ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสัปดาห์นี้คึกคัก ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างประเทศที่ผันผวน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ผันผวนอย่างรุนแรงจากการดีดตัวกลับเป็นลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ดัชนีลดลง 0.3% ในรอบสัปดาห์เดียว

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนผันผวนระหว่างความหวังระยะสั้นเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการค้าและมาตรการภาษีตอบโต้กัน ส่งผลให้สกุลเงินปลอดภัยอย่างฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ค่าเงินยูโรซึ่งได้รับประโยชน์จากการพักตัวชั่วคราวจากความวุ่นวายทางการเมืองในฝรั่งเศส เพิ่มขึ้น 0.28% ต่อสัปดาห์ โดยรวมแล้ว ความต้องการความเสี่ยงในตลาดลดลง โดยการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ยิ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น และสร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกมากขึ้น

การค้าระหว่างประเทศผ่อนคลายลงครั้งหนึ่ง และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วหลังจากฟื้นตัวในช่วงต้นสัปดาห์

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผ่อนคลายลงในวันจันทร์ (13 ตุลาคม) เนื่องจากคำพูดที่ผ่อนคลายของประธานาธิบดีทรัมป์ผ่านโซเชียลมีเดียช่วยผ่อนคลายความตึงเครียดด้านการค้ากับจีน หลังจากที่ก่อนหน้านี้เขาเคยขู่ว่าจะเก็บภาษีนำเข้าจีนในอัตราสูง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับเงินยูโรและเงินเยน และแข็งค่าขึ้นมากกว่า 0.5% เมื่อเทียบกับเงินฟรังก์สวิส ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น 0.42% สู่ระดับ 99.25 หลังจากการร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์ที่แล้ว

เหล่านักเทรดมองว่านี่เป็นการกลับทิศทางของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหลักชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ความหวังดีนี้ก็ถูกทำลายลงอย่างรวดเร็วด้วยความเป็นจริง ในวันอังคาร ความสัมพันธ์ระหว่างจีนและสหรัฐฯ เสื่อมถอยลงอีกครั้ง โดยจีนได้เริ่มการสอบสวนอุตสาหกรรมการขนส่งของสหรัฐฯ และเพิ่มบริษัทสาขาหลายแห่งในสหรัฐฯ เข้าไปในรายชื่อมาตรการตอบโต้ ซึ่งบั่นทอนบรรยากาศการประนีประนอมในช่วงสุดสัปดาห์ ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.37% เมื่อเทียบกับทั้งฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่น โดยความต้องการเสี่ยงในตลาดลดลงฮวบฮาบ และนักลงทุนตั้งคำถามถึงผลกระทบระยะยาวของข้อพิพาททางการค้า

ความขัดแย้งทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นและสัญญาณของเฟดส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเป็นเวลา 3 วันติดต่อกัน

สงครามการค้าระหว่างประเทศทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงกลางสัปดาห์ โดยจีนเพิ่มความเข้มงวดในการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุหายาก ซึ่งเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ มองว่าเป็นภัยคุกคามต่อห่วงโซ่อุปทานโลก เมื่อวันพุธ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินยูโรและเงินเยน และอ่อนค่าลงอีก 0.5% เมื่อเทียบกับเงินฟรังก์สวิส ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงเป็นวันที่สองติดต่อกันมาอยู่ที่ 98.65

จุดสนใจอยู่ที่คำปราศรัยของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์ ซึ่งเขาย้ำถึงตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ซบเซา และไม่ตัดความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งสะท้อนถึงสัญญาณของความอ่อนแอทางเศรษฐกิจตามที่กล่าวถึงในรายงาน Beige Book รวมถึงการเลิกจ้างที่เพิ่มขึ้นและการใช้จ่ายครัวเรือนที่ลดลง

ในวันพฤหัสบดี ความตึงเครียดด้านการค้ายังคงคุกรุ่น โดยจีนปฏิเสธข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ ที่จะยกเลิกมาตรการควบคุมโลหะหายาก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงต่อเนื่อง โดยลดลง 0.49% เมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส มาอยู่ที่ 0.7927 และ 0.4% เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น ความเห็นในเชิงผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยทั้งผู้ว่าการวอลเลอร์และมิลานสนับสนุนแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ยิ่งเป็นแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับต่ำยังลดความน่าดึงดูดใจของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลงอีกด้วย

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงครอบงำช่วงปลายสัปดาห์ โดยยูโรและดอลลาร์ออสเตรเลียมีความผันผวน

