Vào thứ Tư (ngày 5 tháng 11), chỉ số đô la Mỹ đã tiếp tục xu hướng tăng, đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 8 là 100,360. Mức tăng này đưa chỉ số này xuống ngay dưới đường trung bình động 200 ngày là 100,383 - một ngưỡng kháng cự kỹ thuật hiện đã trở thành chiến trường quan trọng để xác định hướng đi của đồng đô la.



Dữ liệu phi sản xuất tích cực bất ngờ đã dẫn đến sự gia tăng mạnh về sản lượng.

Chỉ số đồng đô la Mỹ tăng mạnh được thúc đẩy bởi lợi suất tăng mạnh. Chỉ số phi sản xuất ISM tháng 10 đạt 52,4, cao hơn mức dự kiến 50,5, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lên trên 4,14%. Chỉ số đơn đặt hàng mới tăng vọt lên 56,2, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ vào đầu quý IV.

Tuy nhiên, dữ liệu việc làm vẫn yếu, chỉ đạt 482.000 việc làm, đánh dấu tháng thứ năm liên tiếp nằm trong vùng suy giảm. Thị trường không bị ảnh hưởng bởi diễn biến yếu kém này, và lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn cũng tăng nhẹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm ở mức khoảng 3,62%, củng cố quan điểm cho rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ duy trì lãi suất ổn định nhưng sẽ không chuyển sang cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Mức kháng cự quan trọng lại chịu áp lực

Chỉ số đô la Mỹ hiện đang kiểm tra đường trung bình động 200 ngày, một ngưỡng đã ngăn cản lực mua đẩy giá lên cao hơn vào cuối tháng 7. Một sự bứt phá được xác nhận trên ngưỡng này sẽ nhắm đến ngưỡng kháng cự quan trọng của mùa hè tại 101,977. Tuy nhiên, nếu đà tăng mất đà tại đây, chỉ số đô la có thể quay trở lại ngưỡng thoái lui Fibonacci 50% của mức tăng gần đây là 99,463. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao giá đóng cửa hàng ngày và biến động lợi suất để tìm kiếm thêm tín hiệu.

Một bức tranh mờ nhạt về việc đóng cửa chính phủ

Đà tăng của đồng đô la càng kéo dài, dữ liệu hỗ trợ càng trở nên kém hoàn thiện. Với việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã bước sang ngày thứ 36, các dữ liệu chính thức như GDP quý 3 vẫn chưa được công bố. Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) ước tính việc đóng cửa có thể làm giảm tăng trưởng kinh tế quý 4 từ 1-2 điểm phần trăm, gây ra thiệt hại vĩnh viễn từ 7 tỷ đến 14 tỷ đô la. Các nhà giao dịch vẫn chưa tính đến sự sụt giảm này, nhưng nếu việc đóng cửa kéo dài đến cuối tháng 11, những rủi ro có thể trở nên rõ ràng.

Phiên điều trần của Tòa án Tối cao về vụ kiện thuế quan của Trump đã khơi dậy lại sự quan tâm đến thuế quan.

Tòa án Tối cao Hoa Kỳ hiện đang xem xét tính hợp pháp của các mức thuế quan được áp dụng theo Đạo luật Quyền hạn Khẩn cấp năm 1977. Nếu phán quyết này bất lợi cho chính phủ, một số mức thuế quan có thể bị bãi bỏ, có khả năng tác động đến dòng chảy thương mại và làm thay đổi kỳ vọng lạm phát. Mặc dù sự kiện này chưa ảnh hưởng đến thị trường, nhưng nó vẫn cần được tiếp tục chú ý.

Tóm tắt


(Biểu đồ hàng ngày của Chỉ số Đô la Mỹ Nguồn: FX678)

Đồng đô la Mỹ hiện đang được hỗ trợ vững chắc: nhu cầu phi sản xuất mạnh mẽ, lợi suất tăng và kỳ vọng thận trọng của thị trường đối với Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, bức tranh kỹ thuật đang ở một thời điểm quan trọng; việc vượt qua đường trung bình động 200 ngày sẽ mở ra tiềm năng tăng giá cho chỉ số đồng đô la lên mức 101,97. Nếu không vượt qua được ngưỡng này, chỉ số đồng đô la có thể quay trở lại khoảng 99,46 - đặc biệt nếu hỗ trợ lợi suất suy yếu hoặc tác động tiêu cực của việc đóng cửa chính phủ bắt đầu hiện hữu. Các yếu tố cơ bản đang hỗ trợ xu hướng hiện tại, nhưng cần có sự xác nhận kỹ thuật để củng cố đà tăng.