Vào thứ Tư (ngày 5 tháng 11), đồng euro tiếp tục giảm giá so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, giao dịch dưới mức 1,1500 và hiện tại quanh mức 1,1480. Tâm lý e ngại rủi ro tiếp tục gia tăng, tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la Mỹ như một đồng tiền trú ẩn an toàn truyền thống. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế trái chiều được công bố từ Khu vực đồng euro đã không thể tạo ra cú hích đáng kể cho đồng euro.

Phân tích cơ bản

Dữ liệu kinh tế mới nhất do Khu vực đồng tiền chung châu Âu công bố cho thấy sự phân kỳ rõ ràng. Cả Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) dịch vụ HCOB của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Đức đều vượt kỳ vọng của thị trường, cho thấy sự mở rộng nhanh chóng của hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ. Chỉ số PMI dịch vụ HCOB cuối cùng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu tăng từ 51,3 lên 53,0, cao hơn mức sơ bộ là 52,6; chỉ số PMI dịch vụ HCOB cuối cùng của Đức thậm chí còn tăng cao hơn nữa lên 54,6, mức tăng mạnh nhất trong hơn một năm, vượt xa mức 51,5 của tháng trước và cũng cao hơn mức sơ bộ là 54,5. Chuỗi dữ liệu này lẽ ra đã hỗ trợ cho đồng euro; tuy nhiên, hiệu suất yếu kém của chỉ số giá sản xuất (PMI) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã làm lu mờ những tín hiệu tích cực từ lĩnh vực dịch vụ.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) giảm 0,1% so với tháng trước trong tháng 10, tiếp tục đà giảm từ mức 0,4% trong tháng 9 và yếu hơn dự báo của thị trường là không thay đổi. Dữ liệu so với cùng kỳ năm trước cũng cho thấy sự yếu kém, với PPI giảm 0,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10. Mặc dù mức giảm này thấp hơn mức giảm 0,6% của tháng trước, nhưng vẫn phản ánh áp lực lạm phát tiếp tục suy yếu ở phía sản xuất. Dữ liệu này là một yếu tố quan trọng cần cân nhắc cho các quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu, vì áp lực giảm phát vẫn tồn tại có thể hạn chế dư địa thắt chặt chính sách tiền tệ của ECB.

Tại Đức, đơn đặt hàng nhà máy tăng 1,1% so với tháng trước trong tháng 9, đảo ngược mức giảm 0,4% trong tháng 8 và vượt kỳ vọng tăng trưởng 1% của thị trường. Tuy nhiên, dữ liệu so với cùng kỳ năm trước cho thấy những lo ngại, với đơn đặt hàng nhà máy giảm 4,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, trái ngược hoàn toàn với mức tăng trưởng 2,1% của tháng trước, cho thấy sự yếu kém về mặt cấu trúc trong nhu cầu của ngành sản xuất Đức.

Bên kia Đại Tây Dương, việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã bước sang tuần thứ năm, hướng tới kỷ lục về thời gian đóng cửa dài nhất trong lịch sử. Do thiếu dữ liệu việc làm chính thức, báo cáo việc làm của ADP và chỉ số PMI dịch vụ của ISM đã trở nên đặc biệt quan trọng. Thị trường kỳ vọng số việc làm ròng của ADP trong tháng 10 sẽ tăng 25.000, cải thiện so với mức giảm 32.000 của tháng 9, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức tăng trung bình hàng tháng là 150.000 việc làm từ năm 2010 đến năm 2025. Về chỉ số PMI dịch vụ của ISM, thị trường kỳ vọng sẽ phục hồi nhẹ lên 50,8 điểm trong tháng 10, cải thiện so với mức 50 điểm của tháng 9.

