Giá vàng đạt 4200, xu hướng giảm cao mới, nắm bắt chi tiết để nắm bắt cơ hội
2025-10-16 17:13:16
Vàng giao ngay đã nhanh chóng giảm khoảng 0,7% sau khi đạt mức cao kỷ lục 4.241 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm (16/10), nhưng đã phục hồi trở lại mức khởi điểm nhờ sự hỗ trợ của tin tức tốt. Hiện tại, giá vàng đang giao dịch quanh mức 4.232, tăng 0,58% và vẫn duy trì xu hướng tăng trong ngày giao dịch thứ năm liên tiếp.
Những rủi ro kinh tế do việc chính phủ Mỹ đóng cửa, căng thẳng thương mại leo thang và căng thẳng địa chính trị, cùng với việc công bố Sách Beige của Mỹ, tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý an toàn này. Hơn nữa, kỳ vọng về một chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã làm giảm thêm tiềm năng giảm giá của tài sản không lãi suất này. Sau đây là những sự kiện gần đây có lợi cho vàng.
Việc đóng cửa một phần chính phủ liên bang Hoa Kỳ vẫn tiếp diễn, hiện đã bước sang tuần thứ ba mà chưa có giải pháp rõ ràng. Hôm thứ Tư, dự luật tài trợ chính phủ tạm thời do Đảng Cộng hòa bảo trợ đã không đạt được số phiếu cần thiết tại Thượng viện cho lần bỏ phiếu thứ chín, càng làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường về sự bất ổn chính sách.
Các nhà đầu tư lo ngại rằng việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài sẽ trực tiếp kìm hãm đà tăng trưởng kinh tế. Một quan chức Bộ Tài chính Hoa Kỳ cho biết việc đóng cửa này có thể khiến nền kinh tế Mỹ thiệt hại 15 tỷ đô la mỗi tuần, điều này sửa đổi tuyên bố trước đó của Bộ trưởng Tài chính Scott Bessant và càng củng cố thêm nhận định của thị trường về những rủi ro suy giảm đối với nền kinh tế.
Ngày 10 tháng 10, Bộ Giao thông Vận tải đã ra thông báo. Đáp lại các biện pháp đối phó của USTR nhằm áp dụng thêm phí dịch vụ cảng đối với các công ty Trung Quốc và tàu do Trung Quốc đóng, tiêu chuẩn thu phí của Bộ về cơ bản phù hợp với chính sách của Hoa Kỳ. Phí cảng chung giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ có hiệu lực từ ngày 14 tháng 10 năm 2025.
Vào ngày 15, Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Lâm Kiến đã tổ chức một cuộc họp báo thường kỳ. Phóng viên Kyodo News hỏi: "Tổng thống Hoa Kỳ Trump được cho là đã cáo buộc Trung Quốc cố tình ngừng nhập khẩu đậu nành của Hoa Kỳ và tuyên bố sẽ ngừng nhập khẩu dầu ăn từ Trung Quốc để trả đũa." Bình luận của Trung Quốc là gì?
Ông Lâm Kiến cho biết lập trường của Trung Quốc về việc xử lý các vấn đề kinh tế và thương mại Trung-Mỹ là nhất quán và rõ ràng. Không có bên nào thắng trong chiến tranh thương mại và chiến tranh thuế quan, và điều này không có lợi cho bất kỳ bên nào. Hai bên nên đàm phán để giải quyết các vấn đề liên quan trên cơ sở bình đẳng, tôn trọng và cùng có lợi.
Báo cáo Beige Book về tình hình kinh tế do Cục Dự trữ Liên bang công bố sáng nay cho thấy hoạt động kinh tế Hoa Kỳ về cơ bản vẫn ổn định kể từ tháng 9 và tình hình việc làm nhìn chung vẫn ổn định. Tuy nhiên, số lượng công ty báo cáo sa thải nhân viên đã tăng lên gần đây, làm gia tăng lo ngại của thị trường về một thị trường lao động đang suy yếu.
Do đó, các nhà giao dịch tiếp tục dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Kỳ vọng này đã trực tiếp đẩy đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong một tuần và tạo ra sự hỗ trợ hợp lý cho đà tăng giá vàng ngắn hạn. Thị trường hiện đang tập trung vào các bài phát biểu của các thành viên chủ chốt của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), điều này có thể củng cố thêm lập luận về việc cắt giảm lãi suất và từ đó tác động đến giá vàng giao ngay.
Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã đưa ra một tín hiệu rõ ràng mang tính ôn hòa vào thứ Ba, cho biết thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn trong tình trạng trì trệ với "tỷ lệ tuyển dụng thấp và tỷ lệ sa thải thấp" trong tháng 9. Tuyên bố này trực tiếp xác nhận kỳ vọng của thị trường rằng Fed có thể sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp vào tháng 10 và tháng 12.
Trump tiết lộ rằng ông đang cân nhắc cung cấp cho Ukraine tên lửa hành trình Tomahawk có tầm bắn xa hơn, làm trầm trọng thêm căng thẳng địa chính trị.
Các cuộc đàm phán hòa bình ở Gaza cũng không thể giải quyết được yêu cầu của nhiều lực lượng. Hoa Kỳ tuyên bố chấm dứt "Chiến tranh Gaza", nhưng thỏa thuận mơ hồ này có thể không đủ sức hỗ trợ hòa bình giữa Palestine và Israel.
Một trong những logic dài hạn quan trọng hỗ trợ cho đợt dự đoán giá vàng này là kỳ vọng của thị trường rằng các ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia sẽ tiếp tục mua vàng. Tuy nhiên, từ những biến động gần đây của giá vàng, có thể thấy rằng các yếu tố kích thích sự kiện mới ngắn hạn có thể là động lực cốt lõi hơn thúc đẩy đà tăng nhanh gần đây của giá vàng.
Hiện nay, những manh mối mới như tình báo, địa chính trị và vấn đề thuế quan có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, cũng như mối liên hệ giữa vàng giao ngay và các kim loại quý khác cùng cổ phiếu vàng phản ánh sở thích rủi ro của thị trường đang ảnh hưởng đáng kể hơn đến diễn biến giá vàng.
Như đã đề cập trong các bài viết trước, đà tăng của vàng giao ngay tại đây đang trong giai đoạn tăng tốc và dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý ưa rủi ro của thị trường chứng khoán châu Á, và sẽ theo sau đà giảm khi giá cổ phiếu giảm mạnh.
Dựa trên logic trên, chúng tôi đã tìm ra một số điểm chính khi quan sát vàng, cụ thể là đánh giá tâm lý thị trường thông qua sự gia tăng của các loại liên quan và tốc độ tăng của chính vàng, đồng thời chú ý xem có tin tức kích thích mới nào không.
Những tin tức kích thích đã được đề cập ở các đoạn trước, nhưng tâm lý thị trường có thể đang diễn biến theo hướng ngược lại. Ví dụ, khi giá vàng giao ngay tăng 0,8% lên mức cao kỷ lục trong phiên giao dịch Á-Âu, giá bạc giao ngay giảm, giá đồng LME cũng tăng. Đồng thời, giá các kim loại quý liên quan trong nhóm cổ phiếu loại A không có biến động đáng kể. Thậm chí, giá vàng Sơn Đông còn giảm 4% khi đóng cửa, một hiện tượng hiếm gặp trước đây.
Các nhà đầu tư đang do dự trong việc tiếp tục đặt cược vào đà tăng giá ngắn hạn của vàng, hoặc có lẽ họ đang đặt cược rằng sẽ không có tin tức hay manh mối mới nào trong tương lai. Kết hợp với xu hướng giảm chậm lại của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, có lẽ giá vàng đã phản ánh hầu hết các yếu tố tích cực, và có thể có nguy cơ điều chỉnh.
Tuy nhiên, kết hợp với logic tăng giá dài hạn đã thảo luận trước đó và thực tế là tin tức tích cực gần đây về vàng vẫn còn dư địa để tiếp tục phát triển, ngay cả khi giá vàng giảm, nó vẫn có thể nhận được sự hỗ trợ tương đối tốt.