แม้ดอลลาร์สหรัฐจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย 0.2% ในวันศุกร์ แต่ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลง 0.3% ต่อสัปดาห์ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ 0.7872 เทียบกับฟรังก์สวิส และร่วงลงต่ำกว่าระดับ 150 เทียบกับเยนญี่ปุ่นเล็กน้อยที่ 149.38 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดที่ 98.53 ในวันศุกร์ ฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่นซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงโดดเด่นในสัปดาห์นี้ โดยฟรังก์สวิสมีกำไรรายสัปดาห์สูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน ขณะที่เยนญี่ปุ่นแม้จะสูญเสียกำไรบางส่วนไปในวันศุกร์ แต่ก็ยังอ่อนค่าลงรายสัปดาห์ USD/CHF ลดลง 0.8% ในสัปดาห์นี้มาอยู่ที่ 0.7934 ขณะที่ USD/JPY ลดลง 0.47% ในสัปดาห์นี้มาอยู่ที่ 150.58

เงินเยนได้รับแรงหนุนจากความเห็นที่ระมัดระวังของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น โดยผู้ว่าการคาซูโอะ อูเอดะ กล่าวว่าเขาพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากการคาดการณ์เศรษฐกิจเป็นจริง ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันบางส่วนจากสงครามการค้า

ยูโรมีประสิทธิภาพดีกว่าสัปดาห์นี้ โดยเพิ่มขึ้น 0.28% สู่ระดับ 1.1652 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการที่รัฐบาลฝรั่งเศสระงับการปฏิรูปเงินบำนาญ และการที่นายกรัฐมนตรี เลอ คอร์นี รอดจากการลงมติไม่ไว้วางใจ ซึ่งช่วยบรรเทาความไม่แน่นอนทางการเมือง

ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ออสเตรเลียมีความผันผวนอย่างมาก โดยแข็งค่าขึ้น 0.7% ในช่วงต้นสัปดาห์ ท่ามกลางความต้องการเสี่ยงที่ฟื้นตัวขึ้น แต่ถูกฉุดให้อ่อนค่าลงในช่วงกลางสัปดาห์จากผลกระทบของการค้าระหว่างประเทศและข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอของออสเตรเลีย ปิดที่ 0.6493 ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.23% ในรอบสัปดาห์ อัตราการว่างงานแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี ตอกย้ำความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย เงินปอนด์อังกฤษ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร แข็งค่าขึ้น 0.6% ในรอบสัปดาห์ แม้จะเผชิญแรงกดดันจากอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.8% และการเติบโตของค่าจ้างที่ชะลอตัวลง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

สรุป

โดยรวมแล้ว ความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในสัปดาห์นี้เน้นย้ำถึงบทบาทสำคัญของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีต่อแนวโน้มค่าเงิน สงครามการค้าระหว่างประเทศที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าได้เปลี่ยนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จากแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัยกลายเป็นแหล่งกดดัน และความต้องการสินทรัพย์หลบภัยก็เพิ่มสูงขึ้น

สำหรับสัปดาห์หน้า การพบปะระหว่างทรัมป์และประธานาธิบดีสีจิ้นผิงของจีนจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง หากความตึงเครียดคลี่คลายลง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจฟื้นตัว ในทางกลับกัน ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปลายเดือนตุลาคมอาจยังคงส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิด เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้น

สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า เมื่อเช้าวันที่ 18 ตุลาคม ตามเวลาปักกิ่ง เหอ หลี่เฟิง รองนายกรัฐมนตรีจีน หัวหน้าคณะเจรจาด้านเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ได้ประชุมทางวิดีโอคอลกับนายเจฟฟรีย์ เบสซองต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และนายเกรียร์ ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ทั้งสองฝ่ายได้แลกเปลี่ยนความคิดเห็นอย่างตรงไปตรงมา เจาะลึก และสร้างสรรค์ในประเด็นสำคัญต่างๆ ในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการค้าทวิภาคี โดยมุ่งเน้นการปฏิบัติตามฉันทามติสำคัญที่บรรลุในการโทรศัพท์หารือกันครั้งก่อนๆ ระหว่างประมุขแห่งรัฐทั้งสองในปีนี้ และตกลงที่จะจัดการหารือด้านเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ รอบใหม่โดยเร็วที่สุด

คาดว่าข่าวดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในวันจันทร์หน้า โดยมีแนวโน้มส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ออสเตรเลีย และดอลลาร์นิวซีแลนด์มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น และส่งผลกระทบเชิงลบต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส