Thị trường ngoại hối tuần này thật sôi động. Bị ảnh hưởng bởi căng thẳng thương mại quốc tế biến động, chỉ số đô la Mỹ đã có sự chuyển dịch mạnh mẽ từ phục hồi sang giảm liên tục, cuối cùng ghi nhận mức giảm 0,3% trong một tuần.

Tâm lý nhà đầu tư dao động giữa sự lạc quan ngắn ngủi về việc nới lỏng thương mại và các biện pháp thuế quan trả đũa, dẫn đến mức tăng đáng kể của các đồng tiền trú ẩn an toàn như franc Thụy Sĩ và yên Nhật. Đồng euro, được hưởng lợi từ sự tạm lắng sau bất ổn chính trị ở Pháp, đã tăng 0,28% so với tuần trước. Nhìn chung, tâm lý rủi ro của thị trường đã giảm, với việc chính phủ Mỹ đóng cửa và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất, gây thêm áp lực lên đồng đô la Mỹ và làm gia tăng bất ổn trên thị trường ngoại hối toàn cầu.

Thương mại quốc tế đã từng dịu đi và đồng đô la Mỹ nhanh chóng suy yếu sau khi phục hồi vào đầu tuần

Thị trường ngoại hối đã có một khoảng nghỉ ngắn vào thứ Hai (13/10) khi những phát biểu xoa dịu của Tổng thống Mỹ Trump trên mạng xã hội đã xoa dịu căng thẳng thương mại với Trung Quốc, sau khi ông từng đe dọa áp thuế cao đối với Trung Quốc. Đồng đô la Mỹ đã phục hồi mạnh mẽ so với đồng euro và đồng yên, và tăng hơn 0,5% so với đồng franc Thụy Sĩ, đẩy chỉ số đô la Mỹ tăng 0,42% lên 99,25 sau đợt giảm mạnh vào tuần trước.

Các nhà giao dịch coi đây là sự đảo ngược tâm lý e ngại rủi ro, tạm thời củng cố vị thế là một kênh trú ẩn an toàn chủ chốt của đồng đô la. Tuy nhiên, sự lạc quan này nhanh chóng bị thực tế phá vỡ. Hôm thứ Ba, quan hệ Trung-Mỹ lại xấu đi, khi Trung Quốc mở cuộc điều tra ngành vận tải biển Hoa Kỳ và đưa một số công ty con của Hoa Kỳ vào danh sách các biện pháp đối phó, làm suy yếu tinh thần hòa giải của cuối tuần. Đồng đô la giảm 0,37% so với cả franc Thụy Sĩ và yên Nhật, với tâm lý ưa rủi ro của thị trường giảm mạnh và các nhà đầu tư đặt câu hỏi về tác động dài hạn của tranh chấp thương mại.

Sự leo thang căng thẳng thương mại và các tín hiệu từ Fed đã khiến đồng đô la Mỹ giảm trong ba ngày liên tiếp.

Chiến tranh thương mại quốc tế leo thang vào giữa tuần, với việc Trung Quốc thắt chặt kiểm soát xuất khẩu đất hiếm, một động thái bị các quan chức Mỹ chỉ trích là mối đe dọa đối với chuỗi cung ứng toàn cầu. Hôm thứ Tư, đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm giá so với đồng euro và đồng yên, và giảm thêm 0,5% so với đồng franc Thụy Sĩ, khiến chỉ số đô la Mỹ giảm ngày thứ hai liên tiếp xuống còn 98,65.

Trọng tâm là bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell, trong đó ông nhấn mạnh đến thị trường lao động trì trệ của Hoa Kỳ và không loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất thêm, điều này phản ánh các dấu hiệu suy yếu về kinh tế được đề cập trong báo cáo Beige Book, bao gồm cả việc tăng cường sa thải và giảm chi tiêu hộ gia đình.

Hôm thứ Năm, căng thẳng thương mại tiếp tục leo thang, với việc Trung Quốc bác bỏ lời kêu gọi của Hoa Kỳ về việc dỡ bỏ kiểm soát kim loại đất hiếm. Đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm, giảm 0,49% so với đồng franc Thụy Sĩ xuống còn 0,7927 và 0,4% so với đồng yên Nhật. Những bình luận ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, với việc cả Thống đốc Waller và Thống đốc Milan đều ủng hộ lộ trình cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn, đã tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thấp cũng làm giảm sức hấp dẫn của đồng đô la.