Dữ liệu thực tế của ADP cho thấy việc làm trong khu vực tư nhân Hoa Kỳ đã tăng 42.000 trong tháng 10, với mức tăng trưởng tiền lương hàng năm là 4,5%. Con số này tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 25.000 và cải thiện đáng kể so với con số điều chỉnh hồi tháng 9 là giảm 29.000 (con số ban đầu là giảm 32.000). Tiến sĩ Nera Richardson, nhà kinh tế trưởng của ADP, chỉ ra rằng các nhà tuyển dụng tư nhân đã ghi nhận mức tăng trưởng việc làm đầu tiên kể từ tháng 7 vào tháng 10, nhưng việc tuyển dụng vẫn thận trọng so với đầu năm nay. Trong khi đó, tăng trưởng tiền lương phần lớn đi ngang trong năm qua, cho thấy xu hướng cân bằng trong mối quan hệ cung cầu lao động.

Xét về đường hướng chính sách tiền tệ, Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với những thách thức kép từ thị trường lao động yếu kém và rủi ro lạm phát gia tăng, với sự khác biệt ngày càng rõ rệt giữa các nhà hoạch định chính sách. Powell cho rằng sự khác biệt này là lý do chính khiến ông thận trọng theo đuổi các chính sách nới lỏng, báo trước việc tạm dừng cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Phân tích kỹ thuật

Quan sát biểu đồ nến 60 phút, sau khi giảm mạnh từ 1,1540 xuống 1,1472, cặp Euro/USD hiện đang củng cố trong phạm vi 1,1470-1,1500. 1,1500, với tư cách là ngưỡng tâm lý quan trọng và là ngưỡng hỗ trợ trước đây chuyển thành kháng cự, đang tạo áp lực giảm đáng kể lên tỷ giá. Giá đã nhiều lần kiểm tra ngưỡng này mà không có cú phá vỡ quyết định, cho thấy áp lực bán mạnh mẽ ở phía trên. Đường biên dưới của phạm vi tại 1,1470 tạo thành ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng; việc phá vỡ xuống dưới ngưỡng này sẽ mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa.

Chỉ báo MACD cho thấy cả hai đường DIFF và DEA đều đang nằm dưới trục số 0, cho thấy xu hướng chung vẫn là giảm. Tuy nhiên, biểu đồ MACD gần đây đã cho thấy những thay đổi đáng chú ý: các thanh màu xanh lá cây đang dần ngắn lại, phản ánh đà giảm tiếp tục suy yếu; biểu đồ nến mới nhất cho thấy sự xuất hiện của các thanh màu đỏ, cho thấy lực bán đang suy yếu và phe mua đang cố gắng phản công. Nếu tín hiệu này được xác nhận, nó có thể cho thấy đáy ngắn hạn đang hình thành. Tuy nhiên, đường DIFF và DEA vẫn chưa hình thành giao cắt vàng, và mô hình giảm giá vẫn chưa đảo chiều. Thị trường vẫn cần quan sát liệu các chỉ báo có thể hình thành giao cắt tăng hợp lệ xuống dưới trục số 0 hay không để xác nhận tín hiệu đảo chiều xu hướng.



Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện đang ở mức 40,1962, nằm trong phạm vi từ trung tính đến yếu là 30-50. Chỉ số này không ở trong vùng quá bán cũng không cho thấy dấu hiệu của tình trạng quá mua. Sự dao động của RSI trong phạm vi này cho thấy tâm lý thị trường tương đối thận trọng và sức mạnh tương đối cân bằng giữa phe mua và phe bán. Theo lịch sử, RSI đã chạm mức thấp vào đầu tháng 11 trước khi phục hồi nhẹ, nhưng sau đó lại giảm trở lại, cho thấy đà tăng hạn chế. Hiện tại, RSI đang ổn định quanh mức 40. Nếu chỉ số này có thể tiếp tục tăng và vượt qua đường giữa 50, thì nó sẽ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho tỷ giá hối đoái; ngược lại, nếu chỉ số này giảm xuống dưới 40 và tiếp tục kiểm tra vùng quá bán 30, thì phe bán sẽ giành lại quyền kiểm soát.