Biểu đồ 4 giờ của vàng giao ngay đang trong giai đoạn củng cố, đột phá và sau đó củng cố. Sáng nay, có một điểm phá vỡ nhịp điệu này. Một sự kết hợp hiếm hoi giữa hai tín hiệu tích cực và một tín hiệu tiêu cực đã xuất hiện. Sự kết hợp pháo đa phương này ở mức cao cho thấy tâm lý lạc quan đang ở mức cao, tức là các quỹ bắt đáy có thể kiếm lời nhanh chóng, đây là một bằng chứng khác cho thấy tâm lý lạc quan. Nói cách khác, nếu các quỹ bắt đáy luôn có thể kiếm lời, thì đáy sẽ được nâng lên cao hơn nữa. Do đó, miễn là giá vàng giao ngay giảm xuống dưới đường 5 ngày hoặc mức thấp nhất là 4200, điều đó có nghĩa là mô hình này không hợp lệ và sắp có sự đảo chiều.
(Biểu đồ giá vàng giao ngay 4 giờ)
Biểu đồ phân bổ thời gian vàng giao ngay, ngưỡng 4217 được các quỹ xác nhận liên tục và là một bước ngoặt quan trọng trong ngắn hạn. Nếu giá vàng chạm đến ngưỡng này, chúng ta cần cảnh giác. Đường xu hướng tăng đóng vai trò hỗ trợ, và chúng ta nên tập trung vào ngưỡng hỗ trợ 4217.
(Biểu đồ chia sẻ thời gian giao dịch vàng giao ngay)
Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày cho thấy tốc độ tăng trưởng giá vàng đã chậm lại (phần khoanh tròn là tốc độ tăng trưởng của ba ngày và ba khoảng thời gian so với tốc độ tăng trưởng của ba ngày và hai khoảng thời gian, và tốc độ tăng trưởng đã chậm lại), điều này cho thấy đà tăng đã yếu đi. Hiện tại, nó đang bị kênh tăng giá kìm hãm và cách xa đường 5 ngày. Có khả năng tốc độ tăng trưởng sẽ tiếp tục giảm, và giá vàng sẽ bắt đầu điều chỉnh và chờ đợi đường 5 ngày.
(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: Yihuitong)
Vào lúc 16:54 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay được giao dịch ở mức 4231,66.
Những rủi ro kinh tế do việc chính phủ Mỹ đóng cửa, căng thẳng thương mại leo thang và căng thẳng địa chính trị, cùng với việc công bố Sách Beige của Mỹ, tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý an toàn này. Hơn nữa, kỳ vọng về một chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã làm giảm thêm tiềm năng giảm giá của tài sản không lãi suất này. Sau đây là những sự kiện gần đây có lợi cho vàng.
Việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa làm trầm trọng thêm sự bất ổn của thị trường
Việc đóng cửa một phần chính phủ liên bang Hoa Kỳ vẫn tiếp diễn, hiện đã bước sang tuần thứ ba mà chưa có giải pháp rõ ràng. Hôm thứ Tư, dự luật tài trợ chính phủ tạm thời do Đảng Cộng hòa bảo trợ đã không đạt được số phiếu cần thiết tại Thượng viện cho lần bỏ phiếu thứ chín, càng làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường về sự bất ổn chính sách.
Các nhà đầu tư lo ngại rằng việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài sẽ trực tiếp kìm hãm đà tăng trưởng kinh tế. Một quan chức Bộ Tài chính Hoa Kỳ cho biết việc đóng cửa này có thể khiến nền kinh tế Mỹ thiệt hại 15 tỷ đô la mỗi tuần, điều này sửa đổi tuyên bố trước đó của Bộ trưởng Tài chính Scott Bessant và càng củng cố thêm nhận định của thị trường về những rủi ro suy giảm đối với nền kinh tế.
Diễn biến thương mại
Ngày 10 tháng 10, Bộ Giao thông Vận tải đã ra thông báo. Đáp lại các biện pháp đối phó của USTR nhằm áp dụng thêm phí dịch vụ cảng đối với các công ty Trung Quốc và tàu do Trung Quốc đóng, tiêu chuẩn thu phí của Bộ về cơ bản phù hợp với chính sách của Hoa Kỳ. Phí cảng chung giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ có hiệu lực từ ngày 14 tháng 10 năm 2025.
Vào ngày 15, Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Lâm Kiến đã tổ chức một cuộc họp báo thường kỳ. Phóng viên Kyodo News hỏi: "Tổng thống Hoa Kỳ Trump được cho là đã cáo buộc Trung Quốc cố tình ngừng nhập khẩu đậu nành của Hoa Kỳ và tuyên bố sẽ ngừng nhập khẩu dầu ăn từ Trung Quốc để trả đũa." Bình luận của Trung Quốc là gì?
Ông Lâm Kiến cho biết lập trường của Trung Quốc về việc xử lý các vấn đề kinh tế và thương mại Trung-Mỹ là nhất quán và rõ ràng. Không có bên nào thắng trong chiến tranh thương mại và chiến tranh thuế quan, và điều này không có lợi cho bất kỳ bên nào. Hai bên nên đàm phán để giải quyết các vấn đề liên quan trên cơ sở bình đẳng, tôn trọng và cùng có lợi.
Fed có lý do chính đáng để cắt giảm lãi suất
Báo cáo Beige Book về tình hình kinh tế do Cục Dự trữ Liên bang công bố sáng nay cho thấy hoạt động kinh tế Hoa Kỳ về cơ bản vẫn ổn định kể từ tháng 9 và tình hình việc làm nhìn chung vẫn ổn định. Tuy nhiên, số lượng công ty báo cáo sa thải nhân viên đã tăng lên gần đây, làm gia tăng lo ngại của thị trường về một thị trường lao động đang suy yếu.
Do đó, các nhà giao dịch tiếp tục dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Kỳ vọng này đã trực tiếp đẩy đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong một tuần và tạo ra sự hỗ trợ hợp lý cho đà tăng giá vàng ngắn hạn. Thị trường hiện đang tập trung vào các bài phát biểu của các thành viên chủ chốt của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), điều này có thể củng cố thêm lập luận về việc cắt giảm lãi suất và từ đó tác động đến giá vàng giao ngay.
Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã đưa ra một tín hiệu rõ ràng mang tính ôn hòa vào thứ Ba, cho biết thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn trong tình trạng trì trệ với "tỷ lệ tuyển dụng thấp và tỷ lệ sa thải thấp" trong tháng 9. Tuyên bố này trực tiếp xác nhận kỳ vọng của thị trường rằng Fed có thể sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp vào tháng 10 và tháng 12.
Sự bất ổn địa chính trị gia tăng
Trump tiết lộ rằng ông đang cân nhắc cung cấp cho Ukraine tên lửa hành trình Tomahawk có tầm bắn xa hơn, làm trầm trọng thêm căng thẳng địa chính trị.
Các cuộc đàm phán hòa bình ở Gaza cũng không thể giải quyết được yêu cầu của nhiều lực lượng. Hoa Kỳ tuyên bố chấm dứt "Chiến tranh Gaza", nhưng thỏa thuận mơ hồ này có thể không đủ sức hỗ trợ hòa bình giữa Palestine và Israel.
Xu hướng suy giảm sau khi vượt qua mức 4.200 đô la: Giá vàng sẽ diễn biến như thế nào trong tương lai?
Một trong những logic dài hạn quan trọng hỗ trợ cho đợt dự đoán giá vàng này là kỳ vọng của thị trường rằng các ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia sẽ tiếp tục mua vàng. Tuy nhiên, từ những biến động gần đây của giá vàng, có thể thấy rằng các yếu tố kích thích sự kiện mới ngắn hạn có thể là động lực cốt lõi hơn thúc đẩy đà tăng nhanh gần đây của giá vàng.
Hiện nay, những manh mối mới như tình báo, địa chính trị và vấn đề thuế quan có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, cũng như mối liên hệ giữa vàng giao ngay và các kim loại quý khác cùng cổ phiếu vàng phản ánh sở thích rủi ro của thị trường đang ảnh hưởng đáng kể hơn đến diễn biến giá vàng.
Như đã đề cập trong các bài viết trước, đà tăng của vàng giao ngay tại đây đang trong giai đoạn tăng tốc và dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý ưa rủi ro của thị trường chứng khoán châu Á, và sẽ theo sau đà giảm khi giá cổ phiếu giảm mạnh.