Tâm lý e ngại rủi ro chiếm ưu thế vào cuối tuần, với đồng euro và đồng đô la Úc biến động

Mặc dù có sự phục hồi nhẹ 0,2% vào thứ Sáu, đồng đô la Mỹ vẫn ghi nhận mức giảm 0,3% trong tuần. Đồng đô la Mỹ chạm mức thấp nhất trong một tháng là 0,7872 so với đồng franc Thụy Sĩ và giảm xuống dưới mốc 150 so với đồng yên Nhật, xuống còn 149,38. Chỉ số đô la Mỹ đóng cửa ở mức 98,53 vào thứ Sáu. Đồng franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật, hai đồng tiền trú ẩn an toàn, đã nổi bật trong tuần này, với đồng franc Thụy Sĩ ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 6, trong khi đồng yên Nhật, mặc dù đã mất một phần mức tăng vào thứ Sáu, vẫn ghi nhận mức giảm hàng tuần. Tỷ giá USD/CHF giảm 0,8% trong tuần này xuống còn 0,7934, trong khi tỷ giá USD/JPY giảm 0,47% trong tuần này xuống còn 150,58.

Đồng yên được hỗ trợ bởi những bình luận thận trọng từ các quan chức Ngân hàng Nhật Bản, khi Thống đốc Kazuo Ueda cho biết ông sẵn sàng tăng lãi suất nếu các dự báo kinh tế trở thành hiện thực, bù đắp một phần áp lực từ cuộc chiến thương mại.

Đồng euro tăng giá mạnh trong tuần này, tăng 0,28% lên 1,1652 so với đô la, chủ yếu là do chính phủ Pháp tạm dừng cải cách lương hưu và Thủ tướng Le Corny vượt qua cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm, làm giảm bớt sự bất ổn chính trị.

Ngược lại, đồng đô la Úc đã trải qua biến động đáng kể. Đồng đô la Úc đã tăng 0,7% vào đầu tuần trong bối cảnh tâm lý ưa thích rủi ro phục hồi, nhưng đã giảm vào giữa tuần do tác động của thương mại quốc tế và dữ liệu việc làm yếu kém của Úc. Đồng đô la Úc đóng cửa ở mức 0,6493 vào thứ Sáu, tăng 0,23% trong tuần. Tỷ lệ thất nghiệp đạt mức cao nhất gần bốn năm, củng cố thêm lý do Ngân hàng Dự trữ Úc cần cắt giảm lãi suất. Đồng bảng Anh, chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu thị trường lao động Anh, đã tăng 0,6% trong tuần, bất chấp áp lực từ tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,8% và tăng trưởng tiền lương chậm lại, được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ giảm giá.

Tóm tắt

Nhìn chung, sự biến động trên thị trường ngoại hối tuần này đã làm nổi bật vai trò chi phối của rủi ro địa chính trị đối với xu hướng tiền tệ. Các cuộc chiến thương mại quốc tế liên tiếp đã biến đồng đô la Mỹ từ một nơi trú ẩn an toàn thành một nguồn áp lực, và nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn đã tăng vọt.

Nhìn về tuần tới, cuộc gặp giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình sẽ rất quan trọng. Nếu căng thẳng dịu bớt, đồng đô la Mỹ có thể phục hồi. Ngược lại, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối tháng 10 có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao tiến độ đóng cửa chính phủ Mỹ và dữ liệu kinh tế toàn cầu để chuẩn bị cho những biến động tiềm ẩn của thị trường.

Theo Tân Hoa Xã, sáng ngày 18 tháng 10, giờ Bắc Kinh, Trưởng đoàn đàm phán kinh tế thương mại Trung Quốc - Mỹ, Phó Thủ tướng Hà Lập Phong, đã có cuộc điện đàm trực tuyến với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Jeffrey Bessant và Đại diện Thương mại Mỹ Greer. Hai bên đã trao đổi thẳng thắn, sâu sắc và mang tính xây dựng về các vấn đề quan trọng trong quan hệ kinh tế thương mại song phương, tập trung vào việc thực hiện các thỏa thuận quan trọng đã đạt được trong các cuộc điện đàm trước đó giữa nguyên thủ hai nước trong năm nay, và nhất trí sẽ sớm tổ chức vòng tham vấn kinh tế thương mại Trung Quốc - Mỹ mới.

Tin tức này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối vào thứ Hai tuần sau, có xu hướng tạo động lực tăng giá cho đồng đô la Mỹ, đô la Úc và đô la New Zealand, đồng thời tác động tiêu cực đến nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ.