Vàng và bạc phải đối mặt với áp lực giá mạnh khi nhu cầu rủi ro tăng lên
2025-10-28 00:41:50
Giá vàng và bạc giảm mạnh trong phiên giao dịch đầu giờ sáng thứ Hai (27/10) tại Mỹ. Tin tức cuối tuần về việc Trung Quốc và Hoa Kỳ sắp đạt được một thỏa thuận thương mại quan trọng đã thúc đẩy tâm lý ưa thích rủi ro, đẩy thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm và đưa các chỉ số chứng khoán Mỹ mở cửa ở mức cao kỷ lục. Cả vàng và bạc đều chứng kiến lực bán kỹ thuật khi mô hình cờ giảm giá hình thành trên biểu đồ hàng ngày trong tháng 12.
Các báo cáo cho thấy chi phí vay bạc tại London đã giảm từ mức cao kỷ lục, cho thấy thanh khoản thị trường bạc đã trở lại mạnh mẽ hơn. Dữ liệu cho thấy lãi suất cho thuê bạc đã giảm xuống còn 5,6% vào thứ Hai sau khi tăng vọt lên mức cao kỷ lục 34,9% vào ngày 9 tháng 10. Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London đang xem xét công bố mức tồn kho bạc hàng tuần, và Giám đốc điều hành Ruth Crowell của hiệp hội đã tuyên bố rằng bạc sẽ được ưu tiên hơn vàng.
Thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm qua đêm nhờ kỳ vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung. Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng vọt, với thị trường New York chuẩn bị đạt mức cao kỷ lục khi mở cửa. Các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và bạc giảm mạnh qua đêm do tâm lý rủi ro chung tăng lên.
Các thỏa thuận thương mại của Hoa Kỳ với các nước châu Á khác cũng đang được xúc tiến. Cuối tuần qua, Tổng thống Trump cũng cho biết các thỏa thuận thương mại khác với một số quốc gia Đông Nam Á đang gần hoàn tất, nhằm tăng cường khả năng tiếp cận của Hoa Kỳ đối với các khoáng sản và sản phẩm nông nghiệp quan trọng. Các thỏa thuận này bao gồm miễn thuế cho các mặt hàng xuất khẩu chủ lực từ các nước như Thái Lan, Campuchia, Việt Nam và Malaysia, cũng như các thỏa thuận thương mại khung sẽ được công bố trong những tuần tới.
Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ trong tuần này. Ngân hàng trung ương dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất một phần tư điểm phần trăm lần thứ hai vào chiều thứ Tư để hỗ trợ thị trường việc làm không ổn định, nhưng có thể gặp phải sự phản đối từ một số quan chức lo ngại về lạm phát. Dữ liệu của thứ Sáu cho thấy giá tiêu dùng của Hoa Kỳ đã tăng với mức nhỏ nhất trong ba tháng vào tháng 9, củng cố kế hoạch cắt giảm lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang trong tuần này. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách của Fed đang bị chia rẽ, một số lo ngại về việc cắt giảm lãi suất quá mạnh và những người khác ủng hộ việc cắt giảm thêm, tất cả đều diễn ra trong bối cảnh chính phủ liên bang đóng cửa, điều này đã ngăn cản việc công bố dữ liệu kinh tế của chính phủ. Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Jeffrey Bessant đã xác nhận năm ứng cử viên cuối cùng kế nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Những ứng cử viên cuối cùng bao gồm các thành viên hội đồng quản trị Cục Dự trữ Liên bang hiện tại là Christopher Waller và Michelle Bowman, cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Kevin Hassett và giám đốc điều hành BlackRock Rick Reed. Tổng thống Trump đã tuyên bố rằng ông dự kiến sẽ đưa ra quyết định về những người được đề cử vào cuối năm nay.
Một dấu hiệu quan trọng cho thấy việc chính phủ đóng cửa có thể sớm kết thúc là sự bế tắc giữa các nhà lập pháp Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ đang gây thiệt hại cho hành khách hàng không Mỹ khi việc đóng cửa bước sang tuần thứ tư, với việc các chuyến bay bắt đầu bị hoãn. Bộ trưởng Giao thông Vận tải Hoa Kỳ Sean Duffy đã cảnh báo vào cuối tuần rằng hành khách Mỹ sẽ phải đối mặt với nhiều chuyến bay bị hoãn và hủy hơn trong những tuần tới do việc đóng cửa tiếp tục làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nhân viên kiểm soát không lưu. "Khi bước sang thứ Hai, thứ Ba và thứ Tư, tôi dự đoán sẽ thấy tình trạng thiếu hụt nhân sự tại các tháp không lưu tiếp tục gia tăng, đồng nghĩa với việc sẽ có thêm nhiều chuyến bay bị hoãn và hủy", ông Duffy nói với Fox News hôm Chủ nhật.
Tuần trước, các kiểm soát viên không lưu đã được thông báo rằng họ sẽ không được trả lương do chính phủ đóng cửa, bắt đầu từ ngày 1 tháng 10. Duffy cho biết ngày càng nhiều nhân viên không lưu xin nghỉ ốm và một số người đang tìm kiếm việc làm thêm và các nguồn thu nhập khác để trang trải cuộc sống. Có một điều mà cả Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa đều có thể đồng thuận, và một điều mà cả hai bên đều không thể tránh khỏi: đối mặt với những lời buộc tội, sự tức giận và hậu quả tiềm tàng của Ngày Bầu cử từ hàng chục nghìn cử tri Mỹ đang phẫn nộ bị mắc kẹt tại các sân bay và trên đường băng. Tình hình này có thể thúc đẩy các nhà lập pháp Hoa Kỳ đạt được thỏa hiệp và mở cửa lại chính phủ.
Các điều kiện thị trường bên ngoài quan trọng hôm nay cho thấy chỉ số đồng đô la Mỹ đang suy yếu. Giá dầu thô giảm nhẹ, giao dịch quanh mức 61,28 đô la/thùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4,028%.
(Biểu đồ vàng hàng ngày của Comex Nguồn: Yihuitong)
Về mặt kỹ thuật, phe mua vàng kỳ hạn tháng 12 vẫn có lợi thế kỹ thuật tổng thể trong ngắn hạn, nhưng đã suy yếu đáng kể. Một mô hình cờ giảm giá nhỏ đã hình thành trên biểu đồ hàng ngày. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua là giá đóng cửa trên ngưỡng kháng cự vững chắc tại 4.200,00 đô la. Mục tiêu giá giảm ngắn hạn tiếp theo của phe bán là giá tương lai giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật vững chắc tại 3.900,00 đô la. Ngưỡng kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức 4.100,00 đô la và sau đó là mức cao nhất qua đêm là 4.123,80 đô la. Mức hỗ trợ được nhìn thấy ở mức 4.000,00 đô la.
Thị trường bạc vẫn đang có lợi thế kỹ thuật tổng thể trong ngắn hạn, nhưng đã suy yếu đáng kể. Một mô hình cờ giảm giá nhỏ đã hình thành trên biểu đồ thanh hàng ngày. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của thị trường bạc là giá đóng cửa trên ngưỡng kháng cự kỹ thuật vững chắc tại 50,00 đô la. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của thị trường bạc là giá đóng cửa dưới ngưỡng hỗ trợ vững chắc tại 45,00 đô la. Ngưỡng kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao nhất qua đêm là 48,595 đô la và sau đó là 49,00 đô la. Mức hỗ trợ là 46,00 đô la.
Thị trường vàng hoạt động thông qua hai cơ chế định giá chính. Thứ nhất là thị trường giao ngay, nơi niêm yết giá cho các giao dịch mua bán vật chất và giao hàng ngay. Thứ hai là thị trường tương lai, nơi ấn định giá giao hàng vào một ngày trong tương lai. Do tính thanh khoản của thị trường hợp đồng mở cuối năm, hợp đồng tương lai vàng tháng 12 hiện là hợp đồng được giao dịch tích cực nhất trên Sàn giao dịch Hàng hóa Chicago (CME).
Các báo cáo cho thấy chi phí vay bạc tại London đã giảm từ mức cao kỷ lục, cho thấy thanh khoản thị trường bạc đã trở lại mạnh mẽ hơn. Dữ liệu cho thấy lãi suất cho thuê bạc đã giảm xuống còn 5,6% vào thứ Hai sau khi tăng vọt lên mức cao kỷ lục 34,9% vào ngày 9 tháng 10. Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London đang xem xét công bố mức tồn kho bạc hàng tuần, và Giám đốc điều hành Ruth Crowell của hiệp hội đã tuyên bố rằng bạc sẽ được ưu tiên hơn vàng.
Thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm qua đêm nhờ kỳ vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung. Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng vọt, với thị trường New York chuẩn bị đạt mức cao kỷ lục khi mở cửa. Các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và bạc giảm mạnh qua đêm do tâm lý rủi ro chung tăng lên.
Các thỏa thuận thương mại của Hoa Kỳ với các nước châu Á khác cũng đang được xúc tiến. Cuối tuần qua, Tổng thống Trump cũng cho biết các thỏa thuận thương mại khác với một số quốc gia Đông Nam Á đang gần hoàn tất, nhằm tăng cường khả năng tiếp cận của Hoa Kỳ đối với các khoáng sản và sản phẩm nông nghiệp quan trọng. Các thỏa thuận này bao gồm miễn thuế cho các mặt hàng xuất khẩu chủ lực từ các nước như Thái Lan, Campuchia, Việt Nam và Malaysia, cũng như các thỏa thuận thương mại khung sẽ được công bố trong những tuần tới.
Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ trong tuần này. Ngân hàng trung ương dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất một phần tư điểm phần trăm lần thứ hai vào chiều thứ Tư để hỗ trợ thị trường việc làm không ổn định, nhưng có thể gặp phải sự phản đối từ một số quan chức lo ngại về lạm phát. Dữ liệu của thứ Sáu cho thấy giá tiêu dùng của Hoa Kỳ đã tăng với mức nhỏ nhất trong ba tháng vào tháng 9, củng cố kế hoạch cắt giảm lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang trong tuần này. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách của Fed đang bị chia rẽ, một số lo ngại về việc cắt giảm lãi suất quá mạnh và những người khác ủng hộ việc cắt giảm thêm, tất cả đều diễn ra trong bối cảnh chính phủ liên bang đóng cửa, điều này đã ngăn cản việc công bố dữ liệu kinh tế của chính phủ. Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Jeffrey Bessant đã xác nhận năm ứng cử viên cuối cùng kế nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Những ứng cử viên cuối cùng bao gồm các thành viên hội đồng quản trị Cục Dự trữ Liên bang hiện tại là Christopher Waller và Michelle Bowman, cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Kevin Hassett và giám đốc điều hành BlackRock Rick Reed. Tổng thống Trump đã tuyên bố rằng ông dự kiến sẽ đưa ra quyết định về những người được đề cử vào cuối năm nay.
Một dấu hiệu quan trọng cho thấy việc chính phủ đóng cửa có thể sớm kết thúc là sự bế tắc giữa các nhà lập pháp Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ đang gây thiệt hại cho hành khách hàng không Mỹ khi việc đóng cửa bước sang tuần thứ tư, với việc các chuyến bay bắt đầu bị hoãn. Bộ trưởng Giao thông Vận tải Hoa Kỳ Sean Duffy đã cảnh báo vào cuối tuần rằng hành khách Mỹ sẽ phải đối mặt với nhiều chuyến bay bị hoãn và hủy hơn trong những tuần tới do việc đóng cửa tiếp tục làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nhân viên kiểm soát không lưu. "Khi bước sang thứ Hai, thứ Ba và thứ Tư, tôi dự đoán sẽ thấy tình trạng thiếu hụt nhân sự tại các tháp không lưu tiếp tục gia tăng, đồng nghĩa với việc sẽ có thêm nhiều chuyến bay bị hoãn và hủy", ông Duffy nói với Fox News hôm Chủ nhật.
Tuần trước, các kiểm soát viên không lưu đã được thông báo rằng họ sẽ không được trả lương do chính phủ đóng cửa, bắt đầu từ ngày 1 tháng 10. Duffy cho biết ngày càng nhiều nhân viên không lưu xin nghỉ ốm và một số người đang tìm kiếm việc làm thêm và các nguồn thu nhập khác để trang trải cuộc sống. Có một điều mà cả Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa đều có thể đồng thuận, và một điều mà cả hai bên đều không thể tránh khỏi: đối mặt với những lời buộc tội, sự tức giận và hậu quả tiềm tàng của Ngày Bầu cử từ hàng chục nghìn cử tri Mỹ đang phẫn nộ bị mắc kẹt tại các sân bay và trên đường băng. Tình hình này có thể thúc đẩy các nhà lập pháp Hoa Kỳ đạt được thỏa hiệp và mở cửa lại chính phủ.
Các điều kiện thị trường bên ngoài quan trọng hôm nay cho thấy chỉ số đồng đô la Mỹ đang suy yếu. Giá dầu thô giảm nhẹ, giao dịch quanh mức 61,28 đô la/thùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4,028%.
(Biểu đồ vàng hàng ngày của Comex Nguồn: Yihuitong)
Về mặt kỹ thuật, phe mua vàng kỳ hạn tháng 12 vẫn có lợi thế kỹ thuật tổng thể trong ngắn hạn, nhưng đã suy yếu đáng kể. Một mô hình cờ giảm giá nhỏ đã hình thành trên biểu đồ hàng ngày. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua là giá đóng cửa trên ngưỡng kháng cự vững chắc tại 4.200,00 đô la. Mục tiêu giá giảm ngắn hạn tiếp theo của phe bán là giá tương lai giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật vững chắc tại 3.900,00 đô la. Ngưỡng kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức 4.100,00 đô la và sau đó là mức cao nhất qua đêm là 4.123,80 đô la. Mức hỗ trợ được nhìn thấy ở mức 4.000,00 đô la.
Thị trường bạc vẫn đang có lợi thế kỹ thuật tổng thể trong ngắn hạn, nhưng đã suy yếu đáng kể. Một mô hình cờ giảm giá nhỏ đã hình thành trên biểu đồ thanh hàng ngày. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của thị trường bạc là giá đóng cửa trên ngưỡng kháng cự kỹ thuật vững chắc tại 50,00 đô la. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của thị trường bạc là giá đóng cửa dưới ngưỡng hỗ trợ vững chắc tại 45,00 đô la. Ngưỡng kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao nhất qua đêm là 48,595 đô la và sau đó là 49,00 đô la. Mức hỗ trợ là 46,00 đô la.
Thị trường vàng hoạt động thông qua hai cơ chế định giá chính. Thứ nhất là thị trường giao ngay, nơi niêm yết giá cho các giao dịch mua bán vật chất và giao hàng ngay. Thứ hai là thị trường tương lai, nơi ấn định giá giao hàng vào một ngày trong tương lai. Do tính thanh khoản của thị trường hợp đồng mở cuối năm, hợp đồng tương lai vàng tháng 12 hiện là hợp đồng được giao dịch tích cực nhất trên Sàn giao dịch Hàng hóa Chicago (CME).
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