Dựa trên logic trên, chúng tôi đã tìm ra một số điểm chính khi quan sát vàng, cụ thể là đánh giá tâm lý thị trường thông qua sự gia tăng của các loại liên quan và tốc độ tăng của chính vàng, đồng thời chú ý xem có tin tức kích thích mới nào không.
Những tin tức kích thích đã được đề cập ở các đoạn trước, nhưng tâm lý thị trường có thể đang diễn biến theo hướng ngược lại. Ví dụ, khi giá vàng giao ngay tăng 0,8% lên mức cao kỷ lục trong phiên giao dịch Á-Âu, giá bạc giao ngay giảm, giá đồng LME cũng tăng. Đồng thời, giá các kim loại quý liên quan trong nhóm cổ phiếu loại A không có biến động đáng kể. Thậm chí, giá vàng Sơn Đông còn giảm 4% khi đóng cửa, một hiện tượng hiếm gặp trước đây.
Các nhà đầu tư đang do dự trong việc tiếp tục đặt cược vào đà tăng giá ngắn hạn của vàng, hoặc có lẽ họ đang đặt cược rằng sẽ không có tin tức hay manh mối mới nào trong tương lai. Kết hợp với xu hướng giảm chậm lại của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, có lẽ giá vàng đã phản ánh hầu hết các yếu tố tích cực, và có thể có nguy cơ điều chỉnh.
Tuy nhiên, kết hợp với logic tăng giá dài hạn đã thảo luận trước đó và thực tế là tin tức tích cực gần đây về vàng vẫn còn dư địa để tiếp tục phát triển, ngay cả khi giá vàng giảm, nó vẫn có thể nhận được sự hỗ trợ tương đối tốt.
Phân tích kỹ thuật:
Biểu đồ 4 giờ của vàng giao ngay đang trong giai đoạn củng cố, đột phá và sau đó củng cố. Sáng nay, có một điểm phá vỡ nhịp điệu này. Một sự kết hợp hiếm hoi giữa hai tín hiệu tích cực và một tín hiệu tiêu cực đã xuất hiện. Sự kết hợp pháo đa phương này ở mức cao cho thấy tâm lý lạc quan đang ở mức cao, tức là các quỹ bắt đáy có thể kiếm lời nhanh chóng, đây là một bằng chứng khác cho thấy tâm lý lạc quan. Nói cách khác, nếu các quỹ bắt đáy luôn có thể kiếm lời, thì đáy sẽ được nâng lên cao hơn nữa. Do đó, miễn là giá vàng giao ngay giảm xuống dưới đường 5 ngày hoặc mức thấp nhất là 4200, điều đó có nghĩa là mô hình này không hợp lệ và sắp có sự đảo chiều.
(Biểu đồ giá vàng giao ngay 4 giờ)
Biểu đồ phân bổ thời gian vàng giao ngay, ngưỡng 4217 được các quỹ xác nhận liên tục và là một bước ngoặt quan trọng trong ngắn hạn. Nếu giá vàng chạm đến ngưỡng này, chúng ta cần cảnh giác. Đường xu hướng tăng đóng vai trò hỗ trợ, và chúng ta nên tập trung vào ngưỡng hỗ trợ 4217.
(Biểu đồ chia sẻ thời gian giao dịch vàng giao ngay)
Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày cho thấy tốc độ tăng trưởng giá vàng đã chậm lại (phần khoanh tròn là tốc độ tăng trưởng của ba ngày và ba khoảng thời gian so với tốc độ tăng trưởng của ba ngày và hai khoảng thời gian, và tốc độ tăng trưởng đã chậm lại), điều này cho thấy đà tăng đã yếu đi. Hiện tại, nó đang bị kênh tăng giá kìm hãm và cách xa đường 5 ngày. Có khả năng tốc độ tăng trưởng sẽ tiếp tục giảm, và giá vàng sẽ bắt đầu điều chỉnh và chờ đợi đường 5 ngày.
(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: Yihuitong)
Vào lúc 16:54 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay được giao dịch ở mức 4231,66.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
