Vào thứ Ba (28/10), giá vàng giao ngay đã ổn định trở lại sau áp lực bán mạnh vào đầu phiên giao dịch khi các nhà đầu tư tiếp tục rút khỏi các tài sản an toàn trong bối cảnh tâm lý ưa thích rủi ro phục hồi. Giá vàng giao ngay quanh mức 3.968,67 đô la, giảm 0,31% trong ngày, sau khi giảm xuống dưới mốc 3.900 đô la, mức thấp nhất trong ba tuần.



Tâm lý chấp nhận rủi ro được hỗ trợ bởi sự lạc quan về khả năng đình chiến thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ, khi thị trường tập trung sự chú ý vào cuộc gặp giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình dự kiến diễn ra vào thứ Năm bên lề hội nghị thượng đỉnh APEC tại Hàn Quốc.

Kim loại quý này đã giảm khoảng 10% so với mức cao nhất mọi thời đại 4.381 đô la của tuần trước khi các nhà giao dịch tiếp tục chốt lời và tái cân bằng danh mục đầu tư sau đợt tăng giá lịch sử. Sự sụt giảm này phản ánh một giai đoạn điều chỉnh lành mạnh, với một số nhà đầu tư đang tái cân bằng vị thế trước thềm quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư.

Thị trường gần như chắc chắn rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp nối đợt cắt giảm lãi suất điểm cơ bản vào ngày 25 tháng 9 bằng đợt cắt giảm thứ hai, lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024. Tuy nhiên, với việc đợt cắt giảm lãi suất phần lớn đã được phản ánh vào giá, tâm điểm chú ý sẽ đổ dồn vào bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell. Một giọng điệu ôn hòa có thể khôi phục nhu cầu đối với kim loại không sinh lời này bằng cách củng cố kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ hơn nữa, trong khi một xu hướng diều hâu có thể hạn chế đà tăng và giữ giá vàng gần mức thấp gần đây.

Động lực thị trường: Sự lạc quan về thương mại chi phối tâm lý thị trường

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump bày tỏ sự lạc quan về triển vọng thương mại vào thứ Hai sau khi các nhà đàm phán Hoa Kỳ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận khung vào cuối tuần, tạo tiền đề cho cuộc gặp sắp tới giữa Trump và Tập Cận Bình.

Những diễn biến mới nhất đã làm dịu bớt lo ngại về sự leo thang mới trong thỏa thuận đình chiến thương mại hiện tại trước khi hết hạn vào ngày 10 tháng 11. Vào Chủ Nhật, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Jeffrey Besant cho biết Trung Quốc sẽ trì hoãn các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm mới trong một năm và mua "một lượng đáng kể" đậu nành của Hoa Kỳ, trong khi mối đe dọa áp thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc hiện đã "về cơ bản là đã chết".

Hôm thứ Ba, Tổng thống Trump đã có cuộc hội đàm song phương với Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi tại Tokyo, tập trung vào thương mại và an ninh kinh tế. Hai bên đã công bố một thỏa thuận mới về đất hiếm và các khoáng sản thiết yếu nhằm củng cố chuỗi cung ứng và giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc. Nhật Bản cũng cam kết tăng cường nhập khẩu các sản phẩm nông nghiệp và xe cộ của Mỹ.

Hoa Kỳ cũng đã hoàn tất các thỏa thuận thương mại mới vào Chủ nhật với một số đối tác Đông Nam Á. Các thỏa thuận này bao gồm các thỏa thuận thuế quan song phương với Malaysia và Campuchia, và các khuôn khổ thương mại sơ bộ với Thái Lan và Việt Nam.

Theo một cuộc thăm dò của Reuters công bố hôm thứ Hai, các nhà phân tích dự đoán giá vàng sẽ đạt trung bình 4.275 đô la một ounce vào năm 2026. Cuộc khảo sát với 39 nhà phân tích và nhà giao dịch cũng nâng dự báo năm 2025 lên 3.400 đô la một ounce từ mức 3.220 đô la hồi tháng 7. Dự báo điều chỉnh này phản ánh tình hình bất ổn địa chính trị đang diễn ra, nhu cầu mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, những yếu tố tiếp tục hỗ trợ triển vọng tăng giá dài hạn của vàng.

Tính đến ngày 24 tháng 10, tổng lượng vàng nắm giữ của các quỹ ETF toàn cầu đã giảm tuần thứ ba liên tiếp xuống còn 98,19 triệu ounce, đánh dấu tuần đầu tiên dòng vốn rút ròng sau tám tuần liên tiếp dòng vốn đổ vào. Tuy nhiên, lượng vàng nắm giữ vẫn gần mức cao nhất trong ba năm và vẫn tăng 15,62% tính từ đầu năm đến nay.

Bất chấp đợt bán tháo gần đây, triển vọng chung của vàng vẫn tích cực. Việc chính phủ Mỹ đóng cửa liên tục và bất ổn địa chính trị và kinh tế đang diễn ra càng làm tăng thêm tâm lý thận trọng của thị trường, trong khi kỳ vọng lãi suất thấp hơn cho thấy đà giảm sẽ được hạn chế.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giao ngay giảm xuống dưới 4.000 đô la khi đà giảm đang gia tăng


(Nguồn biểu đồ vàng giao ngay 4 giờ: Yihuitong)

Xu hướng giảm của vàng vẫn đang tiếp diễn, với các đỉnh thấp dần và đáy thấp dần được ghi nhận trên biểu đồ 4 giờ, cho thấy bên bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát. Vàng đang giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 kỳ, 50 kỳ và 100 kỳ, với đường SMA 21 kỳ cắt xuống dưới đường SMA 50 kỳ và 100 kỳ, xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn rõ rệt.

Mức hỗ trợ tức thời nằm trong khoảng từ $3.900 đến $3.890, và việc phá vỡ mạnh xuống dưới vùng này có thể mở ra cánh cửa cho đợt giảm tiếp theo xuống vùng $3.800. Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự ban đầu là khoảng $4.000, với ngưỡng kháng cự mạnh hơn nằm trong khoảng từ $4.050 đến $4.150, nơi các đường trung bình động hội tụ và có thể hạn chế bất kỳ nỗ lực phục hồi nào trong ngắn hạn.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ 4 giờ đang ở vùng quá bán quanh mức 38, cho thấy khả năng tích lũy ngắn hạn hoặc phục hồi nhẹ trước khi xu hướng giảm rộng hơn tiếp tục. Trên biểu đồ ngày, RSI đã giảm từ mức quá mua xuống dưới 50, cho thấy áp lực giảm tiếp tục trong trung hạn.