เมื่อวันพุธ (5 พฤศจิกายน) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง โดยแตะระดับสูงสุดที่ 100.360 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม การปรับตัวขึ้นนี้ทำให้ดัชนีอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 100.383 เล็กน้อย ซึ่งเป็นแนวต้านทางเทคนิคที่ปัจจุบันกลายเป็นสนามต่อสู้สำคัญในการกำหนดทิศทางของดอลลาร์



ข้อมูลภาคการผลิตที่ไม่เป็นบวกอย่างไม่คาดคิดส่งผลให้ผลผลิตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การปรับตัวสูงขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นผลมาจากอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ดัชนี ISM นอกภาคการผลิตประจำเดือนตุลาคมอยู่ที่ 52.4 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 50.5 ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี สูงกว่า 4.14% ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่พุ่งขึ้นแตะ 56.2 ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในช่วงต้นไตรมาสที่สี่

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานยังคงอ่อนแอ โดยอยู่ที่ 482,000 ตำแหน่ง ถือเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกันที่เศรษฐกิจหดตัว ตลาดไม่ได้รับผลกระทบจากผลประกอบการที่อ่อนแอนี้ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นก็ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีอยู่ที่ประมาณ 3.62% ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ แต่จะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น

ระดับความต้านทานสำคัญภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง

ขณะนี้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งเป็นระดับที่ขัดขวางไม่ให้ผู้ซื้อดันราคาขึ้นไปในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม การทะลุผ่านระดับนี้ที่ได้รับการยืนยันจะมุ่งเป้าไปที่แนวต้านสำคัญในช่วงฤดูร้อนที่ 101.977 อย่างไรก็ตาม หากการดีดตัวกลับของราคาในจุดนี้หายไป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจปรับตัวลงสู่ระดับ Fibonacci 50% ของกำไรล่าสุดที่ 99.463 เทรดเดอร์กำลังจับตาดูราคาปิดรายวันอย่างใกล้ชิดและรอสัญญาณการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม

ภาพอันพร่ามัวของการปิดหน่วยงานรัฐบาล

ยิ่งดอลลาร์แข็งค่าขึ้นนานเท่าไหร่ ข้อมูลสนับสนุนก็ยิ่งไม่สมบูรณ์มากขึ้นเท่านั้น การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ เข้าสู่วันที่ 36 แล้ว ข้อมูลอย่างเป็นทางการ เช่น GDP ไตรมาสที่สาม ยังไม่ได้รับการเผยแพร่ สำนักงานงบประมาณรัฐสภา (CBO) ประเมินว่าการปิดหน่วยงานอาจทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สี่ลดลง 1-2 จุดเปอร์เซ็นต์ ส่งผลให้เกิดการขาดทุนถาวรมูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนยังไม่ได้ประเมินผลกระทบจากภาวะดังกล่าว แต่หากการปิดหน่วยงานยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปลายเดือนพฤศจิกายน ความเสี่ยงอาจปรากฏชัดขึ้น

การพิจารณาคดีภาษีศุลกากรของทรัมป์ของศาลฎีกาได้จุดประกายความสนใจในเรื่องภาษีศุลกากรอีกครั้ง

ขณะนี้ศาลฎีกาสหรัฐฯ กำลังพิจารณาทบทวนความชอบด้วยกฎหมายของภาษีศุลกากรที่บังคับใช้ภายใต้พระราชบัญญัติอำนาจฉุกเฉิน พ.ศ. 2520 หากคำตัดสินดังกล่าวไม่เป็นผลดีต่อรัฐบาล ภาษีศุลกากรบางรายการอาจถูกยกเลิก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกระแสการค้าและการเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าเหตุการณ์นี้จะยังไม่ส่งผลกระทบต่อตลาด แต่ก็ควรค่าแก่การให้ความสนใจอย่างต่อเนื่อง

สรุป


(ที่มาของกราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: FX678)

ขณะนี้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนที่แข็งแกร่ง ทั้งจากอุปสงค์นอกภาคการผลิตที่แข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น และการคาดการณ์ของตลาดที่ระมัดระวังเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ภาพทางเทคนิคกำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ การทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน จะเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นสำหรับดัชนีดอลลาร์ไปที่ 101.97 หากไม่สามารถทะลุผ่านได้ ดัชนีดอลลาร์อาจปรับตัวลดลงไปที่ระดับ 99.46 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ่อนตัวลง หรือผลกระทบเชิงลบจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลเริ่มปรากฏให้เห็น ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนแนวโน้มปัจจุบัน แต่จำเป็นต้องมีการยืนยันทางเทคนิคเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับกำไร