUR/USD có khả năng duy trì đà tích lũy quanh mức 1,1600. Nếu các quan chức Fed tiếp tục phát biểu theo hướng ôn hòa và những bất ổn chính trị tại Pháp lắng xuống, tỷ giá có thể trải qua mô hình "phục hồi kỹ thuật - đảo chiều trung bình", với mục tiêu ban đầu là 1,1650/1,1667. Việc kiểm tra lại sẽ xác nhận sự bứt phá trước khi có khả năng hướng tới 1,1758. Ngược lại, nếu tình trạng đóng cửa chính phủ tiếp tục gia tăng hoặc dữ liệu của Khu vực đồng Euro tiếp tục suy yếu, việc phá vỡ xuống dưới 1,1577 sẽ mở ra khả năng thoái lui về các mức thấp hơn, qua đó khôi phục xu hướng giao dịch.

Trong trung hạn (vài tuần đến một quý), chúng tôi theo dõi hai chỉ báo chính: thứ nhất, hướng chênh lệch lãi suất giữa châu Âu và Hoa Kỳ; thứ hai, chất lượng tăng trưởng của Khu vực đồng Euro. Nếu Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay trong khi ECB vẫn giữ nguyên lãi suất, sự hội tụ của chênh lệch lãi suất sẽ là tín hiệu tích cực cho đồng euro, nhưng sẽ không định hình lại xu hướng chung. Nếu đà tăng trưởng công nghiệp chững lại, các yếu tố cơ bản của đồng euro sẽ lấn át sự cải thiện của chênh lệch lãi suất. Kịch bản cơ sở duy trì "biến động yếu, xu hướng giảm trong biên độ hẹp": Nếu không có sự cải thiện cơ bản rõ ràng hoặc các yếu tố chính sách mạnh mẽ, việc duy trì trên mức 1,16 sẽ vẫn còn nhiều thách thức. Chỉ khi RSI trở lại mức 50, MACD cắt trục 0 và dải Bollinger mở rộng, cho thấy "khối lượng đột phá", thì phe mua mới có thể thiết lập một xu hướng giao dịch.